网易财经11月14日讯 一度沉寂的人保集团H股上市计划将再度启动。人保集团今日在港交所发布预览资料,行将于下月7日登陆港股市场,而A股上市计划则将推迟至明年。一位保险业分析师向网易财经表示,下半年港股回升十几个百分点,选择此时上市的时机强于上半年。
此前,人保集团曾计划于今年7月在香港和上海两地同时上市,融资金额60亿美元,但由于资本市场的低迷态势一直延续,上市计划一度延迟。上述分析师指出,人保集团港股上市从去年开始谋划,今年已经不能在继续延迟,否则到明年一切工作将重新开展。
融资或达40亿美元
据媒体报道,人保集团此次发行的新股将占总股本的16%-17%,融资规模可能高达40亿美元,人保集团的估值将高达208亿美元,此次发行亦将成为今年4月份海通证券筹资18亿美元IPO(首次公开募股)交易后香港最大的IPO。
而人保集团相关人士向媒体透露,该集团计划于11月22日在香港展开路演,11月30日为新股制定发行价,12月7日在香港交易所挂牌。上述计划的具体实施还需取决于市场情况。
一直以来,人保上市是保监会推动的重点项目之一,早在2011年就已启动。最初是计划A+H股同步上市,后改为H股先行。公开资料显示,人保集团在6月21日通过港交所聆讯,而根据港交所相关规则,首次IPO公司,在通过聆讯后可以将上市时间延后,但是距离首次上交申请日超过6个月,则需要重新递交上市申请资料,重新走相关流程。人保一位中层人士曾表示,上市计划一再更改,主要是为了寻觅合适的时间窗口。
此前有消息称,人保理想的发行价格在每股8~9港元,对应为9.95港元/股~11.2港元/股,但机构给出的估值发行价在5港元左右,对应为6.22港元/股。上述分析人士表示,尽管发行价格上存在一定压力,但不会出现太多折让。
去年6月,社保基金投资100亿入股人保集团,成为公司战略投资者,持股比例11%。另据媒体援引知情人士消息称,目前基石投资者很多,且以外资机构居多,已经和人保集团基本签约,但在定价方面不会低于社保基金的成本价格。
市场人士指出,如果人保集团成功实现上市,将开创中国金融控股集团整体上市的新模式,也将为中国人寿、中国再保险等保险集团下一步的整体改制上市提供借鉴。
中期净利49亿
支撑人保集团冲刺H股的动力或许与其持续增长的盈利能力有关。据人保集团初步招股文件披露,今年上半年,该集团归属于股东净利润为49.23亿元,几乎接近去年全年的盈利水平。2009年至2011年三年,归属于母公司股东净利润由11亿元增至52亿元,复合年增长率为116.3%。
投资方面,截至12月31日止的2009至2011年,净投资收益率分别为3.3%、3.6%及4.3%,而今年上半年则为4.5%,较上年同期的4.3%增加0.2个百分点。
而净资产收益率方面,自2009年至今也得到持续提升,人保集团称,加权平均净资产收益率持续提升,主要是由于整体利润增幅高于净资产政府,财产保险及人身保险业务水平整体改善,以及净投资收益和承保质量不断提升。
截止6月末,人保集团加权平均净资产收益率为27.7%,而自2009年至2011年三年净资产收益率分别为5.7%、17.6%、19%。该集团称,而平均资产回报率从2009年的0.6%提升至今年上半年的2.3%,得益于财险部分业务稳定增长,寿险部分盈利能力大幅提升,资产使用效率明显提高。
6月末,人保集团总资产为6497.43亿元,包括现金及现金等价物、定期存款、债务证券及股本证券;负债5929.33亿元,主要为保险合同负债。"随着公司保险业务的增长,保险合同负债也随之增长,带动总负债增加。"
人保集团于2009年10月19日整体转制为股份公司,拥有十余家专业子公司,经营范围涵盖财险、人身险、资产管理、保险经纪、信托、基金等多个领域。分别持有人保财险、人保香港68.98%、75%的股权,分别持有人保寿险、人保健康、人保资产80%、90.98%、81的股权。
财险寿险业务渐趋均衡
今年以来,寿险业整体态势低迷的背景下,人保集团寿险业务发展较快。数据显示,2009年、2010年、2011年及2012年上半年,寿险产品的规模保费收入为524.36亿元、824.25亿元、839.57亿元、495.1亿元,2009年及2011年复合年增长率26.5%,分别占人身险业务规模保费的89.5%、89.5%、89.1%、86.5%。
一位不愿具名的保险行业分析人士向网易财经表示,一方面,今年以来人保集团在寿险业务的发展非常快,另一方面,人保集团是一家偏财险的综合性保险公司,在其偏寿险的综合性保险公司中有自己独到的特色。
该分析人士指出,中国保险业未来发展前景中,寿险业将好于财险业的发展势头,从这一角度而言,人保集团或许存在一定的优势。
据人保集团在港交所发布的初步招股文件显示,财险和人身险已经达到均衡的业务结构。截止6月末,财产险和人身险业务总资产分别为2906元、3496亿元,分别占总资产44.7%、53.8%;规模保费分别为1009.68亿元、572.28亿元,分别占规模保费总额的63.8%和36.2%。
市场份额方面,2011年和2012年上半年,人保集团在中资财险公司中分别拥有36.3%、36%的市场份额,排名第一且超过第二名至第四名的市场份额总和。人身险方面,2011年和今年上半年,该集团在中资人身险公司中分别拥有8.54%和8.65%的市场份额,分别排名第五和第三。
截止6月末,该集团规模保费收入为1582亿元,偿付能力充足率为156%, 2009年规模保费为1782亿元,2011年规模保费为2679亿元,复合年增长率为22.6%,偿付充足率分别为139%、125%、165%。
赔付率方面,截至12月31日止的2009至2011年分别为69.1%、67.3%及65.8%,而截至2012年6月底止6个月则为61.4%,较上年同期的65.8%,改善4.2个百分点。(胡雯)
财经热点资讯
[滚动] 恒泰艾普2017年预亏逾4亿元 (01-31 20:56)
[滚动] 博云新材2017年预亏5500万元-6800万元 (01-31 20:56)
[滚动] 隆平高科2017年盈利预增50%-70% (01-31 20:54)
[滚动] 李克强同英国首相举行中英总理年度会晤 (01-31 20:49)
[滚动] 汪洋:推动旅游产业高质量发展 (01-31 20:45)
[滚动] 豫园股份重组过会 复星快乐业务锁定旗舰平台 (01-31 20:28)
[滚动] 御家汇中签结果出炉 中签号码共有72,000个 (01-31 20:26)
[滚动] 万科股东钜盛华质押4700万股公司股份 (01-31 20:23)
[滚动] 万科拟在350亿元的范围内发行直接债务融资工具 (01-31 20:13)
[滚动] 发改委召开白酒价格告诫会 茅台五粮液被点名发言 (01-31 20:07)
[滚动] 郁亮不再兼任万科总裁、CEO 由祝九胜接任 (01-31 19:57)
[滚动] 金盾股份:周建灿意外逝世 未借贷40亿入股乐视网 (01-31 19:57)
[滚动] 全聚德股东IDG资本拟清仓减持5.87%股份 (01-31 19:53)
[滚动] 明日起广州房贷涨价啦!首套房上浮10% (01-31 19:32)
[滚动] 中注协约谈事务所 要求关注股票质押较多的金融类公司 (01-31 19:13)
[滚动] 星云股份年报拟10转10派1元 (01-31 19:05)
[滚动] 国家发改委召开由茅台五粮液参会的提醒告诫会 (01-31 18:45)
[滚动] 证监会:2018年要以保护投资者合法权益为根本使命 (01-31 18:37)
[滚动] 天弘基金设置余额宝每日申购总量:满额后不能再申购 (01-31 18:37)
[滚动] 新华时评:资本市场的“扇贝”岂能说跑就跑 (01-31 18:32)
[滚动] 钮文新:特朗普的经济图谋非常明确 (01-31 18:19)
[滚动] 14城市进入GDP万亿俱乐部 引领城市群崛起 (01-31 18:18)
[滚动] 监管再堵地产并购贷款漏洞:四证不全不能放贷款 (01-31 18:13)
[滚动] 五粮液系列酒提价 调整幅度整体为6%~7% (01-31 18:00)
[滚动] 港交所与新西兰交易所签订合作备忘录 (01-31 17:51)
[滚动] 兰州再现气荒 天然气采暖锅炉将被限停供气 (01-31 17:42)
[滚动] 不失指数只亏钱:这样的大盘还要走多久! (01-31 17:36)
[滚动] 国务院发布全面加强基础科学研究的若干意见 (01-31 17:26)
[滚动] 花园生物2017年度业绩预增192%-220% (01-31 17:18)
[滚动] 大富科技年报预亏4.45亿元-4.5亿元 (01-31 17:15)
[滚动] 大盘探底成功 凡事物极必反无须过度恐慌 (01-31 17:09)
[滚动] 白酒板块领涨股市 2018值得期待! (01-31 17:06)
[滚动] 外管局:中国2017年12月份服务贸易逆差206亿美元 (01-31 16:44)
[滚动] 惊呆:它的出现席卷了整个股民圈 (01-31 16:34)
[滚动] 1月31日涨停板揭秘:纺织服装板块持续走强 (01-31 16:31)
[滚动] 外媒:香港交易所拟调整连接中国内地的债券通计划 (01-31 16:25)
[滚动] 扇贝让獐子岛高管电话失联 监管雷霆之怒在路上 (01-31 16:24)
[滚动] 亿童文教IPO再被盯上:毛利率70% 仅1项为发明专利 (01-31 16:14)