莎普爱思药业拟上交所上市

浙江莎普爱思药业股份有限公司拟上交所上市，本次发行不超过1635股。

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风险提示

浙江莎普爱思药业拟上交所上市

浙江莎普爱思药业股份有限公司拟上交所上市，本次发行不超过1635股，保荐机构为华龙证券有限责任公司。

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浙江莎普爱思药业招股说明书

浙江莎普爱思药业股份有限公司将招股说明书（申报稿）在中国证监会网站预先披露。

基本资料

基本状况	公司名称	浙江莎普爱思药业
	发行前总股本	4900.00万股	拟发行后总股本	6535.00 万股
	拟发行数量	1635.00 万股	占发行后总股本	25.00 %
	相关公告	浙江莎普爱思药业股份有限公司首次公开发行股票招股说明书(申报稿2014年4月22日报送)

承销商与利润分配	主承销商	华龙证券有限责任公司	承销方式	余额包销
	发审委委员	项剑梁锋郑卫军张永卫栗皓余辉涂益
	利润分配	根据2011年第二次临时股东大会审议通过的《关于首次公开发行股票有关滚存利润分配方案的议案》、2013年年度股东大会审议通过的《关于修订<公司首次公开发行人民币普通股股票并上市的议案>的议案》及2014年第二次临时股东大会审议通过的《关于进一步修订<公司首次公开发行人民币普通股股票并上市的议案>的议案》,若公司本次公开发行股票并上市成功,本次发行前滚存的未分配利润由股票发行后的新老股东共享

主营业务	研发生产以眼科特色药物与大输液基本药物为支柱,涵盖眼科类、体液平衡类、全身抗感染类等各类药物的医药产品
募集资金将用于的项目	序号	项目名称	投资额（万元）
	1	新建年产2000 万支滴眼液生产线项目	9978
	2	偿还银行贷款及补充流动资金	9000
	3	新建年产2200 万袋(软袋)大输液生产线项目	5292
	4	营销网络建设项目	3504
	5	新建研发质检中心项目	2899
	合计		30673

风险提示

1
环保风险

公司属于制药行业，产品生产过程中产生的废水、废气、固体废弃物等均可能对环境造成一定影响。严格的环境保护标准可能会导致公司为达到新标准而支付更高的环境保护费用，在一定程度上影响公司的经营业绩。
2
募集资金投资项目风险

本次募集资金投资项目完成后，公司滴眼液及大输液产品（软袋）的设计产能将分别达到年产3000万支和年产4400万袋。如果公司不能有效开拓市场，或者后期市场情况发生不可预见的变化，将会对项目的投资回报和公司的预期收益产生影响。
3
经营风险

随着业务规模的持续扩大，本公司对科技人才、营销人才、熟练技术工人等需求加大。由于公司与周边几个中心城市有一定距离，在人才引进方面存在一定劣势。
4
技术风险

新药研发投资大、周期长、风险较大。如果公司开发的新药产品不能适应市场需求，或者在市场推广方面出现了阻碍，则将对公司的盈利水平和战略目标的实现产生不利影响。
5
财务风险

2011年12月31日、2012年12月31日及2013年12月31日，公司流动比率分别为1.92、1.85和1.80，速动比率分别为1.65、1.64和1.63，与同行业已上市公司相比处于相对较低水平，存在短期偿债能力不足的风险。
6
市场风险

随着新的政府采购机制与招标办法在各省逐渐推广与完善，大输液产品与其他处方药产品的采购价格和毛利率存在下降的风险。未来随着市场竞争状况的变化，莎普爱思滴眼液的市场份额和毛利率存在下降的风险。

财务数据

财务指标/时间	2013年	2012年	2011年
总资产（亿元）	5.976	5.165	3.274
净资产（亿元）	3.533	2.742	2.019
少数股东权益（亿元）
营业收入（亿元）	6.2814	5.4476	4.0868
净利润（亿元）	1.0408	0.9089	0.6791
资本公积（亿元）	0.4063	0.4063	0.4063
未分配利润（亿元）	2.3085	1.6217	0.9899
基本每股收益（元）	2.12	1.85	1.39
稀释每股收益（元）	2.12	1.85	1.39
每股现金流（元）	2.41	1.33	0.31
净资产收益率（%）	33.62	38.42	39.37

主要股东

序号	股东名称	持股数量【股】	持股比例【%】
1	陈德康	25,107,600	51.24
2	王泉平	11,417,000	23.30
3	上海景兴	9,800,000	20.00
4	胡正国	2,675,400	5.46