近期地产板块表现良好,除了仍受益流动性改善外,宏观经济面下行带来经济政策微调预期。二季度板块走势的关键点仍为货币信贷环境的改善,行业政策的调整及宏观政策的微调。经济环境下行,行业基本面恶化及房价水平回落将降低行业所面临的政策压力,维持此前“增持”评级。[详细]
|
4月重点推荐配臵两类公司:1)受网购冲击影响较小,或拐点特征明显的零售公司,包括飞亚达A、潮宏基、南京中商、南京新百等;2)成熟门店占比较高、垄断优势较明显的白马零售公司,包括王府井、合肥百货、鄂武商、欧亚集团、中兴商业、友谊股份、天虹商场等。[详细]
|
受市场情绪悲观、新三板扩容、后续解禁等压力影响,经过前一阶段反弹后,环保股估值有下调风险。我们仍然建议精选三大细分领域龙头企业,如桑德环境、碧水源、龙净环保。4月份,建议重点关注在年初反弹中涨幅较小、长期成长性较好、目前估值相对偏低的桑德环境。[详细]
|
我们判断金属有效需求的大幅改善难以实现,行业内将再现分化特征。预计有色板块呈现“先抑后扬”的走势,季度初期板块估值风险不断释放,但随着基本面运行逐步明朗。建议以受益政策扶持及行业景气回升的稀有金属类投资主线为主,重点推荐东方锆业、中科三环、宝钛股份。[详细]
|
我们强烈推荐酒鬼酒和青青稞酒这种属于省内复苏型白酒,以及顺鑫农业这种拥有区域强势品牌“牛栏山”的企业。另外建议关注汾酒和五粮液,汾酒和五粮液中档产品的品牌力相比较其余二线白酒为强,在未来中档酒的激烈竞争中,品牌力强能够削减份额竞争过程中费用的上升。[详细]
|
我们判断未来产业链上的利润可能向抄纸环节转移,这将给纸业公司带来更大的业绩弹性。而且由于供给端产能释放于2013年将减速,同时落后产能淘汰等政策的执行,行业供求关系将稳步改善,我们继续推荐纸业股。轻工板块,我们看好优质包装公司和具备品牌、渠道优势的内销型家具公司。[详细]
|
目前煤炭板块估值水平不高,考虑行业的资源属性,我们认为行业具备长期投资价值,综合以上,我们维持行业“看好”评级。另一方面,自年初以来整个市场及煤炭板块和个股已累积了一定涨幅,不排除4 月份出现回调的可能。[详细]
|
由于通胀压力缓解,外需下降,政策微调将更注重平衡经济,低估值的银行股有望在政策微调拐点或经济向上拐点启动估值修复。预期政策可能在2季度进一步微调,在2013年可能迎来经济拐点,从而1季度及4季度将是较好的投资时期。[详细]
|