基本资料
| 基本状况 | 公司名称 | 广东通宇通讯股份有限公司 | ||
| 发行前总股本 | 9000.00万股 | 拟发行后总股本 | 12000.00万股 | |
| 拟发行数量 | 3000.00万股 | 占发行后总股本 | 25.00% | |
| 申报日期 | 2014-5-7 | 上会状态 | 未上会 | |
| 上会日期 | 申购日期 | |||
| 上市日期 | 拟上市地点 | 中小板 | ||
| 重要财务指标(截至) | 每股收益 | 0.76 | 发行前每股净资产 | 5.98 |
| 每股现金流量 | 0.76 | 净资产收益率 |
| 承销商与利润分配 | 主承销商 | 东北证券 | 承销方式 | 余额包销 |
| 发审委委员 | ||||
| 利润分配 | 公司本次发行前滚存的未分配利润，由公司首次公开发行股票后登记在册所有股东按照发行后持股比例共同享有。 | |||
| 公司简介 | 研发、生产、销售:天线、射频器件、微波设备、信号放大设备、信号测试设备、信号发射接收及处理设备、电子产品、馈线及电器配件。 | ||
| 筹集资金将 用于的项目 |
序号 | 项目 | 投资金额(万元) |
| 1 | 射频器件产品建设项目 | 12073.02 | |
| 2 | 国际营销与服务网络建设项目 | 3000 | |
| 3 | 研发中心建设项目 | 4980 | |
| 4 | 基站天线产品扩产项目 | 22356.9 | |
| 投资金额总计 | 42409.92 | ||
风险提示
-
1
净资产收益率存大幅下降风险
截至报告期末，公司净资产为53851.49万元，本次公开发行募集资金到位后，净资产规模将大幅增加。由于募集资金投资项目需要一定建设期和达产期，产生预期收益需要一定时间，公司净利润增长在短期内不能与公司净资产增长保持同步，可能产生净资产收益率下降风险。
-
2
外销收入占比高 汇兑损失或加剧
招股书显示，公司外销收入占全部收入的比重较大，过去三年公司出口销售额稳步增长，发生汇兑损益也较大，若汇率变动较大将给公司带来一定的经营风险；另外，若人民币持续升值，将削弱公司产品外销的竞争优势，也会给公司的经营业绩带来不利影响。
-
3
实际控制人一股独大藏隐患
招股书显示，吴中林、时桂清夫妇合计持有公司89.08%股份，为公司实际控制人。虽然公司已按照法律法规和规范性文件的要求，建立了比较完善的法人治理结构，但如果实际控制人利用其控股地位，从事有损于发行人利益的活动，将对发行人的利益产生不利影响。
-
4
出口退税占经营利润比较较高
过去三年公司产品出口销售收入占主营业务收入比重分别为41.67%、55.22%、37.15%，出口退税额占公司营业利润为6.96%、21.03%及7.24%。尽管公司出口产品出口退税率保持稳定，但若国家调整出口退税政策使得出口退税率下降，将会直接导致毛利率下降，给公司业绩带来不利影响。
-
5
应收账款高企 存坏账风险
过去三年，公司应收账款占主营业务收入比例均超过3成，虽然客户多为国内外大型企业集团，具有良好商业信誉和较强支付能力，但若客户财务状况恶化、出现经营危机或者信用条件发生重大变化，公司应收账款产生坏账可能性将增加，从而对公司生产经营产生不利影响。
-
6
负债和存货双双激增
招股书显示，通宇通讯报告期内负债高企，其中2011年负债合计2.33亿元，2012年为3.07亿元，较上年增长31.80%，2013年为4.35亿元，此外，通宇通讯报告期内产能消化不足，导致存货攀升，2011年至2013年，通宇通讯的存货分别达到1.05亿元、1.56亿元、2.66亿元。
未来规划
-
1
通宇通讯：多方位融资 确保股东利益最大化
未来3～5年内，公司将根据经营需要合理增加银行贷款，提高资金的运用水平，确保股东利益最大化，除本次公开发行股票募集资金外，公司仍将多方位扩展融资渠道，在保持合理资产负债结构的前提下，充分发挥财务杠杆作用，提高资金运行效率，满足公司业务发展需要。
-
2
通宇通讯：实施稳健兼并收购策略 完善产业链
公司将致力于技术研发与创新，通过不断引进高精尖研发人才及购置国际先进的检验检测设备及建设国际先进的研发平台，使公司的通信天线及射频器件的研发与生产达到国际先进水平；同时，稳健实施对国内外相关企业的兼并收购工作，完善公司的产业链，增强公司抗风险能力。
财务数据
| 财务指标/时间 | 2013年 | 2012年 | 2011年 | 2010年 |
|---|---|---|---|---|
| 总资产（亿元） | 9.7382 | 7.9234 | 7.1204 | 6.5361 |
| 净资产（亿元） | 5.3851 | 4.8507 | 4.7891 | 4.4034 |
| 少数股东权益（万元） | ||||
| 营业收入（亿元） | 6.0881 | 5.1813 | 4.3088 | 4.0225 |
| 净利润（亿元） | 0.68 | 0.53 | 0.73 | 0.71 |
| 资本公积（万元） | 25579.03 | 25579.03 | 25579.03 | 26685.10 |
| 未分配利润（亿元） | 1.72 | 1.25 | 1.25 | 0.82 |
| 基本每股收益（元） | 0.76 | 0.59 | 0.81 | 0.88 |
| 稀释每股收益（元） | 0.76 | 0.59 | 0.81 | 0.88 |
| 每股现金流（元） | 0.76 | 0.84 | 0.45 | 0.75 |
| 净资产收益率（%） | 0 | 0 | 0 | 19.31 |
主要股东
| 序号 | 股东名称 | 持股数量 【股】 |
持股比例 【%】 |
|---|---|---|---|
| 1 | 吴中林 | 47214000 | 52.46 |
| 2 | 时桂清 | 31312000 | 34.79 |
| 3 | 中山中科创业投资有限公司 | 3000000 | 3.33 |
| 4 | 中山市宇兴投资管理有限公司 | 2591800 | 2.88 |
| 5 | 广东比邻股权投资基金管理有限公司 | 2000000 | 2.22 |
| 6 | 上海祥禾股权投资合伙企业(有限合伙) | 2000000 | 2.22 |
| 7 | 上海子瑞投资有限公司 | 1000000 | 1.11 |
| 8 | 刘木林 | 109300 | 0.12 |
| 9 | 方锋明 | 93700 | 0.1 |
| 10 | 余波 | 93700 | 0.1 |
| 合计 | 89414500 | 99.33 | |
滚动报道
- 通宇通讯拟IPO：净资产收益率存大幅下降风险07-22
- 通宇通讯拟IPO：出口退税占经营利润比较较高07-22
- 通宇通讯拟IPO：实际控制人一股独大藏隐患07-22
- 通宇通讯客户集中度过高 负债和存货双双激增07-09
- 产品滞销存货过时 通宇通讯成4G“门外汉”07-04
- 通宇通讯拟IPO：外销收入占比高 汇兑损失或加剧07-22
- 通宇通讯拟IPO：应收账款高企 存坏账风险07-22
- 通宇通讯拟深交所上市 发行不超3000万股07-22
- 通宇通讯IPO前29名骨干离职 激励股权七五折贱卖07-04
- 通宇通讯再战IPO：存货、应收账款双攀升05-27