基本资料
| 基本状况 | 公司名称 | 佛山市南华仪器 | ||
| 发行前总股本 | 3060.00 万股 | 拟发行后总股本 | 4080.00 万股 | |
| 拟发行数量 | 1020.00 万股 | 占发行后总股本 | 25.00 % | |
| 相关公告 | 佛山市南华仪器股份有限公司创业板首次公开发行股票招股说明书(申报稿2014年4月22日报送) | |||
| 重要财务指标(截至2013年12月31日) | 每股收益 | 0.94 | 发行前每股净资产 | 元/股 |
| 每股现金流量 | 0.75 | 净资产收益率 | 19.87 % |
| 承销商与利润分配 | 主承销商 | 民生证券股份有限公司 | 承销方式 | 余额包销 |
| 发审委委员 | ||||
| 利润分配 | 根据公司2012 年第一次临时股东大会决议,公司本发行前滚存的未分配利润由发行后的新老股东按各自所持公司份比例共享 | |||
| 主营业务 | 专业从事环保和安全检测用分析仪器及系统研发、生产销售 | ||
| 募集资金将用于的项目 | 序号 | 项目名称 | 投资额（万元） |
| 1 | 年产600套机动车环保安全检测系统生产项目 | 9558.67 | |
| 2 | 年产310 台（套）红外烟气分析仪器及系统生产项目 | 2898.89 | |
| 3 | 企业研发中心建设项目 | 2463.98 | |
| 合 计 | 14921.54 | ||
风险提示
-
1
汇率风险降低公司竞争力
2011、2012和2013年，公司进口原材料的金额分别为526.66、607.03万元、577.53万元，占当期原材料采购总额的比例为13.11%、13.08%、8.63%。如果未来人民币汇率发生大幅波动，将会影响公司的原料进口采购成本和产品销售价格，人民币汇率发生大幅波动将对公司经营业绩影响较大。
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2
税收优惠占净利超15%
招股书显示，报告期内，公司及子公司享受的税收优惠占利润总额的比重分别为16.82%、15.99%、15.01%，占比较低。但如果未来国家的税收政策发生变化或公司不能持续符合税收优惠条件从而无法享受相关的税收优惠政策，将对本公司经营业绩产生一定影响。
-
3
净资产收益率或下滑
据佛山市南华仪器招股书显示，2011年、2012年和2013年,公司加权平均净资产收益率分别为26.97%、21.08%、19.86%。本次发行后公司的净资产将大幅增加，由于募集资金投资项目具有一定的建设周期，公司存在发行后净资产收益率下降的风险。
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4
客户分散增加管理难度
过去3年公司销售金额20万以下的客户占90%，公司的小客户数量较多且较为分散，虽然小客户多不会对单一客户产生依赖，同时增强了谈判定价能力，但增加了对小客户的管理和服务难度，如果未来公司不能保持对小客户的管理和服务水平，可能会流失部分小客户。
-
5
人才流失是公司发展隐患
核心技术人员对公司的产品创新、持续发展起着关键作用，核心技术人员的稳定对公司的发展具有重要影响，随着行业竞争的日趋激烈，行业内竞争对手对核心技术人才的争夺也将加剧，一旦核心技术人员离开公司或公司技术机密被泄露，将可能削弱公司的竞争优势。
-
6
股权集中恐损害小股东利益
据南华仪器招股书披露，公司控股股东暨实际控制人杨耀光、邓志溢、李源、杨伟光分别直接持有本公司20.42%的股份，四人合计控制本公司81.70%的股份，处于绝对控股地位，如果实际控制人对公司经营和财务决策等实施不利影响，将损害中小股东利益。
未来规划
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1
佛山市南华仪器：充分发挥资本市场的融资功能
公司本次股票发行后，通过募集资金项目的实施，公司的资产规模将进一步扩大。在此基础上，公司将进一步巩固和拓展与银行的长期合作关系，根据公司业务发展情况，投资项目的资金需求以及证券市场状况，在确保股东利益的前提下，合理使用直接融资、间接融资等手段
-
2
佛山市南华仪器：将引进人才与培养人才相结合
公司将不断加大人力资源开发与管理力度，全面提升人才战略，重点培养技术领先、创新能力强的研发队伍和专家型的营销队伍，确保公司持续高速发展。具体实施战略为，一、引进人才与培养人才相结合；二、出台人才培训体系建设计划；三、完善岗位责任制和绩效评价体系。
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3
佛山市南华仪器：完善公司结构 确保股东利益
未来公司将继续完善现代企业管理制度，提升管理创新能力和经营管理水平。一方面不断完善公司治理结构，切实保证监事会的监督职责能够有效发挥，确保股东利益尤其是中小股东的利益不受侵害。另一方面积极推进企业文化建设，促使股东利益、员工价值与社会效益三者的和谐统一。
-
4
佛山市南华仪器：未来3年五方面提高研发能力
未来三年，公司将在现有基础上进一步加强研发力度，主要研发方向是，一、完善机动车安全检测设备的系列化工作；二、开发固定污染源烟气分析仪。三、开发固定污染源颗粒物分析仪。四、开发光、机、电一体化产品“汽车四轮定位检测仪”。五、开发汽车遥感监测装置。
财务数据
| 财务指标/时间 | 2013年 | 2012年 | 2011年 |
| 总资产（亿元） | 1.873 | 1.498 | 1.339 |
| 净资产（亿元） | 1.593 | 1.305 | 1.056 |
| 少数股东权益（亿元） | |||
| 营业收入（亿元） | 1.2542 | 1.1142 | 1.0300 |
| 净利润（亿元） | 0.2879 | 0.2490 | 0.2403 |
| 资本公积（亿元） | 0.2842 | 0.2842 | 0.2842 |
| 未分配利润（亿元） | 0.9078 | 0.6496 | 0.4245 |
| 基本每股收益（元） | 0.94 | 0.81 | 0.81 |
| 稀释每股收益（元） | 0.94 | 0.81 | 0.81 |
| 每股现金流（元） | 0.75 | 0.47 | 0.77 |
| 净资产收益率（%） | 19.87 | 21.08 | 26.97 |
主要股东
| 序号 | 股东名称 | 持股数量 【股】 |
持股比例 【%】 |
|---|---|---|---|
| 1 | 杨耀光 | 6,250,000 | 20.42 |
| 2 | 邓志溢 | 6,250,000 | 20.42 |
| 3 | 李 源 | 6,250,000 | 20.42 |
| 4 | 杨伟光 | 6,250,000 | 20.42 |
| 5 | 国泽资本 | 2,600,000 | 8.50 |
| 6 | 苏启源 | 900,000 | 2.94 |
| 7 | 王光辉 | 850,000 | 2.78 |
| 8 | 罗彩芹 | 60,000 | 0.20 |
| 9 | 叶顺英 | 60,000 | 0.20 |
| 10 | 李红卫 | 60,000 | 0.20 |
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