IPO扎堆申报扎堆挨罚 6家企业罕见申报阶段领警示函

（原标题：IPO扎堆申报扎堆挨罚，6家企业罕见申报阶段领警示函）

新股发行节奏加快，赶紧申报上市“浑水摸鱼”？监管层对这种方式以出具警示函的方式“say NO”。

近日，证监会对6家拟IPO企业出具警示函，包括鲁华泓锦、宁武新材、嘉曼服饰、斯达半导体、之江生物、明冠新材。这6家企业中，有3家拟在中小板上市，3家拟在主板上市。

一位来自华南地区的投行人士对第一财经记者表示，这是证监会今年首次对拟IPO企业出具监管函的情况，“之前这种在IPO过程中给监管函的情况不常见，而且这次还是批量处理，我们也是近两年第一次看到。”

今年上半年IPO排队数量相比去年不减反增，根据证监会今年4月26日的统计数据，IPO排队的企业仍维持295家。在6月份之后申报IPO企业的数量激增，记者统计发现，仅在6月份新增申报企业就有169家。

一位来自上海的大型券商人士王之遇（化名）认为，堰塞湖终于疏通，眼下投行和企业不需要着急申报，堰塞湖尽管不会轻易“重蹈覆辙”，但是仍不可短视，要更长远的看待上市的问题。

立信4个项目“中枪”

总体来看，这6家企业全部触犯了《首次公开发行股票并上市管理办法》第4条，该条例规定“发行人依法披露的信息，必须真实、准确、完整，不得有虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏。”

另外，6家企业中的鲁华泓锦、嘉曼服饰、斯达半导体及明冠新材4家企业违反了第23条规定，即发行人会计基础工作规范，财务报表的编制符合企业会计准则和相关会计制度的规定，在所有重大方面公允地反映了发行人的财务状况、经营成果和现金流量，并由注册会计师出具了无保留意见的审计报告。

“证监会发出监管函已经算好的了。至少没被认定为系统作假，证监会只是说不规范，否则直接移交稽查了。”上述投行人士表示，收到监管函之后，企业最好的处理方法就是尽快撤回，定向整改，未来有机会再进行二次申报。

根据证监会披露，截至7月4日，鲁华泓锦、斯达半导体、嘉曼服饰以及明冠新材料仍在IPO排队中，状态皆为已反馈，且均已参加抽查抽签或现场检查。

具体来看，鲁华泓锦的保荐机构为瑞信方正证券，立信会计师事务所（特殊普通合伙）(下称“立信所”)担任其IPO审计工作。鲁华泓锦的受理日期为2018年9月27日，经查，证监会发现鲁华泓锦在申请首次公开发行股票并上市过程中，存在未对有关固定资产进行减值测试、部分固定资产入账价值不准确、部分修理费确认不及时、部分政府补助的会计处理不恰当、收入确认会计政策及应收票据的信息披露与事实不符等问题。

宁武新材已于今年1月终止了IPO申请，其保荐机构为光大证券，安永华明为其IPO审计机构。宁武新材的主要问题涉及到环保违规，在申请首次公开发行股票并上市过程中，未如实披露排污许可证到期后仍持续生产经营的环保违规事项和通过关联方“转贷”行为，收入确认政策、第三方回款及专利技术和商标取得情况的信息披露与事实不符。

嘉曼服饰触及了《首次公开发行股票并上市管理办法》共4条规定，其IPO申请于2018年3月被证监会受理，保荐机构为华英证券，立信所担任该公司的审计机构。证监会在检查后发现，嘉曼服饰在申请首次公开发行股票并上市过程中，存在刷单与自买货行为、固定资产相关内控不健全、使用个人账户支付款项或费用、未能充分抵消内部交易未实现利润、存货及其减值计提存在瑕疵等问题。

斯达半导体由龙头券商中信证券保驾护航，同样由立信所担任审计机构。其在申请首次公开发行股票并上市过程中，存在少计财务费用、政府补助收益确认不准确、未充分披露2015年对个别客户放宽信用政策以扩大销售对当期经营业绩的影响等问题。

之江生物在2018年12月27日向中国证监会提交了《关于撤回上海之江生物科技股份有限公司首次公开发行股票并在主板上市申请文件的申请》，并于2019年1月3日收到了中国证监会下发的《中国证监会行政许可申请终止审查通知书》。之江生物在申请首次公开发行股票并上市过程中，存在个人账户支付工资等费用、未披露控股股东等关联方与发行人发生资金往来、2016年存在少计费用多计收入、设备管理不善、关联交易及内部组织结构披露与事实不符等问题。其保荐机构为东方花旗，审计机构也是立信会所。

明冠新材料的保荐机构为民生证券，审计机构为天健会计师事务所（特殊普通合伙）。其在申请首次公开发行股票并上市过程中，存在关联交易信息披露不完整、固定资产会计核算不规范等问题。

事实上，证监会在过去也对拟IPO企业下达过监管措施。宏源药业曾于2017年10月10日收到中国证监会出具的《关于对湖北省宏源药业科技股份有限公司采取出具警示函措施的决定》。其中显示，宏源药业在申请首次公开发行股票并上市过程中，成本核算不规范，财务会计基础薄弱，留存危险废弃物处置不符合相关法律要求且未披露由此产生的处置费用对经营成果的影响。

宏源药业当时还表示，将尽快整改上述问题，并在财务会计基础管理薄弱环节加大整改和完善力度，择机重新申报。

现场检查不容小觑

今年6月就有投行人士表示，新一轮的大规模现场检查正在路上。

王之遇介绍到，证监会原来一直说是抽签随机决定，而现在大部分是指定。

他进一步介绍了现场检查情况的相关细节，“一般检查组针对一家公司的检查大概在一个月以上，人数从十几人到几十人不等。现在检查工作主要由两个交易所庞大的检查部门负责，交易所主要派人，并从中介机构借调，每次都是精兵强将。”他称，只要现场检查，企业多多少都有些问题会被发现。

此前就有投行人士对记者表示，目前自己的工作量有明显增加，要做到IPO项目和科创板项目兼顾，一周连轴转的情况下可以两天就换一个城市。“项目在不同的城市，所以有时候需要几个城市之间来回穿梭。但现在基本上是紧着科创板项目，希望赶上首批名单。”他介绍到。

王之遇对这样的情况表示担心，他认为IPO需要一个缓冲期，扎堆报送一方面给投行带来工作量上的压力，一方面会有不少企业来凑热闹。

“6月报的小100家企业，有很多利润规模很小的，预计证监会也对这些企业重点检查。企业在报送前还是要提前准备，不要存在侥幸心理。”他称。