巨量国改基金进军A股路线曝光

2017-01-13 第144期0人参与

近日,中国中冶发布的最新定增结果公告显示,国改基金赫然出现在认购者之列。后者拟以出资9558.19万元,认购前者发行股份中的2476.22万股。这是去年9月26日国改基金成立后,第一次投资于A股市场。

中国企业研究院首席研究员李锦表示,随着国改基金首单落地,不仅具有标杆意义,或也预示着后期将继续在资本市场有所布局。除此之外,他表示国企改革步入深水区,“混改”将成为年内的主旋律。【详细】

ST股

据公开资料显示,2016年9月26日,国改基金于北京成立,构成股东则包括中国诚通控股集团有限公司、中国石油化工集团公司等10家大型央企,预计总规模为人民币3500亿元,再添"混改"想象力。

混改

随着国改基金首单的落地,其带给市场的冲击也直接表现在中国中冶的股价上。

在发布上文有关国改基金的公告后,股价“波澜不惊”了快一整天的中国中冶,突然于午后两点一刻时被突然拉升,一度触及涨停。尽管此后稍有回落,仍以6.69%的涨幅,报收5.10元/股,引领“中字头”央企的风骚。

不过,当天另一只混改题材大盘股中国联通(600050.SH)的股价走势,却有点意外。午后开盘,中国联通的股价一路震荡下行,在接近收盘时更差点触及跌停,但最终仍跌8.49%报收6.90元/股,成为“砸盘者”。

西南某券商宏观策略分析师对21世纪经济报道记者表示,中国联通自去年10月11日以来,3个月大涨79.13%,远超大多数A股走势,“此时回落也比较正常”。

实际上,在1月11日当天的央企股价走势中,多数反馈的并不是积极面。尽管有中国中冶的大涨,但中国石化(600028.SH)、中国国航(601111.SH)等12只“国”字头公司均出现下跌,占整个同类型企业的比例达64%。

但是,有关国企改革仍将引领市场潮流,其中今年更将成为“混改”破冰年的观点,仍多被业内专家认可。

李锦表示,随着央企“6+1”混合所有制改革试点正式推出,国企施行混改自上而下的形式,将使得这一改革真正取得成果。

“随着一直难啃的垄断行业推行混改,对整个国企改革有牵引作用,我认为2017年将是混改的落地之年和重点突出年。”李锦说。

上述宏观策略分析师则对21世纪经济报道记者表示,随着发改委表明“推进混改是深化国企改革的重要突破口”后,混改的迫切性与重大意义则不言自明。

“混改的目的,在于允许乃至引入更多的非公资本发展混合所有制经济,这也是实现改革任务可探索的有效途径,所以这一概念在今年将有望继续强势,成为市场的希望之火。”该策略分析师说。【详细】

针对结构调整基金投资参与中国中冶非公开发行背后的含义,中国中冶证券部门的相关人士表示“除了公告内容以外,公司没有更多的信息可供披露。”

著名经济学家宋清辉对记者表示,“结构调整基金首次投资A股上市公司中国中冶具有积极的象征意义,标志着结构调整基金投资范围迈出新步伐,不仅仅只重点投资转型升级、资产经营等四大领域。未来,预计结构调整基金将会投资越来越多的A股上市公司,社会资本也有望借此分享国企结构调整带来的投资红利。【详细】

四主线掘金概念股

在去年9月国改基金成立时,其对未来将进行投资的领域便进行了圈定,重点投资的领域将有四块,即战略投资领域、转型升级领域、并购重组领域和资产经营领域。其中,四大领域又有各自的细分:

一、战略投资将重点投资国防军工、战略物资储备、石油天然气主干管网等;

二、转型升级将通过并购重组实现传统产业与战略新兴产业、消费升级领域等的对接,推动央企转型升级;

三、并购重组的重点为装备制造、建筑工程、电力、钢铁等传统行业领域中央企业间的强强联合;

四、资产经营则着重助力钢铁、煤炭、电解铝、水泥等产能过剩行业的“去产能”,以及僵尸企业、低效无效资产的清理等。

从投资领域的优先级来看,军工、能源、电网、通信等涉及国家安全、关系国民经济命脉的重要行业是基金优先考虑的。同时,从投资方式来看,基金参与A股市场只能通过股权投资的形式。因此,从去年到今年有定增计划的,并且是军工、能源、电网、通信等行业的国企,国企结构调整基金的身影最有可能在这一类上市公司的股东名单中出现。

经过层层筛选,在A股市场找出了正在进行定增并且涉及军工、能源、电网、通信等概念的国企,从该基金首单介入中国中冶来看,中字头的机会最大,重点关注中航重机、中航动力、中国重工、中国一重、中电广通、中兵红箭等。其他符合基本条件的股票如下表所示:

混改

重点公司点评

  • 中国中冶
    中国中冶(601618)

    国企改革关键标的,并入五矿后续可期。中冶并入五矿有望通过资源整合甩掉亏损包袱,进一步优化盈利能力和经营效率,对公司业绩形成明显提振。合并后新五矿集团定位为“金属矿业领域的国有资本投资平台”,中冶有望在投资平台中承担重要的技术支持角色,未来发展空间极为广阔。

  • 中国交建
    中国交建(0601800)


    集团入选国有资本投资公司试点,企业发展迎来新机遇:今年7月,集团入选7家企业国有资本投资公司试点之一。利用好试点优势,深化改革,转型升级,将为公司实现“全面建设世界一流企业”的发展目标奠定稳固基础。

  • 中国电建
    中国电建(601669)

    公司非公开发行股票顺利推进,有望提升业务竞争力:在“一带一路”战略的推进下,公司承担着向外输出国内技术和产能的国家使命,但以公司目前的资产负债率来看,继续承接大型项目会使其面临较大的经营压力。因此,公司会十分有意愿去进行权益类的融资。且目前,公司非公开发行股票的申请已获得证监会的受理,并收到第一次反馈意见。

  • 中国重工
    中国重工(601989)

    公司是我国最强最大的海军舰船装备供应商,在舰载武器装备关键技术、舰船用配套产品技术方面拥有大量高质量科技成果和自主核心技术。考虑公司作为我国海军装备领域第一龙头上市公司必将受益。

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