三季报泄露机构投资路线图

2016-10-25 第131期0人参与

随着三季报开始密集披露,市场各大主力机构的最新持股动向逐渐浮现。统计显示,截至20日,沪深两市共有131家公司披露了今年三季报业绩。在已披露三季报上市公司的前十大流通股股东中,社保基金、基金和券商等三大机构分别对41只个股进行新进或增持,显示出不同的投资风格。【详细】

三季报

炒股最终还看业绩,年底行情布局还看三季报预增潜力股;就目前来看,在行情保持着稳定的格局下,业绩炒作迟早会出现,资金开始挖掘三季报预增比较明显的行业与个股。就已经公告业绩预增的行业看,汽车制造、农林牧渔和电气设备等值得重点关注。

宁波银行今日晚间披露的三季报显示,社保基金已连续三个季度买入该行股份。截至报告期末,社保基金持有宁波银行股份已增至约6467万股,持有该行股份比例达到1.66%。

社保基金自今年一季度开始买入宁波银行,一季度买入4106万股,二季度增至5502万股,三季度持股进一步更新至6467万股。

值得一提的是,在大部分银行业绩增速仅能实现个位数增长之时,宁波银行表现颇为突出。三季报显示,宁波银行前三季实现归属于母公司股东的净利润63.43亿元,同比增长19.22%。
报告期末,宁波银行不良贷款率也仅有0.91%,比年初下降0.01个百分点;拨贷比3.35%,比年初提高了0.50个百分点;拨备覆盖率368.75%,比年初提高了60.08个百分点,三项指标均在同业中继续保持较好水平。
不考虑A股今年新上市银行,以市净率计算,宁波银行在A股原16家上市银行中估值最高。截至今日收盘,宁波银行市净率为1.43倍,收盘价为16.23元/股。【详细】

统计显示,截至目前,两市共有343只个股披露了今年三季报,其中169只个股前十大流通股股东中出现基金的身影,其中38只个股获得增持,2只个股成为基金新宠,其余个股均存在不同程度的减持。

具体来看,在上述38只基金增持股中,东方园林(002310)、东安动力(600178)、友阿股份(002277)、索菱股份(002766)、合锻智能(603011)、京汉股份(000615)、红旗连锁(002697)等7只个股基金增持数量居前,均在1000万股以上,分别为:3676.05万股、 1406.47万股、1356.96万股、1240.89万股、1172.87万股、1063.82万股、1034.20万股。另外,广济药业、苏泊尔、克明面业、丽鹏股份、新野纺织、三江购物、中国海诚、银禧科技、兰州黄河、东信和平、清水源等个股增持股份数量也均在200万股以上。

而从上述38只个股三季度末基金总持股数量来看,黑芝麻、友阿股份持股数量均超过2000万股,分别为:2229.94万股、2021.68万股;另外,东安动力、宋都股份和中国海诚等3只个股基金三季度末总持股数量也均在1500万股以上,分别为:1753.29万股、1739.06万股和1603.50万股。

持股比例方面,上述38只个股中,索菱股份、通合科技、合锻智能、广济药业等4只个股,截至三季度末,基金持有股份数量占公司流通股总数比例较高均在5%以上,分别为:15.92%、9.90%、6.32%和5.05%。另外,中国海诚、黑芝麻、东安动力、友阿股份、清水源和三棵树等个股基金三季度末持股数占其流通股比例也均在3%以上。【详细】

基金三季度增持38只股名单如下

三季报

随着三季报开始密集披露,私募的持仓动向也逐步曝光,每经投资宝也采访了多位私募人士如何看待年末行情,多数私募对行情表示乐观。部分私募告诉每经投资宝,为了年末的业绩,目前正在积极调仓换股,尤其是对前期涨幅过高的个股清仓,重新选取有投资价值的个股布局年末行情。

据每经投资宝统计发现,百亿级私募淡水泉旗下两只产品仍然坚守歌尔股份,而富安娜得到了百亿级私募景林资产的青睐,其旗下两只产品扎堆进驻,其中的华润信托-景林稳健II号基金新进持有301.12万股,另外华润信托-景林丰收证券基金新进持有210.01万股。朴道投资旗下的朴道二期新进亿利达持有250万股,而该股也被上海牧鑫资产旗下的默炫1号基金减持了681.61万股。

值得注意的是,春兴精工得到了华宝信托-天高资本39号基金、华润信托-洪鑫1号的进驻。此外次新股受私募青睐,信息发展在三季度,厦门信托-卧龙一期证券基金新进持有16.8万股。三棵树得到了广东尚伟投资旗下的尚泰1号持有30万股、尚泰5号私募基金新进持有16.04万股。

不过,在三季度,新价值罗伟广旗下的阳光举牌1号基金退出了金明精机;此外神州牧投资的辛宇在今年二季度曾重仓科林环保,但在科林环保复牌前,辛宇旗下的基金已退出该股。对此辛宇在接受媒体采访时表示,今年二季度买入的股票有40到60只,中间有一定的调仓也比较正常,如果发现别的更好的投资标的,就有可能会把原来的卖掉。【详细】

三季报正在陆续披露,QFII持仓情况也逐渐揭晓。《证券日报》记者根据同花顺数据统计显示,截至昨日,在已披露三季报的上市公司中,有6家公司的前十大流通股股东中出现了QFII的身影,其合计持有3.11亿股,累计持股市值达73.51亿元。
从QFII三季度持股数量来看,截至目前,海康威视、平高电气、歌尔股份以24359.38万股、1970.27万股和1892.43万股暂时跻身前三位,而福成股份、森源电气和九牧王等3只个股QFII三季度持股数量也均在100万股以上。【详细】

国庆节后首周,市场迎来开门红,上证综指连续五日收红,创业板指周涨幅也超过2%,但在底部长期震荡且缺乏明显利好的情况下,投资者的风险偏好依然较弱,成交量没能持续放大。接下来市场如何演绎?机构认为市场后期或将逐步震荡向上,从投资机会看,将会关注三季度业绩超预期成长股;从博弈的角度看,可以关注存在高送转预期的次新股。

从上周市场表现看,在28个申万一级行业中,除了国庆假期受到政策调控的房地产板块微跌0.17%外,其余板块均实现上涨,其中涨幅最大的建筑装饰板块上涨5.23%,综合板块和国防军工板块也上涨4%左右。不过,市场热点依然平淡,缺乏资金持续关注的热点,投资者参与热情依然不高。

从机构仓位情况看,最近几个月来成立的次新基金,多半仍维持较低的仓位,净值波动变动率小于同期指数波动率。7月下旬成立的中欧消费主题、9月初成立的华夏创新前沿股票等基金,净值多在1元附近。即将上市交易的平安大华鼎泰灵活配置基金,10月11日的仓位不足15%。从私募基金的仓位情况看,私募排排网调查数据显示,私募基金仓位依然不高,近半私募将仓位维持在三到五成,仅有不足两成私募仓位超过八成。不过,对于10月份的行情,私募认为在经历大半年的筑底之后,叠加国庆假期期间地产调控力度加大,以及人民币加入SDR,深港通临近开通等利好,接下来市场有望震荡向上。

在南方某新兴成长风格基金经理看来,业绩能够兑现的真实成长股,接下来有望迎来布局时机。其主要逻辑是在弱势行情下,公司必须有一定的业绩支撑,并叠加较好的市场前景。他建议重点关注PEG指标:“如果三季报业绩能够兑现,并且预告年度业绩大幅增长的公司,需要予以重点关注,尤其是创新的商业模式能被市场验证的成长股,三季报公布后会迎来好的布局时机。”

在某操作灵活的私募基金经理看来,当前是布局潜在高送转次新股的好时机,高送转个股作为A股特色,往往会伴随三季报的公布而受到市场追捧。他对记者表示:“在市场热点极度匮乏的时候,部分资金就会去激活热点,股本小流通盘少的次新股,往往成为最容易的突破点;加上部分上市公司迎合市场炒作偏好进行市值管理,从而较易受到游资关注。【详细】

预计中金重点覆盖公司前三季度业绩增速0.9%,好于今年上半年。自下而上方式汇总结果显示预计中金重点覆盖股票前三季度同比增长0.9%,可比口径下好于上半年(-4.9%),略低于去年同期(1.7%),第三季度单季业绩同比增速14.8%。【详细】

三季报业绩公布进度:按市值

三季报

三季报业绩公布进度:按个数

三季报

三季度增速同比回升

预计非金融板块前三季度同比增速9.6%,好于上半年(-5.2%)和去年同期(-12.1%)。非金融的业绩回升趋势与近期工业企业盈利增速的趋势较为一致。分行业来看,钢铁、有色、煤炭以及外延并表贡献较多的农业、传媒等业绩高增长;证券、保险仍为负增长但幅度收敛;石油石化及航运板块依然相对低迷。

1)业绩增速回升主要受益于低基数及三季度期间经济环境相对平稳。去年三季度资本市场波动以及大宗商品价格相对低位对金融和非金融净利润都带来较明显的负面影响。中金重点覆盖公司第三季度预计环比增速-4.7%,与2010~2014年第三季度环比增速均值接近。

2)传统周期性行业业绩回升最为显著,但趋势正在发生变化。中金覆盖的煤炭、有色、钢铁和建材行业预计第三季度的业绩增速均在100%以上。但9月底结构性地产调控政策的陆续出台将对未来地产销售、新开工和投资均带来压力,影响也将传导至中上游产业链。

3)中小板和创业板仍将维持相对高的业绩增速,外延式增长贡献功不可没。预计中金重点覆盖股票中小板和创业板前三季度的业绩增速分别为37.9%/29.8%,略好于上半年的30%/26.7%,维持相对高的业绩增速。这一趋势也同目前三季报业绩预警所反映的情况比较一致。中报期外延并购对中小市值股票业绩有明显贡献,这一现象在三季报期间仍将延续。

收入增速或有所好转

三季报

工业国有企业与上市公司收入增速趋势一致

三季报

未来业绩展望 地产调控影响程度及应对是关键

本轮地产调控将对地产销售增速产生立竿见影的负面影响,历史来看一般持续一到两年的时间,上市公司非金融板块收入与盈利增速也将受到地产调控周期的明显影响。我们预计本轮房地产调控将给老经济板块的盈利复苏前景蒙上阴影,如原材料(钢铁、建材、有色、煤炭、化工等)、能源、工业(建筑、机械)、与房地产相关的消费(家装家居、家电等)。

地产调控导致投资增长面临压力,政府有可能会采取其他的措施来稳增长,与此同时改革的力度也有望加大,可关注相关的环保、公用事业、消费等行业。

非金融行业三季报业绩

三季报

工业企业与A股非金融企业利润

三季报

重点公司点评

  • 华锦股份
    华锦股份(002458)

    公司预计2016年1月份-9月份净利润为115000万元-120000万元,同比增长1588.92%-1662.35%(上年同期净利润为6809.08万元);每股收益约0.719元-0.750元。

  • 华信国际
    华信国际(002018)

    公司预计2016年1月份-9月份净利润20390万元至21480万元(上年同期净利润为2197.45万元),同比增长827.89%至877.50%。

  • 中电鑫龙
    中电鑫龙(002298)

    中电鑫龙预计2016年1月份-9月份净利润为10094.04万元至11103.44万元,同比增长400%至450%(上年同期净利润为2018.81万元)。业绩变动原因主要系公司反恐与公共安全、智慧城市业务增加所致。

  • 珈伟股份
    珈伟股份(300317)

    2016 年第三季度报告,报告期内,公司主要财务指标较去年同期有较大幅度的增长系华源新能源和国源电力并表后新增加的光伏电站EPC工程收入和光伏发电业务收入所致。

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