二月投资全攻略

国泰君安2月十大金股
股票简称	目标价	简要推荐理由
华联综超	39	公司在经营大型超市业态方面具有较高竞争力；已有门店基本进入了正常增长期，且店铺资源储备充足，未来两三年均能保持较明确的增长；管理层也已经完成股权激励，拥有足够动力；而且集团整合具有资产注入预期，综合以上因素，我们认为公司是2008 年稳健的投资品种，给予“增持”投资评级。
中牧股份	38	行业与公司成长线索较为清晰，估值相对较低，08 年业绩在恢复性因素与新增长点的合力作用下，增长较快。
金发科技	45	公司在改性塑料行业具有不可撼动的地位，产品种类、研发、技术服务和公司管理方面明显强于国内同行企业，且具有充分、良好的激励机制，公司08、09 年主业的快速增长比较明确。目前估值水平不高，且有大比例送股潜力。
中兴通讯	93	经营业绩增长前景明确；受益于电信重组，中兴最强的技术（TD、CDMA）将拥有国内最有实力运营商的投资；可分离债券发行，节约财务费用（占2007 年税前利润17%）。
康缘药业	40	战略定位清晰，做中医擅长的药物；质量过硬＋产品梯队已经建立、营销改革初见成效、民营企业有天然的动力做大做强。目前医药行业的08 年平均PE 已经达到45 倍，而康缘的业绩完全来自于主业、年报存在大比例送配的可能、业绩增长稳健且数据透明，这些都可以给公司加分。按照行业08 年平均PE，目标价40 元，维持增持评级。
太阳纸业	46	公司主导产品毛利水平改善，且有新的利润增长点。07年中期以来公司主要产品白卡纸、双胶纸、铜版纸等价格均有一定程度的上涨，且我们判断在08 年中期之前仍有上涨的潜力。同时公司25 万吨激光打印纸07 年4 月份投产、10 万吨杨木化机浆11 月份试车、15 万千瓦热电厂11 月份投产、30 万吨食品包装纸08 年8 月份投产，新投产项目将有助于公司07 年、08 年业绩的提升。
安徽合力	47.5	公司业绩增长08 年起开始加速，两年内产能有望翻番；行业景气，公司市份额有望提升；激励带动公司经营改善，市场形象有望进一步提升；受调控影响小。
美的电器	57	多元化白色家电发展战略。空调，商用空调，压缩机，冰洗均有较为明确的发展。优秀的管理团队，压力与动力并存的股权激励计划。并购与资产整合可能成为股价触发的导火索。
双鹭药业	80	主导产品贝科能在08 年将继续放量增长，且3-4 月可能会提价；研发就像聚宝盆：公司后续产品丰富，且都是介入大病种领域（抗肝炎用药、抗肿瘤及辅助用药等）3、年报可能大比例送配。
国阳新能	75	资产注入预期加强，煤价上涨受益。