“存款利率上限现在绝不能放开。” 全国人大财经委副主任委员、原央行副行长吴晓灵指出，存款利率上限放开了不利于直接金融的发展。现在各类投资理财业务膨胀就是在规避存款利率上限，不明确法律关系和风险兜底，演变为高息揽存。“从理财市场的复杂局面就能看出，一旦放开存款利率上限，会如何演变？”

"2015年之前，存款利率完全放开的可能是非常小的。"郭田勇也担心，存款利率完全放开后，会有银行利息定得太高而出现行业恶意竞争。

连平认为，在存款增长缓慢、流动性相对紧缺的情况下，完全放开存款利率上限，资金成本大幅上升必然会推动银行调高贷款利率，企业的融资成本也就相应提高，对实体经济带来较大压力，甚至造成宏观经济的过度紧缩。

作为金融机构吸收资金成本的存款利率并未列入此次政策调整之列，而放开存款利率是利率市场化改革中最为重要的一个环节。存款利率上限未放开商业银行的定价能力就不会受到真正考验。

在实际存款利率为负且缺乏有效投资渠道的情况下，大量民间资金进入股市和房地产市场。2008年中国股指大幅下跌，此后房地产市场成为中国最大的吸金工具。2008年至2012年房价涨幅走势与M2余额增幅高度吻合

要真正推进利率市场化和全面提高对企业的金融支持力度，更为关键的是尽快放开存款利率上限管制，修正长期被压抑的资金价格，同时放开准入，允许民资设立银行。只有如此，社会货币金融存量才能被盘活，中国经济才有可能顺利转型。

相对于存款利率上限放开，“存款利率减档”则较为各方接受。目前，人民币存款基准利率分为七个档次，分别是活期、三个月、半年、一年、两年、三年和五年。

中国农业银行战略规划部研究院付兵涛认为，利率市场化的方向肯定是逐步减少基准利率的档次，最好的突破口肯定就是长期存款，因为占全部存款的比重较低，从长期存款开始取消，可以平滑冲击。目前，五年期定期存款在银行存款中的比重很小。中国工商银行年报显示，2012年末五年期及以上的存款占比仅为0.2%；建设银行同期的占比不到0.1%。

培育存款替代产品体系：

“培育存款替代产品体系，是利率市场化的重要手段。随着替代产品的增加，受利率管制的存款规模会减少。” 曾刚指出，这样能减轻未来放开存款利率上限所形成的冲击。

存款替代产品方面，一个在案多年的议题是，允许金融机构在市场发行同业存单，以及针对企业和个人的大额可转让定期存单（CD）。

德意志银行大中华区首席经济学家马骏认为，目前中国推广CD的时机已经成熟，且风险可控。CD作为利率可以自由浮动的银行融资工具，可以提高存款利率市场化的程度，但又不至于全面冲击存款成本和挤压银行利差。放开CD市场，估计可使得10%左右的存款利率市场化，不至于突然推高全部存款利率的水平。

建立并完善存款保险制度：

从国际实践来看，利率市场化会在一定程度上增加银行体系的脆弱性，因此很多发达国家利率市场化过程都伴随着存款保险制度的完善。比如1971年引入存款保险制度的日本，为防止利率市场化导致金融机构的倒闭，于1986年对此制度进行了完善和修改。相反的案例是，英国在实施利率自由化之前，未实行存款保险制度，结果导致次级银行危机发生，花费高额成本进行救助。

从保护存款人利益、维护中小金融机构发展来看，利率市场化加大了中小金融机构经营风险，一旦流动性出现问题，极易导致清偿困难，危及区域金融稳定，而存款保险制度有助于有效消除存款者对中小银行安全的担忧，提升中小银行的竞争地位。从完善金融稳定体系来说，一个国家的金融安全网，一般包括最后贷款人职能的中央银行、负责审慎监管的监管机构以及存款保险制度这三大支柱，目前中国尚缺少存款保险制度这一重要组成部分。特别是随着利率市场化的推进，当前国内依然由中央银行和各级政府负责个人债务清偿的隐性存款保险制度，不利于银行增强防范风险的意识，也不利于完善金融机构优胜劣汰的退出机制。