基本资料
| 基本状况 | 公司名称 | 广州航新航空科技 | ||
| 发行前总股本 | 9980.00 万股 | 拟发行后总股本 | 13307.00 万股 | |
| 拟发行数量 | 3327.00 万股 | 占发行后总股本 | 25.00 % | |
| 相关公告 | 广州航新航空科技股份有限公司创业板首次公开发行股票招股说明书（申报稿2014年4月24日报送） | |||
| 重要财务指标(截至2013年12月31日) | 每股收益 | 0.74 | 发行前每股净资产 | 3.85 元/股 |
| 每股现金流量 | 1.71 | 净资产收益率 | 21.02 % |
| 承销商与利润分配 | 主承销商 | 招商证券股份有限公司 | 承销方式 | 余额包销 |
| 发审委委员 | ||||
| 利润分配 | 公司本次公开发行前形成的滚存未分配利润由发行后的新老股东共享。 | |||
| 主营业务 | 机载设备研制、机载设备检测设备研制、机载设备维修服务。 | ||
| 募集资金将用于的项目 | 序号 | 项目名称 | 投资额（万元） |
| 1 | 航空机载电子设备维修能力扩展技术改造项目 | 11314.01 | |
| 2 | 偿还银行贷款 | 6000 | |
| 3 | 机械维修产业化技术改造项目 | 5973.63 | |
| 4 | 研发中心建设项目 | 5386.34 | |
| 5 | 航空机载电子设备维修能力扩展（二期）技术改造项目 | 5096.57 | |
| 合 计 | 33770.55 | ||
风险提示
-
1
公司经营业绩或大跌50%
受客户和行业特点影响，公司年度营业收入结构存在上半年较低、下半年较高的特点，特别是第一季度经营业绩相对较差，甚至存在亏损的可能，此外，若出现机载设备维修市场竞争加剧、市场萎缩和毛利率下降等情况，公司经营业绩甚至可能出现业绩下滑50%以上的风险。
-
2
存技术人才流失的风险
由于机载设备研制、检测设备研制、机载设备维修等业务对专业研发和专业维修人员的要求较高。公司目前已经积累了一批专业素质好、技术水平高的人才，一旦这些专业研发和专业维修人员流失，将使公司可能面临核心技术流失、研发和维修人员不足等方面的风险。
-
3
净资产收益率或下降
本次发行完成后，公司净资产预计将比本报告期末净资产有显著增加。鉴于募集资金投资项目需要一定建设期，募集资金投资项目产生预期收益需要一定时间，公司净利润增长在短期内不能与公司净资产保持同步增长，可能使公司面临净资产收益率较以前年度有所下降风险。
-
4
股权分散存隐患 前景成疑
本次公开发行前，发行人股东共有130名自然人和2名非自然人股东，其中公司的控股股东和实际控制人卜范胜先生、黄欣先生、柳少娟女士和李凤瑞先生等四人合计持有公司本次公开发行前55.36%股份，公司股权结构较为分散，可能会对控制权结构和公司治理结构造成不利影响。
-
5
公司主营业务市场萎缩
招股书显示，航空机载设备维修是本公司的主营业务之一，2011年、2012年和2013年，机载设备维修收入占本公司营业收入的比例分别为58.59%、44.18%和42.63%。若民航企业运力增长减缓，将可能压低机载设备维修的价格，公司机载设备维修业务的毛利率可能下降。
-
6
应收账款占营业收入超3成
近三年公司应收账款占当期营业收入的比例均超3成，随着公司机载设备维修业务和军品业务规模的进一步扩大，公司的应收账款可能会进一步增加，公司可能出现应收账款不能按期收回或者无法收回的情况，这将对公司的经营活动现金流量、生产经营和业绩产生不利影响。
未来规划
-
1
广州航新航空科技： 以人为本 多种激励留住人才
随着公司市场规模的扩大和涉足领域的扩展，需要更多的复合型高级管理人才、高水平技术研发人才和经验丰富的项目管理人才。本公司将继续坚持“以人为本”的原则，建立并完善人才的引进、培训和多种激励机制，以良好的工作环境与发展机遇吸引并留住人才。
-
2
广州航新航空科技：两措施融资 保障股东回报
公司业务扩张对流动资金的依赖较大，为进一步开拓机载设备市场和扩大公司在机载设备维修领域市场份额，公司一方面计划通过本次公开发行股票募集资金来满足重点业务的发展需要；另一方面，通过拓宽银行贷款等债务融资渠道、上市后再融资等方式，兼顾财务安全和股东回报。
-
3
广州航新航空科技：3年内成为行业知名服务商
未来3年，公司将借助国家对航空维修产业大力支持，把握机载设备维修市场稳步增长发展态势、通用航空的空域开放和国防装备军民一体化发展机遇，进一步夯实机载设备维修业务，加强检测设备和机载设备的研发力度，将公司打造成为亚太地区知名机载设备综合运营保障服务商。
-
4
广州航新航空科技：加大研发投入 寻利润增长点
为保持公司在机载设备和检测设备研制领域的领先地位，公司继续加大关键技术的研发投入和技术创新，根据行业的政策、客户对机载设备和维修服务的需求，提供性价比更高的机载设备和检测设备，扩大公司机载设备和检测设备的市场占有率，为公司未来的利润增长奠定技术基础。
财务数据
| 财务指标/时间 | 2013年 | 2012年 | 2011年 |
|---|---|---|---|
| 总资产（亿元） | 8.747 | 6.735 | 4.618 |
| 净资产（亿元） | 3.841 | 3.179 | 2.599 |
| 少数股东权益（亿元） | |||
| 营业收入（亿元） | 4.7571 | 4.0820 | 3.3113 |
| 净利润（亿元） | 0.7354 | 0.7291 | 0.6002 |
| 资本公积（亿元） | 0.0037 | 0.0037 | 0.0037 |
| 未分配利润（亿元） | 2.5648 | 1.9396 | 1.4295 |
| 基本每股收益（元） | 0.74 | 0.73 | 0.6 |
| 稀释每股收益（元） | 0.74 | 0.73 | 0.6 |
| 每股现金流（元） | 1.71 | 0.12 | 1.06 |
| 净资产收益率（%） | 21.02 | 25.6 | 26.05 |
主要股东
| 序号 | 股东名称 | 持股数量 【股】 |
持股比例 【%】 |
|---|---|---|---|
| 1 | 卜范胜 | 29,362,158 | 29.42 |
| 2 | 黄 欣 | 9,682,596 | 9.70 |
| 3 | 柳少娟 | 9,278,406 | 9.30 |
| 4 | 达晨创投 | 6,986,000 | 7.00 |
| 5 | 李凤瑞 | 6,925,122 | 6.94 |
| 6 | 孙丽香 | 4,419,144 | 4.43 |
| 7 | 中金瑞合 | 2,994,000 | 3.00 |
| 8 | 张 全 | 2,191,608 | 2.20 |
| 9 | 卜祥尧 | 1,904,184 | 1.91 |
| 10 | 吴贵斌 | 1,886,220 | 1.89 |
滚动报道
- 广州航新航空科技：加大研发投入 寻利润增长点06-24
- 广州航新航空科技IPO：净资产收益率或下降06-24
- 广州航新航空科技IPO：公司经营业绩或大跌50%06-24
- 广州航新航空科技IPO：公司主营业务市场萎缩06-24
- 广州航新航空科技IPO：存技术人才流失的风险06-24
- 广州航新航空科技IPO：股权分散存隐患 前景成疑06-24
- 广州航新航空科技IPO：应收账款占营业收入超3成06-24
- 广州航新航空科技IPO 发行不超3327万股06-24