基本资料
| 基本状况 | 公司名称 | 黑龙江珍宝岛药业 | ||
| 发行前总股本 | 36000.00 万股 | 拟发行后总股本 | 43600.00 万股 | |
| 拟发行数量 | 7600.00 万股 | 占发行后总股本 | 17.43 % | |
| 相关公告 | 黑龙江珍宝岛药业股份有限公司首次公开发行股票招股说明书（申报稿2014年4月28日报送） | |||
| 重要财务指标(截至2013年12月31日) | 每股收益 | 1.21 | 发行前每股净资产 | 4.85 元/股 |
| 每股现金流量 | 0.49 | 净资产收益率 | 28.53 % |
| 承销商与利润分配 | 主承销商 | 招商证券股份有限公司 | 承销方式 | 余额包销 |
| 发审委委员 | ||||
| 利润分配 | 公司首次公开发行股票并前形成的滚存的可供股东分配的利润，由本次股票发行后的新老股东按其在公司的持股比例共同享有。 | |||
| 主营业务 | 高端中药制剂为主的，多剂型、多品种的中药研发、生产和销售。 | ||
| 募集资金将用于的项目 | 序号 | 项目名称 | 投资额（万元） |
| 1 | 偿还银行贷款及补充流动资金 | 38000 | |
| 2 | 年产 8000 万支注射用血塞通生产线建设项目 | 32920.58 | |
| 3 | 中药提取二期工程建设项目 | 23571.21 | |
| 4 | 年产 1.93 亿支水针车间 GMP 改建项目 | 16172.2 | |
| 5 | 复方芩兰口服液产业化项目 | 10443.08 | |
| 6 | 注射用骨肽高技术产业化项目 | 8921.17 | |
| 7 | 现代化仓储及物流基地建设项目 | 7485.67 | |
| 8 | 技术研发中心建设项目 | 5237.81 | |
| 合 计 | 142751.72 | ||
风险提示
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1
药价下降趋势难改 公司盈利堪忧
药品价格调整对公盈利影响较大，近年来，为降低群众医疗成本，政府加强了对药价管理工作，国家发改委自1998年以来对医药市场进行了多次降价。随着药品价格改革、我国药品降价的趋势仍将持续，行业的平均利润率可能会下降，可能会对公司的盈利能力产生影响。
-
2
自身资金不足 融资渠道单一
招股书显示，公司目前资金主要来源于自身积累和向商业银行借款，融资方式单一，同一种融资方式下的融资品种也比较单一。随着公司规模的扩大，对资金的需求量也不断增加，如果不拓展股权融资以及其他新的融资渠道，公司的快速发展将可能受到资金缺乏的制约。
-
3
原材料成本大涨 高利润难持续
招股书显示，公司报告期内一直保持高毛利水平，近年来原材料成本的不断上涨，公司生产成本也随之增高。未来随着市场竞争的进一步加强，以及受药品调价政策的影响，可能导致公司主要产品毛利率水平下降，从而导致整体毛利率下降，影响公司盈利能力。
-
4
实际控制人占股逾6成
本次股票发行前，控股股东虎林创达投资持有本公司80%股份，按本次公开发行7600万股测算，发行后虎林创达投资仍将持有公司66.06%股份。如果控股股东及实际控制人利用其控股地位，通过行使表决权对公司财务及经营决策等进行控制，可能会影响本公司及其他股东利益。
-
5
渠道受制于政策 售药成本增加
公司存在药品流通政策调整风险，近年来，国家针对药品流通环节问题过多的情况，陆续推出药品流通管理政策，旨在减少药品流通环节，降低药品终端价格。药品流通政策的变化，有可能将导致原有销售渠道受到影响，进而可能影响公司盈利水平。
-
6
公司产品质量安全成忧患
公司是生产研发中药制剂产品的药企，如果本公司生产中发生药品安全事件，将对本公司的品牌及经营造成重大影响；如果中药行业其他公司发生药品安全事件，也会对本公司造成影响；若国家提高药品质量检验标准，可能相应增加公司的生产成本。
未来规划
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1
珍宝岛药业：大力提升公司转型升级质量和效益
申报稿显示，未来3-5年内，公司将注重科研团队建设和对外科技合作平台搭建，着力抓好新产品开发、仿制西药的引进，现有主导骨干品种二次开发和新的换代创新品种开发作为产品研发重点。加大高端制药技术的研究，积极引进、采用新技术、新工艺、新设备、新装备。
-
2
珍宝岛药业：创新为先 提高新产品研发能力
公司计划在现有研发能力的基础上，加快公司技术研发中心建设。继国家科技平台验收之后，完成国家级中药注射剂重点工程实验室平台的搭建，通过改善科研条件、创新研发机制，激发研发人员的创新能力，进一步提高公司新产品研发能力，加强公司主导骨干品种二次研发。
-
3
珍宝岛药业：加强商业终端网络建设 以求共赢
公司将以“降低风险、合理用药”为原则，加强商业销售网络以及医疗终端服务网络建设，对基层医护人员开展规范用药的专业知识培训，搞好对县及县以下商业终端市场掌控及服务。加强销售渠道维护，保证销售团队连续性、稳定性，规范和净化市场秩序，维护经营者合法权益。
-
4
珍宝岛药业：拓展产品线 增强公司盈利能力
未来三年内，公司将继续重点聚焦心脑血管药物及抗病毒药物市场，积极向能够培育治疗大疾病、进入大领域、成为大品种并能够入选国家或省市基本药物目录、通过资本运作、收购，将其它具有市场潜力优势品种推向市场，进一步拓宽公司产品线，增强公司的盈利能力。
财务数据
| 财务指标/时间 | 2013年 | 2012年 | 2011年 |
|---|---|---|---|
| 总资产（亿元） | 32.51 | 21.275 | 14.398 |
| 净资产（亿元） | 17.47 | 13.192 | 9.231 |
| 少数股东权益（亿元） | -0.0264 | 0.0645 | |
| 营业收入（亿元） | 14.1481 | 13.7970 | 10.7128 |
| 净利润（亿元） | 4.2482 | 3.8461 | 2.9606 |
| 资本公积（亿元） | 2.8693 | 2.8693 | 2.8693 |
| 未分配利润（亿元） | 10.0170 | 6.0717 | 2.5092 |
| 基本每股收益（元） | 1.21 | 1.08 | 0.82 |
| 稀释每股收益（元） | 1.21 | 1.08 | 0.82 |
| 每股现金流（元） | 0.49 | 0.43 | 0.29 |
| 净资产收益率（%） | 28.53 | 34.85 | 38.2 |
主要股东
| 序号 | 股东名称 | 持股数量 【股】 |
持股比例 【%】 |
|---|---|---|---|
| 1 | 虎林创达投资有限公司 | 288,000,000 | 80.00 |
| 2 | 虎林龙鹏投资中心 | 72,000,000 | 20.00 |
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