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  这头因调查而翻船的“现金奶牛”究竟缘何而被调查?是否仅仅就是高管买自家股票这么简单?一家与深堷资本运作的董事长庄坚毅有千丝万缕联系的公司缘何四年来持续减持?一边增持一边减持,这其中是何玄机?

佛山照明内幕案调查 庄坚毅涉嫌掩护关联方套现

2010-08-18 10:15:24 来源: 网易财经 我要跟贴

网易财经8月18日昨日晚间提前公布半年报的佛山照明,同时公告了三大投资数亿进军新能源的项目,这一重磅消息当时即在股吧、论坛等炸开了花,然而对于被因上述投资招致的涉嫌内幕交易调查一事,佛山照明却缄口不提。

这头因调查而翻船的“现金奶牛”究竟缘何而被调查?是否仅仅就是高管买自家股票这么简单?一家与深堷资本运作的董事长庄坚毅有千丝万缕联系的公司缘何四年持续减持?在旧事起底的背后,一路追溯,佛山照明又有怎样的隐情?

图为上任不到3个月的庄坚毅

旧事起底

  发布进军新能源领域的利好前,高管集体增持,如此明显的内幕交易,高管是漠视监管还是知法犯法。

昨日晚间,佛山照明比原预计时间提前一天公布公司半年报,并同时公告了三大进军新能源的项目。

公告显示,除了前期出资2550万元与合肥锂鑫能源材料有限公司等公司共同发起设立青海佛照锂电正极材料股份有限公司之外,公司管理层预计投资2.61亿拟合资在高明厂区筹建1亿安时铁锂电池的生产及集成PACK基地,并由董事会授权公司将与台港必翔实业股份有限公司洽谈合作。

与2009年9月佛山照明首次公告进军锂电池的项目一样,昨晚停牌审议三大投资项目再次燃起了股民们沉闷的情绪,在公告刚一刊出,股吧、论坛就掀起一阵热浪。

而同样,也正是去年9月进军锂电池的一出公告,让这家“中国灯具之王”却染指涉嫌内幕交易。

今年8月12日晚间,佛山照明发布公告称,公司董事长庄坚毅及董秘邹建平因 “涉嫌违反证券法律法规”,遭到广东证监局立案调查。对于这家在资本市场因持续分红具有标杆意义的上市公司立即引发市场高度关注。

之后,佛山照明董秘邹建平在接受媒体采访时承认被调查原因正是因为涉嫌内幕交易,而事发时间正是去年9月。

2009年9月10日,佛山照明突然停牌,第二日复牌并公告董事会决议,公司拟与华欧技术咨询及企划发展有限公司、锂能源控股有限公司、青海原点商贸有限责任公司等合资成立青海佛照锂能源开发有限公司,正式进军新能源领域。

而十五天之前,也就是2009年8月25日,佛山照明副董事长庄坚毅于在二级市场以5港元/股的价格买入20000股粤照明B;2009年8月31日,庄坚毅再次通过二级市场以4.85港元/股的价格买入60000股粤照明B;前后动用资金约40万港元。正是在这一天,佛山照明以递交、传真方式向全体董事发出召开董事会会议的书面通知,审议内容就是《关于合资成立青海佛照锂能源开发有限公司的议案》。

此外,在2009年9月17日,佛山照明副总经理黄冠雄、监事李建武和叶正鸿、高管汪淑琼等四人,分别买入佛山照明A股16000股、2700股、4600股和10900股。2009年9月18日,公司监事焦志刚、前董秘林弈辉分别买入3500股和11600股。

“我买入的时间点是避开窗口敏感期的”,佛山照明前董秘林弈辉在接受网易财经采访时表示,而且林弈辉介绍,公司一直都有高管用激励基金购买自家股票的情况。至于庄坚毅涉嫌内幕交易被查,林弈辉称庄坚毅作为刚上任的董事长,一般都在香港,所以对他买入的时点等并不清楚。

“按照证券法规规定,从买入时点看,庄坚毅可以认定是内幕信息知情人,并有比较明显是涉嫌内幕交易” 广东威戈律师事务所刘国华律师向网易财经分析,虽然庄坚毅一再声称自己只买不卖,刘国华律师分析,按照证券法相关规定,作为内幕信息知情人,即使不卖也已涉嫌构成内幕交易罪。

谁的奶牛?

  多年来大手笔现金分红,“现金奶牛”美誉的背后,是大股东拿去四分之一,散户仅进账2.66亿。

和其他涉嫌内幕交易的上市公司不同的是,作为资本市场是一直以现金分红深得投资者看好的佛山照明,此次涉案立即引发关注,而对其分红也引来质疑。

自1993年上市以来,佛山照明坚持分红16次,累计现金分红21.1亿元。能如此大方分红,与某些自称资金充裕其实“囊中羞涩”的上市公司不同,佛山照明可以说是有“真金实银”。

据昨日晚间刚刚公布的2010年半年报,佛山照明货币资金达到8.8亿,占公司总资产30.3%,为当期营业收入的108%,其中,单期末银行存款余额就达到8.5亿现金。

然而,据此前媒体媒体统计,截止2009年底,佛山照明累计现金分红的21.1亿中,佛山市国资委和欧司朗佑昌控股有限公司(下称欧司朗佑昌控股)、广东佑昌灯光器材有限公司(下称佑昌器材)三家大股东,前后从佛山照明分得现金红利5.06亿元,大股东拿去四分之一,散户仅进账2.66亿。

从1993年上市至2005年,佛山照明累计现金派现15.05亿元,大股东佛山市国资委13年共获得现金红利3.6亿元。同期公众股东获得分红11.45亿元。但13年间佛山照明累计募资13.39亿元。两者相抵,公众投资者实际倒贴1.94亿元。

2006年,佛山市国资委所持23.97%的国有股权转让欧司朗佑昌控股,持有外资法人股48284134股,占总股本的13.47%;二股东佑昌器材持有外资法人股37637966股,占总股本的10.5%。

之后三年,佛山照明共派现6.06亿元,前两大外资股东共分红1.45亿元。其中,欧司朗佑昌控股获利8157万元;佑昌器材直接分红为6358万元,三年公众股东享有现金红利4.6亿元。扣除前13年倒贴的1.94亿元,公众股东16年分红以来,总共才拿到2.66亿元现金红利,平均每户0.12元。

“这么多的现金分红不可否认投资者分的利润,但实质上大头都在大股东那里,小股民只是分的一杯羹而已”一位不愿具名的投行人士向网易财经透露。

该人士进一步指出,持续的现金分红更多是让大股东囊中饱满,这也进一步激发大股东坚持套现的可能性。

另有隐情

  佑昌贸易和庄坚毅究竟是什么关系?佛山照明称与该公司无关联关系。但是网易财经通过调查发现,佑昌贸易的副总经理的庄坚雄正是庄坚毅的同乡。而且名字如此相似,不得不让人产生联想。

而正如该人士分析所料,网易财经细梳佛山照明历年十大股东变化,其中一家名为广州佑昌灯光器材贸易有限公司(下简称“佑昌贸易”)在2010年1季度悄然退出了十大股东之列。

按照佛山照明财报显示,2007年4月25日,佑昌贸易持有的749.76万股限售股解禁,当年6月8日,佛山照明10转3派5元后,佑昌贸易持股增加至947.69万股,占总股本的2.09%。

之后四年,佑昌贸易开始频频减持,2007年累计减持84.71万股,2008年累计减持40.91万股,2008年年终持有1305万股。2009年更是累计减持688.67万股-1192.87万股之间,如按10元的均价估算,套现金额超过7000万元,最高约达1.2亿元。

佛山照明股权结构图

在这四年之中,佛山照明在先后于2007年6月每10股转增3股派现金5元(扣税后4.5元),2008年6月,每10股转增5股派现金5.85元(扣税后5.265元),2009年6月,每10股转增4股派现金2.2元(扣税后1.98元)。

而佑昌贸易一直是作为“神秘角色”出现在佛山照明中,按照香港佑昌公司网站,佑昌贸易的性质是其“下属机构”,而且,香港佑昌的公司网站上登载的广州佑昌的资料(名称、地址、电话)均与广州佑昌的工商登记资料完全吻合。

网易财经通过广州市工商局天河分局查询资料显示,佑昌贸易成立于1997年,注册资金50万元,法定代表人为林婵玲,办公地址在广州市天河区黄埔大道中197号之二甲栋1805室,其中两名股东林婵玲和庄玲妹。林、庄二人分持公司60%和40%的股份。而该公司的副总经理的庄坚雄正是庄坚毅的同乡。

而佛山照明前董秘林奕辉在接受网易财经采访时称,他不了解佑昌贸易,而且佛山照明也与该公司无关联关系。当问及庄坚毅与佑昌贸易之间的关系是,林称庄坚毅一般都在香港,所以对其与佑昌贸易的关系他也不清楚。

但一位浸淫于广州资本圈的知情人士却向网易财经透露,他曾见过庄坚毅,庄曾向他介绍过佑昌贸易是香港佑昌在广州的子公司。

“不排除庄坚毅是通过运作佑昌贸易个人套现的可能”该知情人士向网易分析,但对于被调查一事,在该人士看来,庄坚毅买B股一事“并不是大事”,“被调查可能与佑昌贸易有关,也有可能是佛山照明没有处理好于当地监管部门的关系”,该人士最后透露。(网易财经:果韫)

佛山照明管理层

名字 职务
庄坚毅 董事长
钟信才 副董事长
焦志刚 监事会主席
邹建平  董秘

佛山照明财务数据

项目
2009年
2010年上半年
总资产 29.95亿 29.05亿
资产负债率 9.6% 11.49%
净利润 2.24亿 7118万 
净资产收益率 1.03% 3.2%
每股收益 0.03元 0.08元

佛山照明收入结构

项目
2010年上半年
占比
照明器材及灯具 8.15亿 98.88%
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