解锁高颜值次新股的正确姿势

2016-8-4 第126期0人参与

次新股一直是A股市场上"高颜值"的代表——它们小、新、炫,往往会成为市场上的焦点。上证综指自年初以来跌幅已达15.84%,而次新股指数从2016年2月至今却能够逆势上涨268.47%,在大多数主题相对疲弱的行情中,次新股表现显得尤为突出。次新股为何超额收益显著?高涨幅次新股有哪些特点?次新股应如何择时?本期《易解题材》将为您解答。【详细】

次新股

从历史数据看,次新股指数总体优于大盘走势。

周三,次新股板块整体大涨近5%,板块内,个股涨停潮再现。截至收盘,三祥新材、健帆生物、华锋股份、科大国创、超讯通信、博思软件、哈森股份等19只个股涨停。

其实,次新股的强势表现已经延续了很长时间。近几个月以来,次新股表现远好于大盘,3月至6月,次新股指数的月度涨幅分别为15.11%、31.67%、21.99%和49.06%。从收出一字涨停板数量来看,天顺股份最多,上市以来累计获21个涨停板,累计上涨567.72%。

统计显示,今年上市的76只次新股,平均涨幅高达252%。其中蓝海华腾股价上涨了609.67%,位居第一位。天顺股份、新光药业涨幅也超过了550%。另外,三德科技、昊志机电、多伦科技、景嘉微、恒泰实达、维宏股份、微光股份、威龙股份、环球印务、丰元股份等个股,涨幅超过400%。【详细】

实际上,近年来次新股一直显著跑赢指数。次新股指数自2015年2月27日设立以来的1000点上涨至上周五收盘时的104465.89点,期间最高曾经触及119828.51点,涨幅十分惊人。【详细】

次新股

从历史看,次新股指数总体优于大盘走势,2015年以来呈现几何式爆炸增长,历经九次IPO暂停、重组、增发等政策收紧,新股稀缺性更加得到资金的关注。而从次新股的表现来看,呈现出"上涨弹性高、下跌韧性足的特征",且首次开板之后低吸往往获得不错的收益,资金对次新股追求热情一直不减。 【详细】

对于次新股的热烈演绎,国金证券认为原因主要在于两方面:一方面,新股发行节奏适中,新股上市热对次新股的提振效应明显;另一方面,中报高送转行情有望展开,次新股具备较高的"高送转"属性。的确,涨幅居前个股的分红送转占比较高。据统计,今年累计涨幅超过1倍的82只个股中,共有37只个股在去年年报进行了分红送转。

国金证券认为,次新股具有五方面"与生俱来"的优势:一是次新股上市时间相对不长,资金盘口没有那么复杂,套牢盘(或获利盘)相对不重;二是新股发行制度改革后,中签率大幅降低,新股筹码更为分散,较重筹码集中砸盘的可能性大幅降低;三是次新股一年之内无解禁的压力;四是在注册制未出之前,次新股作为新股"热"的延伸,具备可选的稀缺性;五是次新股的高成长性,以及"高送转"的预期。【详细】

在当下的存量资金博弈的大环境下,次新股依然具有一定的吸引力——次新股套牢盘不重,而且一年之内没有解禁的压力,更何况次新股再中报行情中还有高送转的预期。

那投资者该如何选择次新股的投资标的呢?国金证券认为,投资者可以依照五大条件筛选次新股:

1、"次新股"有非常明显的"保鲜期",越晚上市越"香甜",因此,最好选择4个月以内的新上市标的:即今年3月份以来上市的次新股;

2、市值较小(流通市值50亿以下);

3、筹码不宜集中,网上打新中签率小于0.1%;

4、具有"炫"特征、稀缺性强,属于近期热门的行业:电子、汽车、军工、计算机、传媒、轻工、部分医药、部分化工等;

5、具备"高送转"题材。由于是否高送转并没有统一的固定模式,故在披露确定方案前,却仍存在不确定性。"保鲜期高"的次新股往往均没有实施过高送转,考虑到资本公积金可以转增股本,未分配利润可以送股。因此可以选择:每股资本公积金大于1元或每股未分配利润大于2元的次新股。

具体的投资标的,国金证券推荐:环球印务、三棵树、久之洋、恒泰实达、帝王洁具、金冠电气、多伦科技、德宏股份、景嘉微、蓝海华腾、白云电器、川金诺、司太立、瑞尔特、新易盛。 【详细】

民生证券则建议投资者从如下三大因子中去找寻超额收益率的秘诀:

1、低市盈率:市盈率在0至30间的次新股平均超额收益达94.76%,而市盈率在90以上的次新股平均超额收益仅为-6.97%;

2、小市值:市值在0至50间的次新股平均超额收益达29.99%,远超其他市值范围新股的收益;

3、成长型行业:长期看,在任何一个时间区间,资金都更加偏好成长性强的次新股,2014年以来表现最好行业的依次是汽车、传媒、军工和计算机。

而在择时方面,民生证券建议投资者2016年在投资次新股时,为获取高水平超额收益,可以于t+2~t+6区间内买入,t +90日卖出,这样可以将平均超额收益率锁定在20%水平。

最后,根据研究得出的次新股择时择股标准,民生证券还筛选出8只次新股。 【详细】

次新股

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