技术派,可行吗?
不迷信权威,不迷信报表,他投资的逻辑基础是—技术。2万元入市,近期他每月的稳定收益率达到20%以上。每个月炒股的收入就已经足够他在北京生活下去。
周濛最提心吊胆的时候,是在2008年底到2009年初。当时指数在1820点到1900点横盘阶段,周濛的2万多元资金都被套在股市中,手里只有1000元的现金。而此前,他每月收益率都至少有10%。
他从2007年开始炒股,2万元,是他进入股市的基数。2008年底,尽管大盘从6124点跌到了1664点,他的投资之路并没有经历太多的挫折。
周濛相信高手一定在民间,所以他并不太相信专家的言论。“看到这些预测点位、推荐选股思路的言论,一定要试图推翻它。即使暂时不能推翻,你也要想着哪一天一定要推翻。”这是周来到北京之后认识的一位券商分析师给他的一个启示,也是他现在看各种股评言论、研究报告的一个重要方法,“千万不要迷信权威”。
“另外一个不要迷信的还有公司的财务报表”,大学主修会计的他表示,正因如此,他知道财务报表中有太多可以人为操作的东西,比如应收账款、坏账处理等,你可以合法地让报表更好看—这对投资者不是个好消息。所以,他看基本面信息,只看一个公司的行业地位,以及上下游行业的发展状况,“我认为这些比财务数字要客观、真实。”
周濛曾在金融机构工作,最近半年他离职了,他每个月炒股的收入就已经足够他在北京生活下去。近期他每月的稳定收益率达到20%以上。
他喜欢格雷厄姆的《证券分析》,这也是他进入股市的入门书籍。“虽然那时候没怎么看懂。”也是从这本书开始,他找到了自己的兴趣所在。
今年25岁的周濛,已经有了自己清晰的职业规划。他现在一边上金融在职研究生,一边准备考今年的CFA。他希望在金融行业做出一番事业。
个股分析
我错过了冠福家用!
你可能对这个名字不熟悉,若是“一伍一拾”连锁超市,你可能知道得多一些。“一伍一拾”是冠福家用的投资项目。
2011年4月,周濛注意到冠福家用(002102)这只股。“基本面没看,我只是在逛超市的时候知道它是做碗、盘子一类的。”吸引他的就是技术走势图。
把冠福家用复权处理后,周发现,2008年10月末它创出历史最低价后(这时复权价格1.26元)一直都是缓慢攀升,起动速度很慢;成交量也是间歇放量,且运动位置没有超过前期的压力位。直到2010年9月的一次拉升,才创出新高。
成交量和前期相比明显萎缩—这刚好符合他总结的惯常形态:长期底部横盘震荡或者是底部缓慢攀升,之后突然上涨,其后再回调,成交量萎缩,站稳季线或其他支撑线;接下来有很大概率突然放量启动,这是个不错的信号。
果然2011年4月中旬,冠福家用开始放量启动,一路从5.5元涨到14.49元。不过周濛错过了机会。“刚好那段时间比较忙,就耽误下来了,回头想起时已经高位震荡,就换了其他股。”在他看来,要在前期有拉升之后调整完毕且缩量,才可以考虑进场。
凭技术面判断,真的可靠吗?
吴筱斌:中信证券投资顾问
周濛有观察主力的思维在里面,而且形态上相当于筑了“W双底”,缩量等待事件刺激从而引起股价启动。但作为一般投资者,他完全不理会基本面,这并不可取。至少要了解自己投资的这家公司究竟是做什么的、它在行业中有哪些优势、最近走强是否跟某些热门概念相关等。先有基本价值的研判,再根据技术面形态选择买卖点。
冠福家用曾成为2011年上半年的一只黑马股。它的主营业务是做陶瓷用品,乍一看并不是市场主流炒作的热点;业绩报表也不怎么亮丽(目前已是连续两年亏损,被ST处理),投资价值一般。
为何当时还看好?我仔细了解后,发现这家公司旗下正计划大规模布局一家名叫“一伍一拾”的连锁超市。其后一段时期内,就留意观察它的发展,发现它在上海一些热闹地区开店的速度非常快,可以看出公司正在加速布局它的连锁超市网络。进入店中观察,其销售的商品颇为精致,并非简单的超市连锁专卖。有了自己亲身的“草根调研”,对这家公司心里更有底。
我怎么分析它:
结合盘面技术走势,我们得出的结论是,当时这家公司的业绩虽然并不理想,但股市投资的是预期,技术面上也显示已经有主力资金进入,以连锁超市概念炒作,把它当成下一个“苏宁”。如此,你如果也做个有心人,也许能在日常生活中发现投资上的机会。
但是,能不能成为苏宁,就需要持续关注它店面的盈利能力。若只是概念炒作就得注意逢高减仓。该公司虽力求成为居家消费创意服务提供商,但随着日用陶瓷市场竞争加剧、公司的店面较多但需要时间来稳固消费群体,营业收入额增长较难,想改善业绩并不易。随着2011年三季报及年报数据显示亏损,股价也一路下跌。
周濛为什么选择它们?
2012年2月初周濛投资鹿港科技(601599),原因是1月大盘都在涨,它却继续缩量调整,后市属于补涨。周濛的想法是,选择股票必须要横向上对比个股自身价格,纵向上对比行业价格,再与大盘走势比较强弱。提前大盘走强的股票后市也可能提前走弱,那就选择有补涨空间的个股。同样,2月22日周买入开能环保(300272)5成仓位,也是因为它1月中旬未跟随大盘走势,而是在所处板块先调整了几日,理应有补涨。27日加仓3成,28日加到满仓,3月1日卖出。
对这两只股,周濛只从技术上判断强势股涨完后它们有可能补涨。在周眼中,纯短线交易无所谓基本面好坏,但动作一定要快,不要恋战,拿稳收益。
学会同时分析基本面和技术面
刘英:华泰证券分析师
鹿港科技:
投资风险较大。公司本身属于纺织行业,也算毛纺纱线的行业龙头,主营专注细分行业。但宏观上,2012年以来外贸形势恶化,纺织行业受到很大冲击,整个板块从2011年下半年起也没有大起色。就基本面而言,不是热点股。
技术面上,在2012年2月初实际上是整理阶段,选择方向可上可下。但当时市场整体环境趋好,才走出小波段上涨行情;如果市场环境不配合,破位下行的概率也很大,这就是追逐补涨股的风险。
开能环保:
前景可期。基本面上,公司主营人居水处理设备,属于国家政策扶持的节能环保行业,行业前景广阔。公司2007年至2010年间的收入复合增长率为27%,归属母公司股东的净利润复合增长率达到48%;2011年净利增长率回落到9%左右。
技术面上,上市后随着大盘走弱股价也没有太大的表现。2月22日基本摆脱连续四日的窄幅整理,创1月以来新高,周对该股选择的买点是非常正确的。就短线交易而言,3月1日获利卖出也是正确的。5月初受李克强副总理环保投入将超5万亿消息的刺激,环保板块走势强劲,领涨大盘。开能环保作为优秀代表也强势连续涨停,获得投资者认可。
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