网易财经12月29日讯 涉嫌销售数据造假的弥天大谎已成为皇帝的新装，而IPO冲刺前一名化学老师神秘接盘的故事却始终不为人知。就在公司矢口否认该化学老师与胜景山河无任何关联时，网易财经从知情人士处获悉又一个惊人秘密，该化学老师正是胜景山河董事长姚胜的亲戚，而胜景山河为何要在招股书中决口否认，这背后又隐瞒了哪些不为人知的故事？网易财经展开调查。

被隐瞒的亲戚关系

就在胜景山河涉嫌销售数据造假被媒体轮番爆出时，另一个关于IPO冲刺前神秘接盘的化学老师身份的谜底渐渐揭开。

胜景山河股权关系

这名神秘的化学老师名叫蒋学如，现持有胜景山河716万元股权，占总股本14.04%，位列公司第三大股东。一名在湘阴县六塘乡中学执教30余年的化学老师，又何来700多万巨资获得胜景山河700多万的股权？如以胜景山河约29.95元发行价计算，他的股权价值或将突破2亿元，而其中究竟又有怎样的关系让这位神秘乡村教师也攀上了资本暴富的盛宴？

“这层关系在招股说明书中并无任何说明，但本地人都知道”，12月24日，接近胜景山河的知情人士刘伟（化名）向网易财经透露。

“蒋学如的配偶叫陈和平，陈和平的妹妹叫陈文清（音），而陈文清的丈夫正是胜景山河董事长姚胜的哥哥彭迪辉”，刘伟告诉网易财经，也就是说蒋学如和彭迪辉是连桥关系。

刘伟介绍，据他所知陈和平家姐妹较多，陈文清排行老六，是陈和平的妹妹。而姚胜原名叫"彭光辉"，后随母姓，改名为"姚胜"，另家中有一个姐姐叫彭建辉，哥哥叫彭迪辉。

对于刘伟的介绍，网易财经在湖南启元律师事务所关于胜景山河首次公开发行股票并上市的法律意见书中得到确认，据此法律意见书介绍，姚胜父母均是汨罗市航运公司退休干部，母亲叫姚桂珍，由此推定姚胜应是随从母姓。

此外，网易财经在该意见书中进一步了解到，姚胜的姐姐彭建辉出生于1963年，目前为个体工商户，而哥哥彭迪辉出生于1965年，现任岳阳市农业产业化协会秘书长。

12月27日，网易财经致电胜景山河董事会秘书余凤庭，当网易财经问及蒋学如与彭迪辉之前的关系时，余凤庭打断了网易财经的采访，并以"我现在不方便说任何问题，所有的该披露的信息我们都在招股书中做了披露"。

按照胜景山河招股书的披露，胜景山河称根据发行人及其控股股东、实际控制人以及发行人董事、监事、高级管理人员的声明和蒋学如出具的声明，发行人及其控股股东、实际控制人以及发行人董事、监事、高级管理人员与蒋学如不存在任何关联关系。

起底调查

而胜景山河为何要隐瞒这层亲戚关系？故事还得从胜景山河的前生说起。

胜景山河的前身为岳阳楼台酒业有限公司(下称"岳阳楼台")，岳阳楼台组建于1999年8月，主营业务为楼台系列白酒生产、销售，设立时注册资本为 298 万元，湖南红星实业有限公司是其大股东，占岳阳楼台股权比例为 50%，其实际控制人为姚胜。

刚刚起步的岳阳楼台发展初期经营状况举步维艰，其中，2002年岳阳楼台实现营业收入1574万元，净利润仅为59万元，2004年已缩减至14.78万元。

“也正是在这个时候，彭迪辉认识了黄酒行业颇有地位的古越龙山”，刘伟告诉网易财经，正是和古越龙山的“合作”成为日后胜景山河发展的“靠山”。

而据此前媒体报道，时任古越龙山董事长的邱仁甫曾前往岳阳考察，受到姚胜及岳阳市领导的盛情邀请后，2003年经股东大会通过对岳阳楼台出资。

2003年9月，姚胜联合古越龙山、岳阳楼台、自然人彭芳共同设立湖南古越楼台生物科技发展有限公司(下称"古越楼台")，公司注册资本金3200万元，其中，古越龙山以现金出资700万元，占21.88%股权，姚胜占58%股权，成为古越楼台的第一大股东。

在攀上古越龙山这个“大树”之后，古越楼台开始实现蓬勃发展，其中2009年“古越楼台”品牌实现销售1.27亿元，占主营收入比为80%。

然而，到了2007年9月，古越龙山突然称因公司发展战略调整需要，准备收回投资，并将所持古越楼台700万元出资公开挂牌出让；2008年2月23日，蒋学如以724.6万元价格成功受让。

事实上就在2007年11月，蒋学如曾以1元每股的价格，从陈岳湘手中接受胜景山河16万股权。在本次受让完成后蒋学如共持有公司716万元股权，占总股本14.04%。

蹊跷的是，就在古越龙山将股权转让给蒋学如的第二天，古越楼台就召开股东大会，约定自2007年10月1日开始，公司所有股东同股同权，恢复以所持公司股权比例享受出资人权利。4天后，古越楼台又引入分享投资、利时和、湖南高创投、马炜峰和陈正武等多位财务投资者，并约定增资的价格为2.7元每股。

“古越龙山为何要将到手的肥肉这么大方地抛给一个看似不相关的人？这里面自然就有原因”，刘伟分析，这个最根本的原因就是这个“看似不相关的人”其实正是姚胜的亲戚。

或为代持

既然有亲戚这层关系，蒋学如能如此廉价而精准地受让股权，自然可以理解，可作为一名乡村执教30余年的化学老师，700万的巨资从何而来不得不让人生疑。

而按照胜景山河的介绍，蒋学如入股的资金来源于家庭收入，其中一部分为蒋学如家庭多年来的薪金积蓄；另外一部分为配偶陈和平 2003年起从事粮油贸易业务及从事酒店经营积累的资金。

"有两个人的身份比较可疑，蒋学如或有可能为他们代持"，刘伟透露，其中之一刘伟认为是陈和平的哥哥，"他是做开发商的，比较有钱"，另外一个人物，刘伟分析或有可能是彭迪辉。

事实上，通过胜景山河的招股书及所有公开资料，关于彭迪辉的身份介绍甚少，只是岳阳楼台在1999年成立之后，经2002年3月，2003年5月7日，2003年5月27日、2003年9月1日、2005年8月19日五次股权转让后，岳阳楼台由章太平、陈文清、岳阳怡兴祥商贸有限公司等六位自然人合计持有。

到2008年5月，岳阳楼台股权再次发生变更，怡兴祥、陈文清分别转让160万元、345万元出资与彭迪辉，彭迪辉成为岳阳楼台的第一大股东，共持有50.50%股权。

而到了2008年年末，停产两年的岳阳楼台累计亏损200多万，2008年12月31日，岳阳楼台的主要资产为现金和固定资产，各股东认为已无继续经营的必要，于2009年2月19日召开股东会，通过了解散岳阳楼台的决议，至此，彭迪辉则再未出现在胜景山河的公开介绍中。

“之所以淡化对彭迪辉的介绍，可能与胜景山河上市后另有的资本运作预谋有关” ，刘伟最后说。

钢丝上的脚镣

“在外人看来，胜景山河上市的事似乎风云突变。可是在岳阳本地人看来，胜景山河一直在走钢丝。当然不是阿地力走钢丝，而是一个顽童，一个连路还走不稳的顽童在走钢丝。” 12月21日，湖南岳阳碧灏律师事务所的曾淼红在其博客中如此点评。

曾淼红律师在博客中指出，自己曾在去年实地察看过这家公司，“一栋三层的办公楼，占地并不大，和一栋乡村别墅的规模差不多。但装修远没有别墅豪华气派，很简陋、很粗糙。”

据曾淼红在博文中回忆，当时看到一溜排开的工棚，“以为是临时仓库”，所以就一边走一遍问厂房陪同人员该公司厂房在何处，陪同人员指着工棚告诉他那些工棚即是厂房，当曾淼红问及为何没有看到生产时，陪同人员告诉她“工艺保密，工人在棚里生产，外人看不到”。

“我当时想，如果胜景山河能上创业板，那本地90%的企业都能上创业板了。结果去年创业板没上成，今年却打进了中小企业板，真是神通广大！” 曾淼红在博客中直言。

“现在对胜景山河而言，就是最后的生死一搏，如果上市成功，至少欠银行的钱就可以先还上了”，刘伟也如此评价，在刘伟看来，“欠银行的钱，就是栓在公司脚上的铁镣”。

而胜景山河紧张的现金流不言而喻，从2007年至2009年、2010年1-6月，胜景山河经营活动产生的现金流量净额分别为-4,515.35万元、-2,706.22万元、337.06万元和217.15万元。

其中银行借款余额由 2007 年末的 9550.00 万元增加至 2010 年 6 月末的1.12亿元，资产负债率在2007年度、2008年度、2009年度和2010年上半年分别为79.48%、55.86%、50.86%和47.38%

同时，胜景山河招股书显示，截至2010年6月30日，胜景山河总资产为40682.52 万元，其中存货为31174.24 万元，占总资产比例为76.63%，2009年公司的存货周转率为0.32，存货周转天数高达1125 天。

浩浩洞庭，威威名楼，在万里长江与八百里洞庭交汇处，古岳楼台的酒香依旧醉人，而胜景山河，这家戴着脚镣在钢丝上舞蹈的“顽童”又将如何谢幕？

"我们也在等会里的最后核查结果，在结果没有出来以前，我们也希望投资者了解的是一个客观真实的胜景山河。"胜景山河董事会秘书余凤庭如是说。（网易财经 果韫）

上期调查：胜景山河IPO调查各方失声 造假疑云再度悬空