| ■ 申银万国四月份八大荐股 <<<详细 |
股票简称
（代码） |
推荐理由 |
万科A
（000002） |
1、公司市场占有率迅速提高，全国市场占有率提升至2%，公司业绩基本符合预期。
2、从中长期看，房地产行业仍然是我国最具有成长性的行业之一，而万科被列为房地产企业综合实力第一名，是机构地产股配置的首选品种。
3、公司通过多种合作方式加大资源整合，并将主要资金用于开发合作方的存量土地从而实现资金的高周转率。
4、通过全国降价促销，一季度业绩有望实现快速增长，未来两年净利润增速将维持在60%左右，2008年、2009年EPS为1.2元、1.8元，维持买入评级。
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亿城股份
（000616） |
1、房地产行业出现回暖态势，而4、5月份将进入传统房屋销售旺季，行业景气上升预期下房地产股估值空间有望拓展。
2、受惠于北京房价上涨，项目利润率提升促成了年报业绩增长；公司年底账面现金大幅增至13.8亿元，财务结构也在继续改善中，为下一步投资和项目开发打下了坚实基础。
3、未来可售项目储备面积约140万平方米，储备面积足够满足未来三年开发所需；2008年结转项目晨枫家园、西山华府、苏州新天地等项目的销售情况将保障业绩持续增长。 |
盐湖钾肥
（000792）
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1、钾肥生产具备高度垄断性，而未来钾肥将保持4%左右的需求增长，供不应求导致钾肥价格长期看涨。同时海运价格上涨形成推波助澜之势，后期钾肥继续看涨。
2、公司2008年、2009年产量有望保持10%左右增长，2008年市场占有率将达到25%，稳居行业龙头地位，建议增持。 |
兖州煤业
（600188） |
1、用三阶段FCFF模型得到公司内在价值为28.52元，对应2008年动态市盈率为22倍，低于行业平均水平，当前股价仍有40%以上的上涨空间。
2、公司多年来始终利用优越地利、积极把握市场变化、及时调整销售结构，具备“价格提升”转换为“业绩提升”的实力。
3、股价上涨的催化剂来自于一季度业绩超预期增长，以及2008财年新签出口煤价大幅上涨。 |
三友化工
（600409） |
1、所属的纯碱行业在化工、玻璃、日化等下游行业快速发展带动下保持高景气度。
2、预计一季度净利润同比增长250%以上。
3、控股股东三友集团承诺向上市公司注入大清河盐场，公司将有效占据纯碱生产最重要的原盐资源，降低原盐采购成本。该股动态估值低，建议买入。 |
用友软件
（600588） |
1、公司投资价值在于ERP行业的长期增长前景，同时企业收购兼并将加剧，领先厂商将占据更多的市场份额。用友作为行业龙头，未来增长相对确定。
2、公司近期公告与微软签署微软全球独立软件开发商合作伙伴备忘录，成为中国第一家也是目前唯一一家微软全球独立软件开发商合作伙伴，这是对公司致力成为世界级管理软件厂商所做努力和所具实力的认可。
3、公司连续5年市场占有率排名第一，发展路径清晰。 |
兴业银行
（601166） |
1、年报显示公司业绩实现快速增长，增长质量进一步转好。
2、公司开始实施混业经营战略，拟设立合资基金公司和独资金融租赁公司，这将有助于公司继续提升中间业务收入占比，摆脱单纯依靠规模扩张来获取利息收入的发展路径。
3、预测公司2008年、2009年净利润增速分别为45%和30%，具有较大安全边际。 |
工商银行
（601398） |
1、年报显示公司业绩增长相对较为均衡，在影响盈利的各个主要方面都取得了正面增长，盈利能力有明显提升。
2、公司资产质量继续大幅改善，不良贷款余额和不良贷款率较2006年实现双降。
3、由于投资美次贷金额不大，对公司整体业绩的影响也非常有限。
4、预测公司2008年、2009年净利润增速分别为45%和25%，相对整个市场的平均水平，该股有较高的安全边际，估值优势明显。 |
