基本资料
| 基本状况 | 公司名称 | 辰欣药业 | ||
| 发行前总股本 | 30000.00万股 | 拟发行后总股本 | 40000.00万股 | |
| 拟发行数量 | 10000.00万股 | 占发行后总股本 | 25.00 % | |
| 相关公告 | 辰欣药业股份有限公司首次公开发行股票招股说明书(申报稿2014年5月6日报送) | |||
| 重要财务指标(截至2013年12月31日) | 每股收益 | 0.59 | 发行前每股净资产 | 元/股 |
| 每股现金流量 | 0.23 | 净资产收益率 | 12.68% |
| 承销商与利润分配 | 主承销商 | 齐鲁证券有限公司 | 承销方式 | 余额包销 |
| 发审委委员 | ||||
| 利润分配 | 本次发行前滚存的未分配利润由本次发行后新老股东共享 | |||
| 主营业务 | 医药产品的研发、生产和销售，以生产化学药品制剂为主 | ||
| 募集资金将用于的项目 | 序号 | 项目名称 | 投资额（万元） |
| 1 | 新建年产2亿支冻干粉针剂生产线项目 | 25018.14 | |
| 2 | 新建年产1.5亿袋非PVC软袋输液生产线项目 | 24612.88 | |
| 3 | 新建年产50亿片口服固体制剂产线项目 | 21073.94 | |
| 4 | 新建年产2亿瓶塑瓶输液生产线项目 | 18531.11 | |
| 5 | 研发中心建设项目 | 16408.5 | |
| 6 | 新建年产5000 万支分装粉针剂生产线项目 | 12478.39 | |
| 7 | 营销网络建设项目 | 10652.58 | |
| 合 计 | 128775.54 | ||
风险提示
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1
应收账款周期较长 存坏账风险
报告期内，公司应收账款余额随营业收入增长而不断增加。截至2013年12月31日，应收账款余额占当期资产总额和净资产比例分别为9.00%和12.32%，其中账龄在1年以内应收账款占98.57%。如果上述应收账款因客户经营情况恶化而无法按时足额收回，将对公司财务状况产生不利影响。
-
2
股权过于集中 恐损害小股东利益
本次发行前，杜振新先生持有公司控股股东64.28%的股权，为公司实际控制人。在本次发行后，控股股东、不排除实际控制人利用其大股东地位，通过行使表决权对发行人发展战略、经营决策、人事安排和利润分配等重大事宜实施影响，从而对公司和中小股东的利益产生不利影响。
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3
劳动力成本上涨导致利润下降
近几年来，我国经济的快速增长对劳动力的需求旺盛，但劳动力人口扩张明显放缓，供不应求现象日益明显。目前具有一定技能技术人才相对短缺，企业只有通过大幅提高对技能人才的薪资水平，才能吸引和留住人才，如果劳动力价格持续上升，仍将给公司盈利能力带来一定不利影响。
-
4
核心技术人员存在流失风险
随着我国医药市场的迅猛发展，业内人才竞争日益激烈，能否维持技术人员队伍稳定，关系到公司能否继续保持技术领先优势和行业竞争力。尽管公司已经建立了较为成熟、完善的核心技术人才引进、激励机制，但受到地域等因素限制，仍然存在核心技术人员流失的风险。
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5
净资产收益率进一步下降风险
报告期内，公司扣除非经常性损益后归属于母公司普通股股东加权平均净资产收益率有所下降，分别为19.79%、19.06%和11.06%。募集资金到位初期，由于募集资金投资项目短期内无法达到预期效益，公司利润增长幅度低于净资产增长幅度，存在短期内净资产收益率进一步下降风险。
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6
面临税收优惠政策变化风险
过去3年，公司企业所得税优惠占利润总额比重均超10%，而税收优惠政策已经期满且公司正在申请高新技术企业再审，如再审未能通过，公司企业所得税率将按照25%计收，税后利润受到不利影响；如果未来国家主管税务机关对上述税收优惠政策作出调整，也会对公司产生不利影响。
未来规划
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1
辰欣药业IPO：加大研发投入 提升技术创新能力
研发和技术创新能力是医药企业赖以生存和发展的基础，是公司核心竞争力的集中体现。公司一方面积极跟踪国内外最新技术的发展状况，做好新技术的引进、消化、吸收和创新；一方面继续立足现有技术优势，增加对研发的投入，加快技术创新速度，为公司的持续发展增加活力。
-
2
辰欣药业IPO：做大做强品牌 尽快跻身一流药企
公司将立足于医药行业，秉承“推陈出新、诚实守信”的经营理念，制定了继续向综合性医药制造企业迈进，做大做强辰欣药业品牌的发展战略，用诚信专业的服务，为客户创造出更大价值。同时，稳健拓展新市场，提高新产品市场推广能力，争取尽快完成跻身一流药企的战略目标。
财务数据
| 财务指标/时间 | 2013年 | 2012年 | 2011年 |
|---|---|---|---|
| 总资产（亿元） | 23.629 | 20.347 | 15.745 |
| 净资产（亿元） | 17.264 | 15.847 | 13.445 |
| 少数股东权益（亿元） | 0.0173 | ||
| 营业收入（亿元） | 22.0598 | 20.5172 | 15.3142 |
| 净利润（亿元） | 2.0703 | 2.8386 | 2.3693 |
| 资本公积（亿元） | 8.7133 | 9.0345 | 9.0345 |
| 未分配利润（亿元） | 4.3731 | 3.1942 | 1.0782 |
| 基本每股收益（元） | 0.59 | 0.8 | 0.68 |
| 稀释每股收益（元） | 0.59 | 0.8 | 0.68 |
| 每股现金流（元） | 0.23 | 0.1 | 0.25 |
| 净资产收益率（%） | 12.68 | 19.58 | 20.31 |
主要股东
| 序号 | 股东名称 | 持股数量 【股】 |
持股比例 【%】 |
|---|---|---|---|
| 1 | 泓欣创 | 165,673,200 | 46.89 |
| 2 | 乾鼎投资 | 124,154,800 | 35.14 |
| 3 | 赵白雪 | 7,700,000 | 2.18 |
| 4 | 庞冠丽 | 7,238,000 | 2.04 |
| 5 | 昆吾九鼎 | 6,930,000 | 1.96 |
| 6 | 龙邦贸易 | 3,773,000 | 1.07 |
| 7 | 付强 | 3,696,000 | 1.04 |
| 8 | 东阳昊润 | 2,079,000 | 0.59 |
| 9 | 刘德祥 | 2,079,000 | 0.59 |
| 10 | 宝寿九鼎 | 2,035,000 | 0.58 |
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