中国式傻瓜炒新不停歇 有色逆袭云铝股份周涨61%

市场似乎一夜之间回到了2007年。

7月31日，上证综指尾盘再度快速拉升，收盘再涨0.93%，报2201.56点，年内首度站上2200点整数关口。

次日，上证综指盘中最高拉升至2218.79点，再创今年以来新高。自7月21日以来，短短9个交易日内A股市值已暴涨1.87万亿。

指数节节走高，个股也精彩纷呈。在沪港通和国企改革双重刺激下，以金融为代表的蓝筹股集体暴涨。7月28日，交通银行（601328.SH）罕见涨停；由于与申万合并，宏源证券（000562.SZ）7月28日起连续3涨停。

此外，上周上市的台城制药（002728.SZ）等8只新股继续上演中国式无量涨停秀，傻瓜式炒作延续。

由于国际有色金属价格大涨，相关股票上演逆袭，云铝股份（000807.SZ）连续5交易日涨停，涨幅达61.23%；茂业物流（000889.SZ）等大批并购重组股同样成为涨停板乐园，欲与新股试比高。

权重股塔台，题材股唱戏，每天动辄数十只股票涨停，一切都似乎相识

改革促金融股暴涨

中国式新股炒作不停歇

用牛市二字来形容过去两周的A股市场，并不为过。

7月21日，上证综指从2050点左右启动，7月24日便拿下了2100点整数关口。随后，小牛并未停歇，甚至加快了冲刺的脚步。

7月28日，上证综指再度高开高走，收盘暴涨2.41%，创下近4个月以来的最大单日涨幅，并一举创下了2014年以来的新高。

当日，金融股集体暴涨。其中，交通银行、宏源证券罕见涨停，刺激金融板块暴涨4.5%，列当日所有行业涨幅之首。

7月31日，上证综指尾盘再度快速拉升，收盘再涨0.93%，报2201.56点，年内首度站上2200点整数关口。至此，沪深两市A股总市值也从7月21日的27.71万亿飙升至7月31日的29.58万亿，短短9个交易日内即暴涨1.87万亿。

次日，上证综指盘中再度冲高，最高上摸2218.79点，随后有所回落。当日，光大银行（601818.SH）盘中一度大涨近6%。

“交通银行成为本轮银行股行情的龙头，从消息面来看，主要还是其混合所有制改革的预期。”一位长期跟踪银行股的资深投资人士表示，“因为无论是从估值还是盘子来看，交通银行都没有比其他银行具备优势。”

数据显示，截至8月1日，交通银行的市盈率为5.4倍，在所有16家银行中排第六位，也就是说还有10只银行股市盈率比交通银行要低。此外，交通银行最新的流通市值为1470亿元，在所有银行股中排名第7，流通市值最小的南京银行仅为250亿元。

不过，交通银行在7月26日晚公告称，公司已形成了国有资本、社会资本和海外资本共同参与的股权结构，具备了混合所有制经济的基本特征。

业内人士分析指出，交通银行拟实施混合所有制，并已提出申请，现正等候相关部门审批；如获批准，将成为首家试行改革的国有银行，而这正是交通银行在7月28日率先冲击涨停的最大催化剂。

宏源证券的暴涨，主要催化剂无疑是申万与宏远合并事件。7月25日晚间，宏源证券正式公告了与申银万国证券的重大资产重组方案，这宗中国证券行业迄今为止最大的市场化并购案揭开面纱。

根据方案，宏源本次换股价格9.96元/股，相比最近20交易日均价溢价20%，对应2013年PB、PE为2.7、33倍。申万本次换股价格4.86元/股，对应2013年PB、PE为1.8、17倍。

消息公布后，宏源证券7月28日起出现连续3个“一字”涨停，此后继续冲高至12.00元，短短5个交易日便暴涨47.78%，市值剧增154亿元。

而记者发现，宏源证券近期的暴涨，除了申宏合并这个大利好之外，还有一则重要消息被舆论忽视：大股东增持。

宏源证券7月27日晚间公告称，公司已收到公司控股股东中国建投《关于拟增持宏源证券股份有限公司股份的通知》，中国建投拟增持不超过198,620,416股，占宏源证券总股份的5%股份。该消息也是实实在在的重要利好。双管齐下，才有了上述宏源证券的疯狂表现。

不过，宏源证券的暴涨后，机构开始出现一定的担忧，中信证券就在研报中建议投资者获利了结。从公开交易数据来看，机构也出现了分歧。

7月28日和7月30日，宏源证券两度登上交易龙虎榜，两度遭到机构的抛售。其中，7月28日一机构抛售89.23万元；7月30日，又有一机构抛售1931.90万元。

除了金融股的暴动，中国式的新股炒作也继续成为涨停乐园。

上周，共有包括台城制药在内的8只新股登陆A股市场。虽然这批新股被誉为史上最差的一批新股，但这仍无法阻止投资者的爆炒。事实上，近期上市的新股被爆炒的程度比以往有过之而无不及，甚至出现了骇人听闻的“集合竞价0成交”。

7月31日，台城制药等3只新股上市，极度的惜售心理让该股的换手率继续保持低位。

其中，新股台城制药在盘前集合竞价阶段0成交，开盘后也仅仅在涨停板上成交了17手，市场认可程度空前高涨，被网友评为史上最和谐个股。

而另一只在7月18日上市的次新股北特科技（603009.SH），截至8月1日已经连续11个交易日涨停，最新价26.18元较7.01元发行价已经暴涨273%。事实上，上周上市的8只新股全部都在复制着北特科技的傻瓜式连续涨停。

“次新股和并购重组股，已经成了A股市场上的两大涨停乐园。”一位资深投资人士笑言。

有色逆袭云铝暴涨61%

机构见好就收

除了次新股和并购重组股两大涨停乐园，上周有色金属也上演了惊人的“屌丝逆袭”。

众所周知，有色金属股在2007年的大牛市中集万千光环于一身，是名符其实的“高富帅”。理财周报记者曾做过统计，在2006年至2007年的大牛市中，闭着眼睛买有色金属股，平均涨幅可达20倍。

然而，随着2008年金融海啸的到来，国际有色金属价格飞流直下三千尺，相关有色金属股票价格也跌入万劫不复深渊。

以龙头股中国铝业（601600.SH）为例。今年6月初，中国铝业盘中创下了2.97元（前复权价格，下同）的历史新低，约相当于2007年底最高的59.74元的二十分之一，跌幅高达95%。

不过，随着近期国内微刺激力度的加强以及国际有色金属价格持续大涨，强周期的有色金属股票也迎来了大幅反弹。

在政府微刺激的作用下，宏观经济出现明显的企稳回升。从最新发布的数据来看，7月中国制造业官方为51.7%，比上月上升0.7%，已经是连续5个月回升。汇丰中国7月制造业PMI初值52.0，也大幅超过预期的51.0。

事实上，国际有色金属价格持续反弹，才是近期有色金属板块频频异动的主要因素。进入2014年以来，国内外有色金属价格持续反弹，部分品种涨势凌厉。

根据理财周报记者统计，LME铝7月22日盘中上触2054.75美元，较年初涨幅达到20%,，创下了1年半以来的新高；LME锌7月28日最高涨至2416美元，较年初涨幅超过30%，创下了3年以来的新高；现货钯金则在7月17日盘中涨至887.90美元的高位，较年初大涨29%，更创下了2001年以来的新高。

此外，铜、镍、锡等有色金属价格都有不同程度的上涨。

受此刺激，有色金属板块也迎来的大幅反弹。7月21日至7月31日期间，有色金属板块涨幅达9.45%，在所有申万一级行业中仅次于煤炭和银行。

其中，云铝股份在7月28日至8月1日间连续5个交易日涨停，累计涨幅达61.23%。列两市涨幅榜第一位。同期，西藏矿业（000762.SZ）、金瑞矿业（600714.SH）和盛屯矿业（600711.SH）的涨幅也分别达到了43.45%、41.17%和38.86%，均进入了全周涨幅榜前十位。

上述涨幅居前的有色金属股，除了受到相关有色金属价格上涨的刺激，大部分还涉及重大定增或并购。以云铝股份为例，该公司在7月28日发布重组预案，拟向大股东冶金集团定增收购其旗下三家铝业下游企业，标的资产估值合计15.78亿元。

不过，机构对本轮有色金属的暴涨显得非常谨慎。“周期股应逢高减持”，长江证券策略团队明确指出，“煤炭有色水泥及工程机械等周期品固然可以博三季度经济的环比改善，但这个风险收益并不明显优于部分超跌成长股。”

从公开的交易数据上，也可以看出机构对有色金属个股的态度：上述涨幅前四的有色金属个股中，仅金瑞矿业出现机构的小幅买入，其余三只股票都遭到机构的抛弃。在最近一个月内，云铝股份被机构净抛售169万元，西藏矿业被机构抛售2383万元，盛屯矿业更遭遇三大机构疯狂抛售2.22亿元。

蓝筹贯穿全年，短线或有调整

8月1日，上证综指盘中再度创下了2218.79点的年内新高，但下午两点钟后突然出现诡异跳水。截至收盘，上证综指下跌0.74%，创业板指更大跌1.38%。

“尾盘的跳水，首先是受到隔夜全球资本市场暴跌的影响。”业内人士表示，“再者，大盘在经历了2个星期的连续上涨之后，存在获利回吐需求，短线或仍有震荡。”

虽然主流机构仍然不看好周期股未来的表现，但对蓝筹股普遍乐观。

“蓝筹（行情）贯穿全年。”长江证券表示，“对于家电汽车等地产链、高铁新能源、银行非银等行业中的低估值/高股息寡头公司建议回调介入，预计全年性价比均最优，但无需期待大牛市启动。”

“沪港通、国企改革提升大盘价值蓝筹估值，优质大盘蓝筹估值将得到明显改善。”光大证券也表示，“市场风格更偏向于大盘股、非周期性行业，建议配置低估值、业绩稳定的价值蓝筹股。”

不过，也有机构持有不同观点。

“虽然宏观经济回暖，我们却认为，大盘股很难有大行情。”上海一位大型阳光私募负责人对理财周报记者表示，“稳经济刺激经济，过分的管理预期，不会带来牛市，改革才是中国经济的唯一出路，在改革预期下，新兴产业才是未来的发展方向。”