基本资料
| 基本状况 | 公司名称 | 多喜爱家纺 | ||
| 发行前总股本 | 9000.00 万股 | 拟发行后总股本 | 12000.00 万股 | |
| 拟发行数量 | 3000.00 万股 | 占发行后总股本 | 25.00 % | |
| 相关公告 | 多喜爱家纺股份有限公司首次公开发行股票招股说明书(申报稿2014年4月23日报送) | |||
| 重要财务指标(截至2013年12月31日) | 每股收益 | 0.67 | 发行前每股净资产 | 元/股 |
| 每股现金流量 | 0.56 | 净资产收益率 | 18.06 % |
| 承销商与利润分配 | 主承销商 | 海通证券股份有限公司 | 承销方式 | 余额包销 |
| 发审委委员 | ||||
| 利润分配 | 本次发行前的滚存利润由本次发行后的公司新老股东共同享有。 | |||
| 主营业务 | 从事以套件类产品(含枕套、被套、床单、床笠等)、芯类产品(含枕芯、被芯)为主的家纺用品的研发设计、委托加工的组织、品牌推广、渠道建设和销售业务 | ||
| 募集资金将用于的项目 | 序号 | 项目名称 | 投资额（万元） |
| 1 | 营销网络拓展项目 | 17067.9 | |
| 2 | 补充营运资金 | 8000 | |
| 3 | 信息化建设项目 | 2988.5 | |
| 合 计 | 28056.4 | ||
风险提示
-
1
原材料占公司营业成本80%
据招股书披露，公司产品的原材料包括各类型的主料、辅料和包装料，坯布、成品布及填充料等主料成本约占公司营业成本的80%左右，若价格出现持续上涨将导致公司采购成本持续上涨，从而对公司的生产经营和盈利能力产生一定影响。
-
2
宏观经济影响公司业绩
据招股书披露，公司主业受宏观经济影响相对较大，虽然我国家用纺织品行业发展处于良好宏观经济环境之中。但仍不排除出现宏观经济不景气风险，如果国民经济不景气或居民收入增长放缓，将影响床上用品等家用纺织品市场需求，进而对本公司主营业务获利能力产生不利影响。
-
3
实际控制人占股超50%
招股书显示，本次发行前，陈军、黄娅妮夫妇直接持有公司67.79%股权。本次发行完成后，如不存在老股转让的情况，陈军、黄娅妮夫妇持有的公司股份仍有50.85，由于实际控制人在股权和经营管理层方面对公司存在较强控制，可能会对公司经营活动造成一定的影响。
-
4
净资产收益率或大幅下滑
本次募集资金到位后，公司的净资产将迅速增长，而投入建设营销网络的募集资金需要一段运营期才能产生效益，所以在上市之后的一段时期里公司净利润的增长速度可能无法与净资产增长速度同步，从而使公司面临净资产收益率下降的风险。
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5
管理风险控制难度增加
若本次发行成功，公司资产规模和销售网络将进一步大幅扩大，相应导致公司的管理体系更加复杂，经营决策和风险控制的难度增加。若公司缺乏明确的发展战略和合理的产业布局，将影响股东的投资回报和资产的保值增值，从而影响股东权益。
-
6
公司业绩或持续下滑
报告期内，受到国内经济增长速度放缓、行业竞争日趋激烈、经营成本不断上升等因素的影响，公司业绩出现了下滑。鉴于公司的经营业绩受多种因素的影响，如果公司在未来不能采取积极有效的措施拓展产品销售渠道、控制经营成本及提高盈利能力，则存在业绩进一步下滑的风险。
-
7
盈利能力有待考验
目前我国家用纺织品行业利润较高，消费市场潜力巨大，发展前景广阔，大批民营资本及国外知名品牌企业纷纷涉足家用纺织品行业，未来若公司不能进一步提高市场占有率及竞争力，将对公司品牌提升和持续增长等产生一定影响，公司存在因行业竞争加剧造成盈利能力下降的风险。
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8
管理人才缺口大成隐患
招股书显示，随着资产规模和营销网络的扩大，公司将开设大量的终端，将对团队和人员产生巨大需求，尤其是管理人员。若公司不能保持员工队伍的稳定，并招揽到所需的合格人才，将对公司生产经营和持续发展产生一定的不利影响。
未来规划
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1
多喜爱家纺：未来2年目标为家纺行业领导企业
公司未来2年将坚持时尚床品定位，坚持高性价比产品，坚持二三线城市发展优先的核心战略，进一步加强电子商务渠道的建设与拓展，继续巩固和扩大多喜爱品牌的品牌优势争取更多的市场份额，从而将公司建设成为家纺行业具有领导地位的企业。
-
2
多喜爱家纺：坚持时尚床品的品牌定位
公司将坚持时尚床品的品牌定位和高性价比产品定位，在销售方面，结合募投项目的快速实施，大规模的直营渠道的扩展，以及信息化建设项目的充分实施，逐步提升电子商务平台的销售份额，在生产方面，保持并巩固公司产品的成本优势。
-
3
多喜爱家纺：未来重点打造品牌和品牌价值提升
发行人将在发行当年和未来两年着重品牌打造和品牌价值提升，一方面利用新兴媒体如微博、微信等大力推广多喜爱品牌的时尚定位，另外一方面推出面对中高端消费者的多喜爱经典产品，从而丰富和完善多喜爱的品牌内涵，并争取将多喜爱打造成一个全国性的知名品牌。
-
4
多喜爱家纺：两方面加强营销渠道建设
发行人制定了未来2年营销渠道发展计划，一方面，利用加盟渠道和直营渠道重点发展中西部地区省份的网点，争取提升现有的直营网点质量和数量，另一方面，结合电子商务的发展逐步建立自有电商平台并且拓展更多的电商销售渠道，大力提升电商销售份额。
财务数据
| 财务指标/时间 | 2013年 | 2012年 | 2011年 |
| 总资产（亿元） | 5.349 | 5.683 | 4.867 |
| 净资产（亿元） | 3.646 | 3.042 | 2.236 |
| 少数股东权益（亿元） | |||
| 营业收入（亿元） | 8.1253 | 7.9848 | 6.4436 |
| 净利润（亿元） | 0.6041 | 0.8068 | 0.6166 |
| 资本公积（亿元） | 0.8478 | 0.8478 | 0.8478 |
| 未分配利润（亿元） | 1.6840 | 1.1445 | 0.4352 |
| 基本每股收益（元） | 0.67 | 0.9 | 0.69 |
| 稀释每股收益（元） | 0.67 | 0.9 | 0.69 |
| 每股现金流（元） | 0.56 | 0.75 | 0.95 |
| 净资产收益率（%） | 18.06 | 30.57 | 33.35 |
主要股东
| 序号 | 股东名称 | 持股数量 【股】 |
持股比例 【%】 |
|---|---|---|---|
| 1 | 陈军 | 34,212,960 | 38.01 |
| 2 | 黄娅妮 | 26,804,970 | 29.78 |
| 3 | 达晨财信 | 10,917,000 | 12.13 |
| 4 | 达晨创投 | 4,093,830 | 4.55 |
| 5 | 华清博远 | 3,638,970 | 4.04 |
| 6 | 金科担保 | 2,274,390 | 2.53 |
| 7 | 张海鹰 | 1,486,440 | 1.65 |
| 8 | 陈周盛 | 1,218,330 | 1.35 |
| 9 | 王玲 | 909,720 | 1.01 |
| 10 | 黎毅 | 909,720 | 1.01 |
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