国务院部署下半年经济 投资机会解析

就在7月15日，国务院智囊机构在京召开座谈会，征求一些著名经济学家的意见，特别是关于目前形势分析、底线界定、是否出台刺激政策、如何加快改革等听取具体建议。

而国务院总理李克强近期也更多地强调了保持经济平稳增长的作用，他在7月9日主持召开部分省区经济形势座谈会时曾强调，宏观调控要立足当前、着眼长远，使经济运行处于合理区间，经济增长率、就业水平等不滑出“下限”，物价涨幅等不超出“上限”。

国务院有望在本周三（7月17日）分析上半年经济形势，部署下半年的经济工作。 【详细】

美银美林大中华区首席经济学家陆挺表示， 李克强总理将努力实现今年全年7.5%的增长目标(而且很可能会把明年的增长目标降低至7.0%)，并且将会采取一些行动。我们想重申我们对李克强对策的预期，也就是他在上任的前两年里，可能会设法防止中国发生经济硬着陆和金融危机。这就是为什么我们预期国务院将会推出一些措施来阻止GDP同比增速在未来几个季度放缓的原因所在。

国务院不会直接刺激制造业，而是会把重点放在用于防治污染和促进消费的基础设施上。我们认为，这两项策略是可以理解的，因为它们既可以帮助稳定经济增长，又不会导致经济扭曲状况的恶化以及融资杠杆的增加。下半年的受益行业包括保障性安居工程、铁路、信息技术(IT)基础设施(包括3G/4G和宽带)、新能源汽车、节能设备以及城市基础设施项目。【详细】

银河证券分析师杨华超在最新的研报中指出，新能源汽车将继续成为市场热点，具备主题性投资机会。日前国务院常务会议上提出了五条措施加快发展节能环保产业，其中首条是推动节能环保和再生产品消费，政府公务用车、公交车要率先推广使用新能源汽车，同步完善配套设施。到2015年，使高效节能产品市场占有率提高到50%以上。

杨华超认为，新能源汽车投资可沿三条主线：一是以宇通客车、安凯客车为龙头的新能源客车领域；二是具备技术储备及先发优势的新能源乘用车公司，有望享有新能源汽车的估值溢价，如广汽集团、比亚迪等；三是新能源汽车产业链上下游个股，如锂电池、电机、控制系统等。【详细】

日前召开的国务院常务会议要求，提升3G网络覆盖面和服务质量，推动年内发放4G牌照。分析指出，在TD-LTE二季度招标结果刚刚出炉之际，国务院常务会议提出的推动年内发放4G牌照有望进一步提升业内对4G商用的预期，4G牌照发放的时间越来越临近，4G概念股将受到资金的追捧。

中信建投分析师戴春荣表示，4G将带来通信行业的结构性机会，利好网络规划及主设备商。2013年投资增速提升，相关受益上市公司将会在2013年下半年开始逐步释放业绩 ，在2013下半年和2014年上半年或有超越市场的表现。

光大证券研报指出，随着4G渐行渐进，电信和联通将接力移动4G投资，重申超配通信板块，推荐标的包括中兴通讯(000063)、烽火通信 (600498)、日海通讯 (002313)、中天科技(600522)、通鼎光电 (002491)、富春通信 (300299)、宜通世纪 (300310).【详细】

铁路基建公司有一定的逆周期性。经济下行时，基建是最好的对冲工具，而铁路是政府在基建中首选品种：中央直接投资，拉动效应明显，而且尚不存在过剩的问题。根据铁路总公司的时间表，6 月底将落实最终人员和事权。若6 月经济数据进一步恶化，下半年铁路投资计划以及中央对于铁路建设的直接拨款都有上调的可能。

中金公司认为，铁路公司半年报业绩靓丽，有望实现25-30%的增长。预计2Q 铁路基建投资有望实现15%的同比增长，对应铁路基建公司上半年业绩同比增速约为25-30%。维持全年10.5%-12.5%增长的判断。中铁A 和铁建A 股分别交易在2013 年6.8xPE 和6.0xPE。估值吸引力再现，建议买入，半年报业绩和可能的政策支持是值得期待的催化剂。【详细】

国务院总理李克强12日主持召开国务院常务会议，研究部署加快发展节能环保产业，促进信息消费，拉动国内有效需求，推动经济转型升级。 会议要求，加快发展节能环保产业，既要有政策支持，更要创新机制，鼓励引导社会资本包括民间资本积极参与。一要推动节能环保和再生产品消费。政府公务用车、公交车要率先推广使用新能源汽车，同步完善配套设施。到2015年，使高效节能产品市场占有率提高到50%以上。 【详细】

博i海证券表示，在创业板持续走高的背景下，环保公司估值保持在较高水平。我们建议谨慎关注污染防治计划等政策的出台对板块的提振作用以及中报业绩预增的公司的投资机会。推荐大气污染治理领域的龙净环保、龙源技术、雪迪龙、国电清新，污水处理领域的碧水源、南海发展、兴蓉投资以及固废领域的桑德环境和盛运股份。 【详细】

2013年，全国计划新开工城镇保障性安居工程630万套，基本建成470万套。截至6月底，已开工440万套，基本建成236万套，分别达到年度目标任务的69%和50%，完成投资4950亿元，与去年同期相比基本持平。 从今年数据来看，保障房建设进度与去年基本相当。数据显示，2012年6月底，全国城镇保障性安居工程已开工470万套，基本建成260万套，完成投资5070亿元。 【详细】

2013年报国务院批准用地的80个城市保障性安居工程用地，近期已经全部审批到位。根据中国官方部署，2013年，中国城镇保障性安居工程建设任务是：基本建成470万套、新开工633万套。

上市公司中，保障房概念有望迎来爆发：亚泰集团、云南城投、金地集团、北新建材、海螺水泥、华新水泥、江西水泥。【详细】

住建部城市建设司25日发布2013年工作的总体思路，包括城市排水防涝设施建设，加强城市地下管线管理等一系列通知规划在酝酿尽快出台。住建部副部长仇保兴当日也表示，当前中国城市面临环境污染、交通拥堵、资源浪费等问题，因此，必须从现在开始追求质量型城镇化。

据上证报报道，早在年度工作会上，住建部部长姜伟新就已经表示，要加快城市市政基础设施建设，加强综合管理，并要积极配合发改委研究推进城镇化工作和规划。其中，编制城市排水与暴雨内涝防止设施建设规划，是2013年的重要工作之一。对此，券商研究人士分析，加强城市排水设施建设，最先受益的是管网，其次是市政水利建设。

重庆东金高级投资顾问表示，从要点内容来看，排涝和节能环保将成为2013年住建部城市建设工作的重点；而且去年大雨造成城市排水不畅，所引发的洪涝灾害也引起了各方关注。因此，上市公司中从事城市管网建设的企业，将获得良好的发展机遇，可重点关注纳川股份、伟星新材、巨龙管业、龙泉股份等。【详细】