基本状况 | 公司名称 | 安徽口子酒业 | ||
发行前总股本 | 54000.00万股 | 拟发行后总股本 | 60000.00万股 | |
拟发行数量 | 6000.00万股 | 占发行后总股本 | 10.00% | |
相关公告 | 安徽口子酒业股份有限公司首次公开发行股票招股说明书 (申报稿2014年4月29日报送) |
重要财务指标(截至2013年12月31日) | 每股收益 | 0.74 | 发行前每股净资产 | 元/股 |
每股现金流量 | 0.51 | 净资产收益率 | 22.21% |
承销商与利润分配 | 主承销商 | 华林证券有限责任公司 | 承销方式 | 余额包销 |
发审委委员 | ||||
利润分配 | 本次发行完成后,公司本次发行前的滚存利润由发行后的全体股东共同享有。 |
主营业务 | 白酒的生产和销售 | ||
募集资金将用于的项目 | 序号 | 项目名称 | 投资额(万元) |
1 | 包装生产线技改项目 | 28954.8 | |
2 | 优质白酒陈化老熟和存储项目 | 28157.67 | |
3 | 优质白酒酿造技改项目 | 27624.96 | |
4 | 营销网络建设项目 | 12832.06 | |
合 计 | 97569.49 |
招股书显示,公司存在实际控制人控制不力的风险。公司实际控制人为徐进和刘安省。本次发行前两人合计持有公司17352.31万股,持股比例为 32.13%。本次发行完成后,两人所持有的公司股份比例将下降,公司存在实际控制人持股比例降低所引致的风险。
2012年12月起,中央陆续实施了一系列控制“三公”消费的政策,对白酒市场需求和白酒生产企业产生了较大影响。虽然公司的主导产品与行业内高端白酒还有一定差距,但是未来若国家对“三公”消费的监管力度进一步加大,将导致整个行业持续低迷,对公司构成不利影响。
本次募投项目投资总额9.76亿元,由于募投项目实施周期较长,可能因为项目实施进度、工程质量、实际投资与原投资计划不一致等原因对募投项目实施产生不利影响,或者因为市场需求、竞争格局、产业政策变化等原因对募投项目的预期收益产生不利影响。
招股书显示,公司存在单一市场风险。公司目前最大的销售市场为安徽市场,2011年至2013年,公司在安徽市场销售收入分别占当期主营业务收入的 60.40%、61.04%和 63.36%。如果公司未来在安徽市场地位下降,同时不能有效拓展其他市场,将对公司盈利能力产生不利影响。
截至报告期末,公司存货为112,720.96万元,占资产总额比例为31.33%,存货占资产比例较大,如果公司未能保持目前的销售长势头,将会增加存货对资金的占用,降低资产周转效率,从而加大公司的资金压力,降低公司资产的流动性,进而影响到公司的盈利能力。
招股书显示,消费税占公司营业收入的比例较高,近三年均超过10%、公司报告期内严格按照国家现行规定足额计提和缴纳了消费税,但是,近年来国家对白酒行业实施越来越严格消费税征收政策,如果未来国家对消费税政策继续从严调整,将可能对公司经营成果产生不利影响。
申报稿显示,公司将根据业务发展实际和资金需求,科学利用资本市场再融资功能,适时采用增发、配股、发行可转换公司债券、企业债券或向国内商业银行贷款等多种形式融入资金,优化资本结构,使公司整体资产负债率保持在合理的水平,促进公司长期战略目标的实现。
安徽口子酒业制定了发行当年及未来两年发展目标,公司将专注于白酒生产经营领域,采取差异化竞争策略,以兼香型口子窖系列白酒为核心,提高公司核心竞争力,引领兼香型白酒行业,成为兼香型白酒领域领军企业,经过10年发展,争取成为国内白酒行业第一集团成员。
财务指标/时间 | 2013年 | 2012年 | 2011年 |
---|---|---|---|
总资产(亿元) | 35.976 | 30.841 | 24.425 |
净资产(亿元) | 19.647 | 16.475 | 12.456 |
少数股东权益(亿元) | |||
营业收入(亿元) | 24.4715 | 25.0655 | 20.9242 |
净利润(亿元) | 3.9817 | 4.5597 | 3.9669 |
资本公积(亿元) | 1.4551 | 1.4551 | 1.4551 |
未分配利润(亿元) | 11.7130 | 8.9553 | 5.2757 |
基本每股收益(元) | 0.74 | 0.84 | 0.73 |
稀释每股收益(元) | 0.74 | 0.84 | 0.73 |
每股现金流(元) | 0.51 | 0.78 | 0.4 |
净资产收益率(%) | 22.21 | 31.62 | 36.32 |
序号 | 股东名称 | 持股数量 【股】 |
持股比例 【%】 |
---|---|---|---|
1 | GSCP Bouquet Holdings SRL | 136,458,000 | 25.27 |
2 | 徐 进 | 100,885,500 | 18.68 |
3 | 刘安省 | 72,637,560 | 13.45 |
4 | 天地龙实业 | 40,367,114 | 7.48 |
5 | 陕西天驹实业 | 12,107,875 | 2.24 |
6 | 安徽黄海商贸 | 12,107,875 | 2.24 |
7 | 淮北顺达商贸 | 12,107,875 | 2.24 |
8 | 范 博 | 9,807,734 | 1.82 |
9 | 张国强 | 9,252,742 | 1.71 |
10 | 徐钦祥 | 9,252,742 | 1.71 |