基本资料
| 基本状况 | 公司名称 | 珠海健帆生物科技 | ||
| 发行前总股本 | 13500.00 万股 | 拟发行后总股本 | 18000.00 万股 | |
| 拟发行数量 | 4500.00 万股 | 占发行后总股本 | 25.00 % | |
| 相关公告 | 珠海健帆生物科技股份有限公司创业板首次公开发行股票招股说明书（申报稿2014年4月25日报送） | |||
| 重要财务指标(截至2013年12月31日) | 每股收益 | 0.94 | 发行前每股净资产 | 2.82 元/股 |
| 每股现金流量 | 0.99 | 净资产收益率 | 38.88 % |
| 承销商与利润分配 | 主承销商 | 中航证券有限公司 | 承销方式 | 余额包销 |
| 发审委委员 | ||||
| 利润分配 | 首次公开发行股票前滚存的未分配利润在公司首次公开发行股票并在创业板上市后由新老股东共同享有。 | |||
| 主营业务 | 从事血液灌流器产品的研发、生产与销售。 | ||
| 募集资金将用于的项目 | 序号 | 项目名称 | 投资额（万元） |
| 1 | 生产基地扩建二期项目 | 15575 | |
| 2 | 生产基地扩建项目 | 14159 | |
| 3 | 营销网络升级及技术服务中心建设项目 | 8428 | |
| 4 | 研发中心扩建项目 | 7208 | |
| 5 | 研发中心扩建二期项目 | 6850.9 | |
| 6 | 补充流动资金 | 6000 | |
| 合 计 | 58220.9 | ||
风险提示
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1
实际控制人持股超半数
截至本招股说明书签署日，董凡持有本公司7,236.72万股股权，占股权比例53.61%，实际控制人董凡能够通过股东大会和董事会行使表决权对本公司实施控制或重大影响，有能力按照其意愿实施选举董事和间接挑选高级管理人员、确定股利分配政策、促成兼并收购活动等。
-
2
高度依赖单一产品 经营风险大
报告期内，一次性使用血液灌流器产品占公司主营业务收入的比例较高，分别达到96.09%、96.36%和94.63%，公司产品结构较单一，如果未来遇到国家政策、产品技术更新替代等因素影响到一次性使用血液灌流器产品销售，公司收入与利润来源将受到很大影响。
-
3
净资产收益率或大幅下降
本次发行后，预计公司净资产将在目前的基础上大幅增加，由于募集资金投资项目需要一定建设周期，在短期内难以全部产生效益，短期内本公司加权平均净资产收益率将出现一定幅度的下降。因此，本公司存在因净资产增长较大而引发短期内净资产收益率下降的风险。
-
4
高增长和高利润率均难以持续
招股书显示，公司营业收入由2011年的19498.28万元增长到2013年的30,358.76万元，增长55.70%；净利润由2011年的7576.21万元增长到2013年的12678.46万元，增长67.35%；随着公司规模扩大，增长速度趋于变缓，公司将面临未来经营业绩不能持续快速增长的风险。
-
5
应收账款较大 坏账风险剧增
报告期内公司应收账款账面余额分别仅为705.02万元、803.87万元和 1148.64万元，占营业额比较较小，由于公司于2014年开始逐步放宽对主要经销商信用政策，这将导致公司应收账款进一步增加，如果出现发生应收账款不能按时收回的情况，这将对公司业绩造成不利影响。
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6
市场竞争加剧 公司利润率或下滑
公司所处行业市场的竞争已日趋激烈，随着国内血液灌流相关产品的市场规模的扩大，相关产品利润率较高的状况将吸引更多公司加入，随着血液灌流相关产品市场竞争程度的提高，如果公司应对市场竞争的措施不力，将对公司的业绩造成不利影响。
未来规划
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1
珠海健帆生物科技：巩固领先地位 加速国际化
申报稿显示，本公司长期发展目标是以高效的研发与运营为客户提供优质产品，强化公司在血液净化领域的领先地位，成为全球化企业，向专业化的医疗技术产业集团迈进，包括加强研发平台建设、扩大主营产品线产能、升级改造全国性营销网络、强化人力资源建设。
-
2
珠海健帆生物科技：引进高层次人才 完善考核
公司将全方位引进高层次人才，特别是加强研发与管理高端人才的引进，建立人才梯队储备制度，通过人才引进带动公司技术团队、管理团队和员工整体素质和水平的提高，并一步完善绩效考核制度，充分调动、激发员工的积极性、主动性与创造性。
财务数据
| 财务指标/时间 | 2013年 | 2012年 | 2011年 |
|---|---|---|---|
| 总资产（亿元） | 4.617 | 3.416 | 2.462 |
| 净资产（亿元） | 3.801 | 2.908 | 2.156 |
| 少数股东权益（亿元） | |||
| 营业收入（亿元） | 3.0359 | 2.5062 | 1.9498 |
| 净利润（亿元） | 1.2678 | 1.0002 | 0.7576 |
| 资本公积（亿元） | 0.0413 | 0.6413 | 0.6413 |
| 未分配利润（亿元） | 2.1011 | 1.3351 | 0.6823 |
| 基本每股收益（元） | 0.94 | 0.74 | 0.58 |
| 稀释每股收益（元） | 0.94 | 0.74 | 0.58 |
| 每股现金流（元） | 0.99 | 0.89 | 0.59 |
| 净资产收益率（%） | 38.88 | 40.83 | 43.51 |
主要股东
| 序号 | 股东名称 | 持股数量 【股】 |
持股比例 【%】 |
|---|---|---|---|
| 1 | 董凡 | 72,367,200 | 53.61 |
| 2 | 其它自然人股东 | 54,530,300 | 40.39 |
| 3 | 珠海红杉 | 8,102,600 | 6.00 |
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