基本资料
| 基本状况 | 公司名称 | 杭州电缆 | ||
| 发行前总股本 | 16000.00 万股 | 拟发行后总股本 | 21335.00 万股 | |
| 拟发行数量 | 5335.00 万股 | 占发行后总股本 | 25.00 % | |
| 相关公告 | 杭州电缆股份有限公司首次公开发行股票招股说明书(申报稿2014年4月25日报送) | |||
| 重要财务指标(截至2013年12月31日) | 每股收益 | 0.6 | 发行前每股净资产 | 4.54 元/股 |
| 每股现金流量 | 0.32 | 净资产收益率 | 14.25 % |
| 承销商与利润分配 | 主承销商 | 华林证券有限责任公司 | 承销方式 | 余额包销 |
| 发审委委员 | ||||
| 利润分配 | 公司在首次公开发行股票前的滚存利润由发行后的新老股东共享。 | |||
| 主营业务 | 从事电线电缆的研发、生产、销售和服务 | ||
| 募集资金将用于的项目 | 序号 | 项目名称 | 投资额（万元） |
| 1 | 补充2.5亿元流动资金项目 | 25000 | |
| 2 | 城市轨道交通用特种电缆建设项目 | 20020 | |
| 3 | 风力发电用特种电缆建设项目 | 9750 | |
| 4 | 电线电缆高新技术研发中心建设项目 | 2588 | |
| 合 计 | 57358 | ||
风险提示
-
1
净资产收益率存大幅下降风险
招股书显示，公司存在净资产收益率下降风险。2011年、2012年、2013年，公司加权平均净资产收益率分别为17.09%、13.37%、14.65%。本次发行后，公司净资产规模将大幅增加，而本次募集资金投资项目从筹建到产生步，在上述期间公司的净资产收益率存在下降的风险。
-
2
原材料价格波动大 或影响业绩
最近3年，公司铜、铝采购成本占同期主营业务成本的比重近8成，虽然公司通过期货市场套期保值、按订单生产、实施严格库存管理制度等措施，可以降低原材料价格波动给公司带来利润大幅波动风险，但原材料价格波动仍将可能导致本公司经营业绩存在一定的波动风险。
-
3
受制于行业景气度 前景难测
公司主营电线电缆产品是电力产业重要的配套产品，其市场需求与我国电力行业的发展紧密相关，因此，公司经营业绩受我国电网建设投资规模及相关电力产业投资的影响较大。若未来国内外宏观经济环境恶化，相关电力产业需求下降，公司产品的市场需求将会受到影响。
-
4
应收账款较高 存坏账风险
2011年末、2012年末、2013年末，公司应收账款净额分别为42,076.19万、57,782.30万、63,139.13万，占同期末流动资产比重分别为28.41%、35.51%、30.27%，应收账款净额占流动资产比重较高。如果公司应收账款不能得到持续有效管理，本公司可能面临坏账损失风险。
-
5
行业竞争加剧 面临人才流失风险
公司的持续竞争优势为公司所拥有的关键管理人员、核心技术人员及其研发的核心技术，虽然公司已制定并实施了针对公司核心技术人员多种绩效激励约束制度，但随着市场竞争不断加剧，电线电缆行业对核心专业人才需求与日俱增，仍不排除核心技术人员流失的风险。
-
6
股权过于集中 小股东利益难保障
招股书显示，本次股票发行成功后，孙庆炎直接持有和间接控制股权比例降为57.94%，仍为本公司的实际控制人，实际控制人可能利用其控制力在本公司的发展战略、生产经营、利润分配决策等方面施加重大影响，做出对其有利，但损害本公司和中小股东利益的行为。
未来规划
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1
杭州电缆：立足主业抓住机遇 提高产品竞争力
申报稿显示，公司整体的发展战略是立足主业，做强做实缆线产品；巩固优势，做精做专导线产品，十二五期间，公司将继续大力推进技术创新、产品创优，以“人无我有，人有我精，诚信服务”的经营理念，赢得客户信任。进一步降低生产成本，提高产品的市场竞争力。
-
2
杭州电缆：巩固行业领先地位 开拓海外市场
公司制定了未来3年经营目标，公司将以本次发行股票为契机，以高端电线电缆及特种电线电缆的研发、生产、销售和服务为主营业务方向，打造核心研发团队，持续创新，进一步巩固公司在电线电缆行业的领先地位。同时稳步开拓国内外市场，力争实现经营业绩稳步增长。
财务数据
| 财务指标/时间 | 2013年 | 2012年 | 2011年 |
|---|---|---|---|
| 总资产（亿元） | 25.154 | 20.553 | 18.876 |
| 净资产（亿元） | 7.555 | 6.485 | 5.55 |
| 少数股东权益（亿元） | 0.2916 | 0.1885 | 0.2771 |
| 营业收入（亿元） | 24.0778 | 20.7046 | 20.3591 |
| 净利润（亿元） | 1.0670 | 1.2029 | 0.3109 |
| 资本公积（亿元） | 3.3618 | 3.3614 | 3.3880 |
| 未分配利润（亿元） | 2.0841 | 1.2038 | 0.2770 |
| 基本每股收益（元） | 0.6 | 0.66 | 0.14 |
| 稀释每股收益（元） | 0.6 | 0.66 | 0.14 |
| 每股现金流（元） | 0.32 | 0.48 | 0.47 |
| 净资产收益率（%） | 14.25 | 18.17 | 4.51 |
主要股东
| 序号 | 股东名称 | 持股数量 【股】 |
持股比例 【%】 |
|---|---|---|---|
| 1 | 永通控股 | 72,000,000 | 45.00 |
| 2 | 富春江通信集团 | 48,000,000 | 30.00 |
| 3 | 新疆德赛金 | 7,000,000 | 4.38 |
| 4 | 天津安兴 | 4,000,000 | 2.50 |
| 5 | 平安财智 | 4,000,000 | 2.50 |
| 6 | 孙庆炎 | 3,600,000 | 2.25 |
| 7 | 华建飞 | 3,450,000 | 2.16 |
| 8 | 郑秀花 | 2,250,000 | 1.41 |
| 9 | 章勤英 | 2,250,000 | 1.41 |
| 10 | 吴斌 | 2,250,000 | 1.41 |
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