基本资料
| 基本状况 | 公司名称 | 福建广生堂药业 | ||
| 发行前总股本 | 5600.00 万股 | 拟发行后总股本 | 7500.00 万股 | |
| 拟发行数量 | 1900.00 万股 | 占发行后总股本 | 25.33 % | |
| 相关公告 | 福建广生堂药业股份有限公司创业板首次公开发行股票招股说明书（申报稿2014年1月29日报送） | |||
| 重要财务指标(截至2013年12月31日) | 每股收益 | 1.02 | 发行前每股净资产 | 2.56 元/股 |
| 每股现金流量 | 1.18 | 净资产收益率 | 46.44 % |
| 承销商与利润分配 | 主承销商 | 华林证券有限责任公司 | 承销方式 | 余额包销 |
| 发审委委员 | ||||
| 利润分配 | 本次股票（A股）发行之日前滚存的未分配利润由发后新老股东共同享有。 | |||
| 主营业务 | 从事核苷类抗乙肝病毒药物研发、生产与销售的高科技企业。 | ||
| 募集资金将用于的项目 | 序号 | 项目名称 | 投资额（万元） |
| 1 | 核苷类抗乙肝病毒产品GMP生产技术改造项目 | 6965 | |
| 2 | 中小试制剂车间建设项目 | 5508.3 | |
| 3 | 全国营销网络建设项目 | 5390 | |
| 4 | 研发实验中心建设项目 | 4020 | |
| 合 计 | 21883.3 | ||
风险提示
-
1
存实际控制人控制的风险
本次发行前，本公司实际控制人李国平、叶理青夫妇和李国栋先生控制本公司80.00%股份；本次发行后，实际控制人仍将控制本公司59.73%股份。如果实际控制人利用其控制地位，通过行使表决权等方式对公司发展战略等重大事项施加控制，有可能影响甚至损害公司及公众股东利益。
-
2
净资产收益率或下滑
2011年度、2012年度和2013年度，公司净资产收益率（扣除非经常性损益）分别为69.91%、46.51%和46.44%，盈利能力较强。由于募集资金投资项目有一定的建设期，在短期内难以全部产生效益，因此公司存在短期内净资产规模迅速扩大导致净资产收益率下降的风险。
-
3
业务规模快速扩张成隐患
2011年至2013年，公司营业收入年复合增长率达到30.24%。规模的扩大对公司在产品研发、项目管理、市场开拓、财务管理等方面提出了更高的要求。如果公司的管理水平和管理机制不能适应资本市场要求和企业规模的快速扩张的要求，将会制约公司业务的快速发展。
-
4
知识产权面临被侵犯风险
广生堂主导产品阿甘定-阿德福韦酯、贺甘定-拉米夫定和恩甘定-恩替卡韦的多项核心技术对于公司的生产经营至关重要，如果未来其他企业擅自使用本公司的专利信息，或是出现非专利技术泄密的情形，将对公司的生产经营产生不利影响。
-
5
人才流失制约公司发展
据广生堂招股书披露，公司存在人才竞争的风险，随着公司业务的快速发展，公司对人才的需求日益增大。随着公司在行业中技术和市场地位的不断提高，公司的内部人才成为同行业厂家争夺的焦点。如果公司不能吸引和留住高素质的人才，将在一定程度上制约公司未来的发展。
-
6
募集资金项目存风险
广生堂本次募集资金投资项目为核苷类抗乙肝病毒产品GMP生产技术改造项目、研发实验中心建设项目、中小试制剂车间建设项目和全国营销网络建设项目，如果募集资金项目未能按预期进度建设，募集资金项目面临不能实现预期经济效益的风险。
-
7
公司主打产品价格或下降
公司主打产品阿德福韦酯、拉米夫定、恩替卡韦均已于2009年列入《国家基本医疗保险、工伤保险和生育保险药品目录》，由国家有关部门制定最高零售价格。随着药品价格改革、医疗保险制度改革的不断深入及其他相关政策、法规的出台，未来公司存在产品价格下降的风险。
-
8
市场竞争风险加大
公司市场竞争风险较大，随着国内越来越多的药品生产企业进入公司该领域，核苷类抗乙肝病毒药物的市场竞争将会更加激烈。如果公司不能够在工艺研发、产品质量处于领先优势，不能在市场竞争中无法保持自身的竞争优势，将会对公司的效益产生影响。
未来规划
-
1
广生堂药业：致力成为中国领先的肝药生产企业
据广生堂招股书披露，公司将专注于抗病毒类乙肝药物的研发与生产，致力于成就中国领先的肝药生产企业，立志让中国更多的乙肝患者都用得起抗乙肝病毒类药物，为此，公司将坚持科技持续战略，对现有核苷类抗乙肝病毒产品生产线进行技术改造，以扩大产能，提升产品品质。
-
2
广生堂：未来重点提高主打产品市场占有率
公司计划在未来三年全面拓展抗乙肝病毒药物业务，建立长效发展机制，提高运营效率，为股东创造价值。一方面，加大产品开发投入，另一方面，加强营销渠道建设，实施品牌营销战略，积极发展合作伙伴关系，在双赢基础上为国内乙肝患者提供优质抗乙肝病毒药物，提高市场占有率。
-
3
广生堂药业：人才是核心竞争力 将完善考核机制
公司计划进一步建立和完善人才培养与考核机制，形成科学、畅通的层级晋升渠道，使每个员工都能清晰地规划自己的职业道路，激励员工的工作热情，创造鼓励创新的企业文化氛围，增强对公司的认同。为公司的发展创造源源不断的动力。
-
4
广生堂药业继续坚持直销和经销相结合销售模式
公司将继续坚持直销和经销相结合的销售模式，在巩固现有市场地位的同时，不断扩大公司产品在国内市场空白地区的产品推广力度。此外，公司将加大产品宣传和推广力度，不断加大企业经营理念的传播力度，提高企业知名度。
财务数据
| 财务指标/时间 | 2013年 | 2012年 | 2011年 |
| 总资产（亿元） | 1.975 | 1.494 | 1.093 |
| 净资产（亿元） | 1.431 | 1.086 | 0.654 |
| 少数股东权益（亿元） | |||
| 营业收入（亿元） | 1.7815 | 1.2579 | 1.0504 |
| 净利润（亿元） | 0.5726 | 0.4316 | 0.3382 |
| 资本公积（亿元） | 0.0043 | 0.0943 | 0.0943 |
| 未分配利润（亿元） | 0.7453 | 0.5775 | 0.1891 |
| 基本每股收益（元） | 1.02 | 0.77 | 0.63 |
| 稀释每股收益（元） | 1.02 | 0.77 | 0.63 |
| 每股现金流（元） | 1.18 | 1.2 | 1.57 |
| 净资产收益率（%） | 47.89 | 49.6 | 72.82 |
主要股东
| 序号 | 股东名称 | 持股数量 【股】 |
持股比例 【%】 |
|---|---|---|---|
| 1 | 福建奥华集团有限公司 | 18,400,000 | 32.86 |
| 2 | 北京昆吾九鼎医药投资中心（有限合伙） | 11,200,000 | 20.00 |
| 3 | 叶理青 | 8,000,000 | 14.28 |
| 4 | 李国平 | 7,200,000 | 12.86 |
| 5 | 宁德市柘荣奥泰科技投资中心（有限合伙） | 7,200,000 | 12.86 |
| 6 | 李国栋 | 4,000,000 | 7.14 |
滚动报道
- 广生堂药业拟IPO 净资产收益率或下滑05-14
- 广生堂拟IPO 业务规模快速扩张成隐患05-14
- 广生堂拟深交所上市 人才流失制约公司发展05-14
- 广生堂药业拟IPO 公司主打产品价格或下降05-14
- 广生堂药业拟IPO 市场竞争风险加大05-14
- 广生堂拟登创业板 资本助力重塑市场格局05-07
- 广生堂药业IPO：营收高度依赖单一产品04-29
- 广生堂拟深交所上市 存实际控制人控制的风险05-14
- 广生堂药业拟IPO 知识产权面临被侵犯风险05-14
- 广生堂拟深交所上市 募集资金项目存风险05-14
- 广生堂拟深交所上市 新产品开发风险不可小视05-14
- 广生堂药业拟IPO 公司主导产品过于集中05-14
- 广生堂盈利遭质疑 鸡蛋放一个篮子易碎05-05
- 广生堂药业：乙肝药物市场的明星04-24