图说金融第42期：富人的游戏－－信托

2013-07-11 07:15

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标签：信托产品房地产信托中信信托刚性兑付

今年3月，信托产品平均预期收益率为7.89%，是近两年来首次低于8。近年来因购买信托证券集合理财计划亏损案例屡见不鲜。除此之外，其他诸如房地产信托、矿业信托等品种，最近的兑付危机也隐隐出现。在城外的人仍兴奋地跑步入场时，已是信托投资人的城内人却感觉到其中暗藏的风险，并暗生退意。

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                   "note": "打开任意一个财经类网站信托频道的产品目录，不难发现：信托产品的预期年化收益率基本都维持在10%左右，鲜有低于8%的产品。这与银行理财4%-5%的年化收益相比确实十分诱人，更不要提屡屡跌破净值的股票类基金产品的收益。因此这些最低投资额也要百万起步的信托产品屡屡在发行之初即被“秒杀”也便不足为奇。",
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                   "note": "2012年下半年以来的“信托日历”，因信托产品巨亏兑付难而曝出的违规代销，甚至资金黑洞的案例时有出现。信托规模不断扩大的同时，包括信托、银行，以及基金等机构在内的“利益链”，终尝盲目跃进的苦果。",
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                   "note": "＂理论上，信托产品并不存在“违约”说。按照理财资金的信托关系，受托人即信托公司并不承担责任，损失应由投资者承担。大多数投资者连合同都没有仔细阅读过，对自身购买产品的风险实质几乎毫无了解。一旦发生纠纷后，很容易会因理亏而投诉无门。转而向银行追责。如果项目本身有问题，银行仅负有审核责任，理财经理的承诺也无法举证，最终“补偿”也难以挽回损失。＂",
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                   "note": "此时，投资人方才明白：买信托是投资行为，既然是投资就会有风险；没有任何法律规定信托公司有义务为预期兑付兜底；预期收益率真的是预期；只要当时的项目情况介绍和抵押手续真实，信托公司就没有违规，投资者就得自己负责。",
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                   "note": "不仅仅在房地产领域，艺术品信托、矿业信托、普洱茶信托、证券信托等等，均充满了悬疑。 一些艺术品信托玩着“左手倒右手”的游戏，他们通过将作品推上拍卖行托高价格“假拍”出去，然后再拿“身价虚高”的艺术品作为抵押品，向银行抵押贷款或向社会融资，而这笔资金转而进入其他资本市场甚至流向房地产，背后潜在的风险巨大。",
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                   "note": "曾有某信托公司刚成立的2亿元规模的山西矿产信托，被业内质疑，有记者跑到融资方的所在地，走访并调阅该融资方公司的工商资料、年检信息，发现该公司连续三年零纳税，零收入，巨额负债。某些信托产品对融资人完全不设防的风控，是对投资者最大的亵渎。",
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                   "note": "形式上，是这些购买份额的投资者信托了资金给信托公司，信托公司去运营和打理。背后实质是帮那些融资人融到了资。信托公司从融资人手上赚钱，为了促成某些业务，赚到可观的信托报酬和业绩提成，甚至收受融资人的“好处”，而放松对项目资质的审核、甚至弄虚作假，利令智昏。",
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                   "note": "几种信托产品中，证券集合信托是其中风险最大的一种。2007年12月29日，天津信托一款名为“建津财富证券投资集合资金信托计划”成立，该信托计划规模为10056万元，期限为1年。但一年之后，天津信托将该信托计划展期，亦由封闭式改为开放式，之后于2010年12月29日再次展期，并于2012年12月29日终止，最终亏损幅度为51%。投资人、信托公司、银行三方的纠纷目前仍没有结果。",
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                   "note": "收益下降　风险渐增　今年3月，信托产品平均预期收益率为7.89%，是近两年来首次低于8。近年来因购买信托证券集合理财计划亏损案例屡见不鲜。除此之外，其他诸如房地产信托、矿业信托等品种，最近的兑付危机也隐隐出现。在城外的人仍兴奋地跑步入场时，已是信托投资人的城内人却感觉到其中暗藏的风险，并暗生退意。",
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                   "note": "信托的体量已经大到在金融行业中位居“老二”,有预测称，今年上半年信托资产规模可能冲上10万亿。监管层已要求信托公司上报下半年兑付表。对于投资者来说，选择信托只能小心又小心，选择那些信托抵押率越低、变现能力强的产品。",
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