基本资料
| 基本状况 | 公司名称 | 甘肃陇神戎发药业 | ||
| 发行前总股本 | 6500.00万股 | 拟发行后总股本 | 8667.00万股 | |
| 拟发行数量 | 2167.00万股 | 占发行后总股本 | 25.00% | |
| 相关公告 | 甘肃陇神戎发药业股份有限公司创业板首次公开发行股票招股说明书(申报稿2014年4月28日报送) | |||
| 重要财务指标(截至2013年12月31日) | 每股收益 | 0.6772 | 发行前每股净资产 | 元/股 |
| 每股现金流量 | 0.55 | 净资产收益率 | 22.02% |
| 承销商与利润分配 | 主承销商 | 华龙证券有限责任公司 | 承销方式 | 余额包销 |
| 发审委委员 | ||||
| 利润分配 | 公司首次公开发行股票前滚存的未分配利润，在公司股票公开发行后由公司新老股东按持股比例共享 | |||
| 主营业务 | 中药产业化领域特色、健康的中成药的研发、制造和销售 | ||
| 募集资金将用于的项目 | 序号 | 项目名称 | 投资额（万元） |
| 1 | 年产100亿粒滴丸剂生产基地建设项目 | 31188.02 | |
| 合 计 | 31188.02 | ||
风险提示
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1
新药研发风险大 前景难料
药产品具有高技术、高风险、高附加值的特点，新药品从研制、临床试验、报批到投产周期长、环节多，容易受到一些不可预测因素影响，如果公司推出的新药不能适应市场需求或不被市场接受，可能导致公司经营成本上升，对公司的盈利水平和未来发展构成不利影响。
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2
面临技术和人才流失风险
招股书显示，公司存在核心人才流失风险。核心技术人员是公司核心竞争力，尽管公司自成立以来公司核心技术人员队伍稳定，但若今后出现公司核心技术人员离开公司，或公司技术人员私自泄露公司技术机密，将对公司的生产经营和新产品研发带来不利影响。
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3
原料采购集中 存涨价风险
公司主要原料陕西汉中采购量占到80%以上，采购较为集中。尽管经过多年的经营，公司与主要供应商已建立稳定的合作关系，但可能会出现原材料短缺、价格上涨、或原材料不能达到公司生产所要求的质量标准等情况，从而对公司生产经营产生不利影响。
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4
依赖单一产品 前景难测
公司主打产品元胡止痛滴丸2011年、2012年和2013年占公司销售药品收入比例分别为94.14%、89.75%和89.43%。单品突破战略在公司发展初期，使公司能够积聚有限资源，占领市场和创立品牌优势，但如果出现元胡止痛滴丸的销售下滑，则会影响发行人销售收入和盈利能力。
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5
存净资产收益率下降风险
公司募集资金投资项目年产100亿粒滴丸剂生产基地建设项目的建设期为2年，该项目建成至实现收益需一定的时间，因此募投项目2014年不贡献利润。由于本次股票发行，公司每股收益和净资产收益率在短期内出现下降，请投资者注意公司即期回报被摊薄的风险。
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6
中成药降价影响盈利能力
。国家发改委从2011年3月开始已经分四批调整了392种西药最高零售限价，占全部1476种医保目录26.6%。虽然国家目前对中成药尤其是中成药独家品种采取价格保护政策，但不排除将来可能对中成药进行降价，导致中成药生产企业的盈利能力降低，公司营收和净利润将受影响。
未来规划
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1
甘肃陇神戎发药业：以人为本 完善人才培养机制
申报稿显示，公司制定了未来3年人才发展目标，公司充分认识到人才是保持企业持续创新与竞争能力的关键，始终坚持“以人为本”的人才战略。公司将不断健全和完善人才培训和引进体制，努力建立一支专业知识过硬、业务精良的员工队伍，提高规范化、制度化管理水平。
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2
甘肃陇神戎发药业：成为具有完整产业链医药龙头
公司制定了未来3年发展目标，为满足生产经营快速发展需要，公司未来三年将坚持市场主导、创新驱动、科技支撑，通过新生产基地建设、上市融资等措施，整合行业资源，完善产品结构，延伸产业链，增强公司市场竞争能力，将公司建设成具有完整产业链的医药龙头企业。
财务数据
| 财务指标/时间 | 2013年 | 2012年 | 2011年 |
|---|---|---|---|
| 总资产（亿元） | 4.532 | 2.945 | 1.205 |
| 净资产（亿元） | 3.183 | 1.715 | 0.453 |
| 少数股东权益（亿元） | 0.0017 | ||
| 营业收入（亿元） | 2.7416 | 2.1268 | 1.3337 |
| 净利润（亿元） | 0.4033 | 0.2508 | 0.1381 |
| 资本公积（亿元） | 1.9291 | 0.9511 | 0.0783 |
| 未分配利润（亿元） | 0.5248 | 0.2736 | 0.1095 |
| 基本每股收益（元） | 0.6722 | 0.6888 | 0.6101 |
| 稀释每股收益（元） | 0.6722 | 0.6888 | 0.6101 |
| 每股现金流（元） | 0.55 | 0.79 | 0.41 |
| 净资产收益率（%） | 22.02 | 21.7 | 40.07 |
主要股东
| 序号 | 股东名称 | 持股数量 【股】 |
持股比例 【%】 |
|---|---|---|---|
| 1 | 西北永新集团有限公司 | 23,871,247 | 36.72 |
| 2 | 通用技术创业投资有限公司 | 6,235,022 | 9.59 |
| 3 | 甘肃生物产业创业投资基金有限公司 | 6,235,022 | 9.59 |
| 4 | 兰州永新大贸贸易有限责任公司 | 3,500,000 | 5.38 |
| 5 | 东证融通投资管理有限公司 | 3,368,018 | 5.18 |
| 6 | 甘肃金源投资有限公司 | 3,117,511 | 4.80 |
| 7 | 甘肃省循环经济产业投资基金合伙企业（有限合伙） | 2,600,000 | 4.00 |
| 8 | 詹显财 | 2,168,247 | 3.34 |
| 9 | 甘肃顺诚商贸有限公司 | 2,000,000 | 3.08 |
| 10 | 甘肃时代华威矿业投资有限公司 | 1,558,756 | 2.40 |
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