图说金融第51期：光大案索赔路漫长

2013-09-12 18:25

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标签：光大证券乌龙指

光大证券“8·16”异常交易最终被定性为内幕交易。证监会同时对光大证券施以重罚，开出了超过5亿元的天价罚单。然而，不少投资者因当日市场短时内发生的异动而造成巨大损失。许多股民提出，既然此案被定性为内幕交易，应该可以提出索赔。然而这条路也许会很漫长，很艰难。

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                   "note": " 2002年1月15日，最高人民法院颁布了《关于受理证券市场因虚假陈述引发的民事侵权纠纷案件有关问题的通知》，宣布可以受理虚假陈述民事赔偿诉讼，2003年1月9日，又颁布更为详尽的《关于审理证券市场因虚假陈述引发的民事赔偿案件的若干规定》。但内幕交易、操纵市场民事赔偿诉讼受理一直未解禁。",
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                   "note": "最高人民法院2007年明确了内幕交易、操纵市场民事赔偿案件的受理依据，但因法律规定不健全等原因，迄今为止投资者提起的这两类民事赔偿诉讼案件无一胜诉。2007年，上海新望闻达律师事务所宋一欣律师、张瑜律师日前在媒体上刊登启事，征集并接受诉讼委托代理之登记：在特定时段内买卖天山股份、世纪中天、新疆屯河、湘火炬、合金投资股票并因内幕交易或操纵市场导致权益受损的投资者起诉相关侵权人的民事赔偿诉讼。",
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                   "note": "2008年9月，广东股民陈先生状告新疆天山水泥股份原副总经理陈建良进行股票内幕交易。认为陈建良在内幕交易期间给自己造成了损失，要求赔偿损失9383.68元。此案被称为“内幕交易第一案”，然而，在庭上出现怪事，原告在律师宋一欣不知情的状况下提出撤诉。原告突然“倒戈”，给今后的股民维权留下了几多遗憾和思考。",
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                   "note": "2010年8月30日，北京市高级人民法院终审认定黄光裕内幕交易罪成立。判决作出后，河南的股民李岩向北京市第二中级人民法院提起诉讼，称黄光裕的内幕 交易行为给他的投资股票造成了损失。这拉开股民起诉黄光裕内幕交易民事赔偿案序幕。此案是国内首例因内幕交易引发的民事索赔案。12月20日，法院称股民无法证明损失与内幕交易之间存在因果关系，宣判股民败诉。",
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                   "note": "在黄光裕内幕交易民事索赔案中，原告与被告双方均表示应该由对方来承担举证责任。黄方面认为，内幕交易民事赔偿案应该按照一般侵权案件处理，即谁主张谁举证，因此举证责任应该由原告承担。而原告申请法庭调取黄光裕方面实施内幕交易的时间、交易明细等重要证据，但一直未得到来自法院的解释。原告律师张远忠，该案败诉的原因之一即是有关内幕交易民事赔偿的最高司法解释尚未出台，使得类似案件索赔时无法可依。",
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                   "note": "《证券法》的线条过于粗化，可操作性差。到目前为止，对于虚假陈述、内幕交易和操纵市场三大类典型的证券违法行为，仅有最高法院针对虚假陈述民事索赔问题出台了司法解释，解决了原告资格、受理与管辖、因果关系认定、损失认定等一系列问题。而对于内幕交易和操纵市场行为的民事索赔，尚无配套规定。",
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                   "note": " 中国政法大学资本研究中心主任刘纪鹏在接受网易财经专访时说，索赔如果具有可行性，定性和定量的分析上很难，任何一个投资人，不管是买了这几只股票，还是买了所有股票的人，最终能得到补偿，但是我个人认为，这几乎是一个不可能的事儿。",
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                   "note": "对于光大证券事件的进一步追责，证监会已经表态支持投资者维权，不排除光大证券在各方压力之下，可能会采取类似平安证券就万福生科项目设立赔偿基金的方式，主动赔偿。即便如此，仍然是远远不够的。根据刑法的规定，光大证券乌龙指事件的直接负责主管人员和其他直接责任人员已经涉嫌刑事犯 罪，监管部门应当将案件移送司法处理。同时，我们更希望看到的是，监管和立法部门可以通过此次事件，进一步确认投资者维权制度建设的重要性和紧迫性，加快 出台相关配套法规，以外部责任倒逼市场主体加强自我约束。为证券市场长治久安，打下坚实的基础。",
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