券商股在重要节点多有表现 把握潜在混改标的

2017-04-10 06:52:51 来源: 南方日报(广州)
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(原标题:关注石油板块和国企改革主题)

行情回顾

上证指数创阶段新高

科德投资高级分析师苏海彦(A0560610120007):虽然上周沪深两市只有三个交易日,但是市场的表现比较好,雄安新区概念股成为市场当中最为活跃的品种。除了雄安概念股之外,上周航空和“一带一路”概念股都有很好的表现。指数方面,周五上证综指已经创下了一年以来的新高,而且成交量继续放大,在接下来的一周当中指数突破3300点的机会较大。

万联证券高级投资顾问古振华(SQ270613050002):上周,雄安题材股带动A股震荡上扬,沪深两市分别上涨1.99%和2.31%,中小创均上涨2.03%。板块上看,大多数板块上涨,其中环保、运输、建材、建筑板块涨幅居前,仅银行和化工板块小幅回调。雄安新区的设立引发了海内外投资者热烈的关注,短期来看,雄安新区有望带动基础设施投资;中长期看,能否引领我国新一轮经济周期仍需观察。

大势展望

市场将继续高度活跃态势

苏海彦:未来一周市场存在继续向上攀升的机会,主要的原因在于以下几点:首先,3月份以及一季度的经济数据即将公布,前几个月的经济数据都保持了比较高的水平,因此第一季度的GDP数据有很大的可能会好于市场预期。在经济数据的带动下,市场有望走出好的行情。

其次,目前在地缘政治变化的带动之下国际油价有上升的动力,预计国际油价的上行会带动石油板块。由于石油板块是两市当中权重比较大的板块,因此市场也有机会被带动起来。再者,从周四和周五的成交量来看,两市的量能均明显回升,量能的回升对于市场来说是最大的支持。

从技术走向来看,上周五上证综指已经接近3300点,虽然地缘政治因素使得亚太市场走势普遍受到压制,但是A股仍然顽强以红盘报收,这点已经可以看出市场处于比较强势的时期,这种强势的状态非常有利于市场完成突破。

未来一周,整个市场预计会继续处于高度活跃的状态当中。如果要提风险的话,一定要注意雄安新区概念股当中的房地产个股的风险。管理层已经明确提出这次针对雄安新区的建设不是在炒房地产。跟房地产相关的雄安新区概念股预计接下来会面临一定的风险。

古振华:中国央行连续十日暂停公开市场操作,上周累计净回笼1000亿。由于美元指数走弱,欧日等非美货币反弹,使得3月外汇储备回升,若剔除估值效应,外储略有下降。短期汇率贬值预期和资本流出压力有所缓解,但若美联储进一步加息或启动缩表,外汇储备仍有大量流出的风险。3月财新制造业和服务业PMI双双下滑,新订单和新业务量增速放缓,说明当前新旧动能转换过程未完成,经济下行压力依然存在。

从海外来看,受美国打击叙利亚的刺激避险情绪影响,上周五日元、黄金、美债等避险资产大涨。值得注意的是,美元未表现出强势。目前美国已经开启紧缩周期,但今年3月第三次加息前后显著走弱,这说明美元货币体系存在问题。近期美联储官员普遍认同年内缩表的观点。2008年以来美联储资产负债表从1.5万亿扩张至现在4.5万亿美元,但美国的经济体规模比2008年仅上升40%,美联储资产负债表或相应地压缩至2.1万亿左右,从此可以看出本次美联储缩表的力度或远超过去,并且会持续至少5年时间。

实操思路

券商股在重要节点多有表现

苏海彦:接下来市场有两大机会值得关注,第一是石油概念股的机会。中东地缘政治的变化预计会刺激油价上涨,一旦油价上涨将会带动原油采掘概念股上行。另外,油气改革已经被列入今年的《政府工作报告》,政策上有望出台支持措施。其次,券商板块也值得关注。每次市场面临重要点位的突破都少不了券商股的贡献。前期券商股涨幅滞后,预计有望借着指数冲关的机会走出一波好行情。

古振华:操作策略上看,短期被爆炒的雄安新区概念或将降温。A股对资金面是较为敏感的,除非出现类似于2006—2007年的经济超景气周期,否则在偏紧的货币环境下,不能对系统性上涨预期过高,因此市场整体或仍在箱体波动中,投资者需要精选个股。美国打击叙利亚,朝鲜半岛局势紧张,法国选举在即,贵金属和军工板块可以持续关注;油气体制改革总体方案公布的日子临近,相关油改概念股有望受益。

市场热点

联通混改强化国企改革预期 把握潜在混改标的

市场对雄安新区概念的热情高涨。4月5日与6日雄安新区概念股都有很不错的表现,特别是4月5日26只相关的“龙头概念股”在集合竞价阶段就直接涨停。概念板块短期过热实际上提高了主题参与的难度,降低了主题性价比。不过,作为二季度A股最重要的大主题之一,可以从其它角度切入理解雄安新区的潜在投资逻辑和主线,并大胆猜想,雄安新区承接北京非首都功能的背后,对于短期进入加速阶段的国企改革也有重要意义。

中信证券认为,雄安新区对标深圳经济特区和上海浦东新区,虽然战略高度相同但战略意义迥然。深圳经济特区的建立开启了改革开放的先河;上海浦东新区的建立彰显中国继续改革开放的决心,带动了长三角经济的起飞;如今河北雄安新区,定位为千年大计、国家大事。从战略意义上讲,深圳经济特区和上海浦东新区的建立有着深刻的时代背景——“改革开放”,而雄安新区则是在新的时代背景——“国企改革”下提出的,战略意义截然不同,前者更多侧重于外部改革,开放沿海市场以承接海外产业转移;而后者更多侧重于内部改革,开放雄安新区以承接北京“非首都”功能产业转移。

中信证券指出,“雄安新区热”下,国企改革也不容忽视。在市场热议雄安新区所蕴含的巨大市场机会的同时,不宜忽视国企改革这个“常谈常新”的主题。3月31日上午,国家发改委党组副书记、副主任刘鹤主持召开了改革专题会议,研究落实2017年重点改革任务。会议指出,着力抓好混合所有制改革试点,尽快批复实施试点方案,在电力、石油、天然气、铁路、民航、电信、军工等领域迈出实质性步伐。

雄安新区的设立或倒逼国企改革加速。中信证券建议,追捧雄安新区“概念股”之余,不妨重回“国企改革大潮”。联通混改强化国企改革预期,建议把握潜在混改标的。第二批国改试点名单将很大概率继续在电力、石油、天然气、铁路、民航、电信、军工等领域产生,中信证券筛选出属于七大领域的上市公司共20家。

标的如下:中国神华、中煤能源、华能国际、国投电力、长江电力、节能风电、节能风电、中国核电、大唐发电、五矿发展、安迪苏、石化油服、钢研高纳、中国卫星、中航电子、北方导航、航天长峰、中国重工、大唐电信、中国石化等。

南方日报记者 郭家轩 实习生 陈叶艳

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胡崇源 本文来源:南方日报 责任编辑:胡崇源_NF6082
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