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财政部官员被判死缓或系债市调查主因

公安部介入扫黑全面升级为刑事调查

固定圈连曝违规万家基金中信证券涉入

事件起因及背景

　　4月15日，债基万家利B突然放量大跌，随后曝出基金经理邹昱及多名债市资深人士涉案被调查。后有媒体报道称，因银行间债市交易中渗入多种私利及其输送链条，多部委联合针对债市黑幕进行调查，且执法力度已经超出了金融监管部门行政稽查的范畴，升级为全面的刑事调查。

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最新报道

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姓名：邹昱

身份：万家基金前固定收益总监、基金经理

现状：被警方带走调查

简介：硕士，毕业于复旦大学。曾在南京银行从事固定收益研究。2008年4月进入万家基金，担任基金经理助理。后担任万家基金固定收益部总监兼现担任万家添利分级B、万家添利分级、万家添利分级A、万家14天理财单周一等多只产品的基金经理。曾三次获得金牛奖。

姓名：杨辉

身份：中信证券固定收益部执行总经理

现状：被警方带走调查

简介：杨辉相当于中信证券固定收益部的“二把手”，负责部门的研究等相关工作。作为2011年度全国金融青年五四奖章获得者，杨辉曾被树立成“爱岗敬业、勤于学习、善于创新”的典型，由于对债券市场“深入的研究和准确的研判”，他还在2006年获首届银行间市场“债市之星”称号。

姓名：徐大祝

身份：齐鲁银行金融部债券分析师、总经理助理

现状：被公安调查拘留

简介：跟之前落马的杨辉、邹昱一样，徐大祝也是债券市场能够呼风唤雨、人脉资源甚广的大佬级别人物。“徐大祝是齐鲁银行固定收益这块元老级别的人物。” 1980年生，先后担任过齐鲁银行金融市场部债券交易员、分析师、总经理助理。

姓名：马喜德

身份：易方达基金固定收益投资部副总经理、基金经理

现状：取保候审

简介：经济学博士，曾就职于工商银行总行资金营运部，易方达基金固定收益部总经理助理，易方达稳健收益债基基金经理。出任易方达固定收益投资部副总经理，易方达货币市场基金、纯债基金、永旭添利债券基金、保证金收益货币市场基金基金经理。

部分涉案人员基本情况
案发时间	姓名	年龄	案发时工作单位	职务	此前工作单位	涉案金额	案情进展
2010年年底	张锐	45岁	财政部	国库司国库支付中心副主任		4000余万	2012下半年被判死缓
40695	李坤	不详	富滇银行	资金市场部总经理		3000余万	被移交司法
40696	付淦	不祥	富滇银行	资金市场部副总经理		3000余万	被移交司法
40787	耿华	不祥	华泰联合证券		招商银行	3000余万	被判8年
2012年年中	薛晨	30多岁	国海证券	固定收益部高级经理	西南证券债券销售部主管	1000余万	调查中
2013年年初	张守刚	30多岁	江海证券	固定收益部副总经理	中融信托、哈尔滨银行	7000余万	调查中
41334	杨辉	38岁	中信证券	固定益部董事总经理	德意志银行	1.5亿	调查中
41375	邹昱	31岁	万家基金	总经理助理、固定收益部总监	南京银行		调查中
41365	徐大祝	30多岁	齐鲁银行	资金市场部总经理助理			调查中

1.丙类账户

银行间债券市场结算成员分为甲类成员、乙类成员和丙类成员。甲类户主要为商业银行，乙类户为农信机构、券商、基金和保险等，丙类户主要为非金融机构法人，其交易结算需要委托甲类成员代为办理。丙类户开户门槛较低，缺乏实质性监管。

2.银行间债市

银行间债市不只是银行之间的市场，而是包括了各类银行、农信机构、保险、券商和基金等金融机构以及非金融企业法人的机构间市场。银行间债市是一个场外市场（OTC）。

3.银行间债市如何交易

投资者以询价方式与选定的交易对手逐笔达成交易，具有分散性、协议性和直接性等特点，与沪深交易所的计算机集中撮合截然不同。 2011年，银行间债券总成交接近200万亿元。

4.代持

代持本身谈不上违法。其动机有的出于转移利润，有的出于隐藏亏损，有的出于规避时点考核作为临时周转。如果代持收益充公，属于绕开监管增加投资收益的行为，至多算是不合规；不过，如果代持的收益进了个人腰包，就属于非法利益输送。

5.养券

投资机构以现券方式卖出债券后，跟交易对手私下签订协议，在将来某一时点以接近当初成本价重新买回该笔债券。以买回债券的期限进行划分，期限较短的称为代持，不断滚动操作、期限长达数月甚至数年的称为养券。

6.一级半市场

由于债券从发行到上市，中间需要一段时间，在这一段时间内卖出申购的债券套利，便是一级半市场。绝大多数债券采取簿记建档方式发行，定价过程不透明，为各类丙类户寻租创造了条件。

20134.16

万家基金：

邹昱已离职公司产品未发生巨额赎回

邹昱因个人原因无法履行基金经理职责，他管理的三只债券基金，分别指定其他基金经理进行投资管理。这三只基金及公司所管理的其他基金均未发生巨额赎回[详细]

20134.22

易方达：

解聘马喜德将依据判决赔偿基民

目前法院尚未作出判决，公司会百分百尊重法院的判决，如果法院最终判定易方达的这笔交易为非法获利，公司肯定会给持有人一个交代，作出赔偿。以后肯定不会再聘用马喜德了 [详细]

20134.19

西南证券：

公司对案件不知情不清楚薛晨离职原因

”目前我们还不知道相关的情况”，西南证券人士称，该人士指出，薛晨只是公司的员工之一，更多更细节的情况不能全部了解，具体情况还是去问薛晨本人吧”。 [详细]

20134.18

中信证券：

杨辉被调查是个人原因，公司尚未开展针对性自查

固定收益部执行总经理杨辉被警方带走配合调查，因为是个人原因，公司尚未开展针对性自查。公司已将其除名。 [详细]

姓名	任职基金	投资类型	开始时间	截至时间	任职天数	任职收益
马喜德	易方达保证金货币A	货币型	2013-3-20	2013-4-20	30	0.24%
	易方达保证金货币B	货币型	2013-3-20	2013-4-20	30	0.28%
	易方达永旭添利债券	债券型	2012-5-30	2013-4-20	324	7.80%
	易方达纯债债券A	债券型	2012-3-19	2013-4-20	396	5.90%
	易方达纯债债券C	债券型	2012-3-19	2013-4-20	396	5.50%
	易方达稳健收益债券A	债券型	2008-7-1	2012-2-29	1338	18.47%
	易方达货币B	货币型	2008-7-1	2013-4-20	1753	15.78%
	易方达稳健收益债券B	债券型	2008-7-1	2012-2-29	1338	19.61%
	易方达货币A	货币型	2008-7-1	至今	1753	14.63%
邹昱	万家岁得利定期开放债券	债券型	2013-1-29	2013-4-17	78	0.61%
	万家14天理财债券单二	债券型	2012-12-28	2013-4-17	110	0.00%
	万家14天理财债券双二	债券型	2012-12-28	2013-4-17	110	0.00%
	万家14天理财债券双一	债券型	2012-12-28	2013-4-17	110	0.00%
	万家14天理财债券双三	债券型	2012-12-28	2013-4-17	110	0.00%
	万家14天理财债券单三	债券型	2012-12-28	2013-4-17	110	0.00%
	万家14天理财债券单一	债券型	2012-12-28	2013-4-17	110	0.00%
	万家添利分级债券A	债券型	2011-5-11	2013-4-17	707	8.59%
	万家添利分级债券B	债券型	2011-5-11	2013-4-17	707	32.07%
	万家添利分级债券	债券型	2011-5-11	2013-4-17	707	18.07%
	万家稳健增利债券A	债券型	2010-8-4	2012-11-22	841	13.46%
	万家稳健增利债券C	债券型	2010-8-4	2012-11-22	841	12.58%
	万家货币	货币型	2009-8-4	2012-3-17	956	8.05%

网易财经编辑/张帆 2013-04

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