建行行长，副董事长张建国：

各位记者朋友，在场的各位来自方方面面的，大家下午好！在此谨代表建设银行与各位同事真诚欢迎大家莅临本次业绩发布会，参加我们的“2009年度业绩发布会”。依照惯例业绩发布会在京港两地同时举行，在香港是由郭董事长，谢监事长等有关同事在那举办两场业绩发布会。一场是对分析师的，一场是对媒体的。除此以外我们范行长与有关部门同事一起今天飞赴新加坡个别对一些投资人做一对一接触。那么在总行本部业绩发布会现场，由我们陈行长、朱行长、胡行长。有总行高管人，我们的同事，首席审计管、批发业务总监、零售业务总监三位专职董事和一位独立董事和部门的相关同事也出席了发布会。这个发布会的开始我们请陈行长代表我们高管团队把2009年本行经营状况向大家做一个报告。有请陈行长。

建行副行长陈佐夫：

尊敬的女士们、先生们，大家下午好，受张行长的委托我代表建设银行向各位简要的介绍我们建设银行2009年的主要经营业绩。大家都知道，昨天晚上实际上建设银行已经把我们业绩发布了，大家手上都有我们提交的报告和相关的数据。我就捡最主要的和一些突出的地方向大家介绍。应该说去年是我们中国经济新世纪以来是最困难的一年，但是在我们全行员工的共同努力下，在在座的各位的理解和支持下，我们建设银行取得了较好的业绩。用我们自己的看法来说，我们认为我们的业绩好于预期，而且业绩来之不易。下面我首先向各位简要介绍我们的财务一些主要的指标。

去年我们建设银行的总资产达到了96000亿，同比上升了27.37%。另外我们的总负债突破了90000亿大关，同比也上升了27.88%，其中我们的客户存款突破了80000亿，这里面还有一个指标要值得大家关注的，就是我们的资本充足率，尽管我们的资产增长的比较快，但是我们的资本充足率，去年年底仍然保持在11.7%，符合监管的要求，好于监管指标。我们的不良贷款率已经下降了1.5%，整个的全行资产质量持续向好。去年我们的净利息收入超过了2118亿，这里面值得一提的是我们的非利差收入突破了480亿，这也是创历史最高水平，我们的税前利润是1387亿，同比上了15.85%，其中我们的净利润突破了1000亿的大关，是1068亿，同比上升了15.32%。那么我们的ROA和ROE一个是1.24%，一个是20.87%，在四大银行里面都处于最好水平。这是财务主要数据。

经营管理方面我们去年有很多亮点，一个是在信贷投放方面，去年根据国家保增长、扩内需、调结构的要求，我们建设银行把握住大局，调整及时，执行有力，我们全年的信贷投放额是高开平走，也可以说先快后稳，那么具体讲在我们的信贷投放量上我们面对复杂的经营形势，冷静的判断市场，采取积极稳健的经营策略，合理控制信贷总量的增量，不是盲目的空抢市场份额，所以和其他三家国有大银行相比，我们贷款的增速属于稳健和投放之首的。去年三家银行贷款总额突破1万亿。我们建设外行本外币相加是9800亿。同时我们发展资产业务的同时大力发展负债业务，我们客户存款新增是行业里面日均是最多的，这为我们建设银行长期稳定的发展提供了充足了资金来源。这里面还有一个特点，去年我们在把握整个贷款投放节奏方面，应该是做的比较好的，一季度我们抢抓市场，一季度贷款投放额占到我们全年的一半，我们是根据国家保增长、扩内需的要求。那么从第二季度开始，根据国家的宏观调控的要求和监管目标的要求，我们实现了综合投放，后三个季度我们贷款投放比较均衡的，所以同业相比我们实现了稳健的发展。我觉得这是我们去年的第一个特点。

第二个特点在信贷结构上我们既执行国家的有关政策，坚持有保有控，实行了差别化的信贷政策，那么去年我们贷款其中53%投向了国家的基础设施和相关的行业，制造业占到21%，批发零售业占到6.7%，两者相加不到27%。即使是制造业和批发零售业，我们的主要投向仍然向低风险的业务和我们的重点客户。去年国家出台4万亿的投资政策，在这当中建行的参与446个，在我们整个的贷款投放当中A级以上的客户包括2A和3A，占到92%，应该说我们结构比较好的。对于国家限制的行业，包括两高一支的行业，我们建行是名单制管理，明确退出政策，全年的退出额是767亿元。两高一支的贷款占到我们总量的占比是12.8%，同比下降了2.9个百分点。

信贷结构的另外一个方面就是我们建行的个人贷款，去年我们抓住了机遇，我们贷款增幅达到了41%，新增额接近了2500亿，达到2470亿，在2470亿当中我们贷款的抵押率超过了52%，而主要的贷款对象是重点支持居民的首套房和改善性的住房需求。而且我们的首付比例70%以上都超过三产，应该说是风险可控的。尤其在定价方面，去年国家联储出台了打汽车的政策，我们建行没有简单的执行这样的政策，而是根据客户的不同情况，采取差别化利益，没有统一调我们的系统。也就是说我们个人贷款的存量方面没有控制，而是根据客户不同情况给予优惠。另外大家比较关注的房地产开发贷款，去年应该说我们建行坚持了审慎投放，应该说风险可控。在世行当中去年房地产开发贷款建行投放是最少的，其他三家大银行都分别达到了700亿、800亿和900个亿，我们建行新增是450亿，这450亿是什么概念呢？和我们的将近2500亿个人按揭贷款相比是1：5的关系，这个比例也是最大的。这是一个特点。

我们信贷结构还有一个特点，我们根据国家相关宏观政策，在支持扩大小企业融资方面做了很多工作，去年建行在总行成立了小企业金融服务部，同时在全国成立了140家信贷工厂模式，来方便小企业的融资贷款。同时我们全行推广了小企业的信用评级体系和评级模型。所以去年我们的小企业贷款新增是800多亿，同比达到47%。新增额是居四大行之首。同时我们的涉农贷款新增也超过了1600亿。

还有另外一个形式的信贷，也是个人信贷，信用卡，去年我们信用卡保持健康发展的势头。去年我们建行信用卡的消费额、透支余额和资产质量都在同业当中保持领先地位，尤其在四大行当中我们保持首位。那么我们讲信用卡讲的是国际标准的信用卡，不包括传统的贷记卡。发展态势比较好。

对社会比较关注，大家比较关心的政府融资平台的问题，我们认为去年全行的经营这方面是合规的，而且风险是可控的。去年新增政府融资平台的贷款是两个口径，按照人民银行的口径是2679亿，按照我们建行的自己口径，我们新增是1374亿，总额是2843亿，这里面差就差在我们建行的口径不包括政府背景的项目公司，直接有项目的，有自己子项目的贷款不包括进来。所以去年当中我们80%投向的是省级和市一级的这样融资平台。只有20%是县和县以下的。那么县以下的我们评估了一下，绝大部分还属于我们全国的百强县，也包括一些中心城市的区域，结构比较好的。在我们新增贷款总额当中政府融资平台62%多为上一年转接的客户和有关的项目，而且A级以上的客户贷款占比达到96%，应该现在是风险可控的。这是第二个特点。

第三个特点是我们收入结构不断的优化，尤其值得一提的是我们的非利差收入，应该说股改上市以后，建行的董事会非常重视非利差收入的增加。我们管理层也采取了切实有效的措施，应该说我们的非利差收入在每年都是稳步上升，逐年提高。去年历史性的突破了480亿，是历史最好。在我们总收入当中的占比我们是和股改上市期间相比提高了11个百分点，达到了17.8%。这是一个特点。

第四个特点也就是我们建行的价值创造能力始终保持比较平稳。上市以来始终给我们的股东，给我们的投资者良好的回报。尽管这几年我们的ROA和ROE有一些波动，但是在同业中间仍然保持领先。用银监会的口径来说，在同类银行里面我们是第一，这是我们价值创造能力始终保持平稳。

第五我们觉得建行还有一个特点，就是我们信贷资产质量，连续三年保持下降，去年不良率下降1.5%，保持不良贷款率。

第六个特点作为金融服务企业我们建设银行始终坚持以客户为中心的服务理念，不断的来完善我们对客户的服务，提高客户的满意度。大家都知道，从2006年开始我们启动了个人网点的个人业务转型，通过三年的努力现在我们一代转型完成了99%，从去年开始我们启动网点的二代转型，是理财业务的转型，包括业务流程的转型。完成了1200家网点的二代转型，同时我们对公业务转型去年也取得了实质性的进展。所以在有关专业机构的客服满意度调查当中，是第三方机构调查，不是我们调查的，我们客服满意度逐渐上升，同类行业当中我们也是最好的。

第七个特点去年我们还是不断在扩张和完善我们的建行的服务方式，尤其是加强我们的渠道建设。应该说前几年我们建设银行对我们网点投入了大量的财力，面貌也了相当的改善。应该说去年我们对于新型的服务平台，包括电子银行，自助柜员机，包括电话银行，现在服务的替代力和我们物理网点相比实现了2：1，两倍业务优于网点，这种情况比较好的。

第八个特点也就是大家比较关心的，和美国银行的合作。去年尽管出现金融危机，美国银行经营面临很大的压力，但是和建设银行业务合作没有中断，而且照样进行。去年双方合作协助性项目有5个，咨询性项目有6个，经验增长型项目有86个，这些项目都涵盖了我们19个业务领域。应该说通过一定合作，双方对合作成果比较满意的，对于我们建行完善我们的服务和提高竞争力起到了一定的作用，这个是和美国银行合作的情况。

第九个特点我们建行在加强成本管理方面，去年也做了大量的工作，尤其在讲究投入产出方面。去年我们的成本收入比是39%，这个符合监管的要求，尽管去年我们的整个经营费用比上年增长了6%，但是仍然低于我们全年的税前利润和我们净利润的增幅。所以应该说我们在成本管理方面始终在同业当中保持相对的优势，这个是去年的第九个特点。

第十个特点，去年我们良好业绩和比较好的服务，获得了不少荣誉。国际、国内的一些权威杂志，包括一些相关的评级机构都给予我们荣誉。包括福布斯、财富杂志都给予我们良好的评价和赞誉。

第十一个特点，作为一家国有大型银行，我们建行仍然承担了企业的社会责任。去年我们一共实施了13个公益项目，投入的金额超过了7200万。而且效果是比较好的，方方面面也给了建行良好的评价，包括获得“最佳履行社会责任银行”的称号，包括“扶贫贡献奖”。

以上是我对本行去年经营业绩和经营特点所做的介绍。由于时间关系我就不多讲了。把时间留给大家，谢谢大家！

张建国：谢谢陈行长。补充两句，第一，如果我们四位限于时间和限于水平不能满足各位的质询，好在我们这有一首席、两总监，有一些部门领导，甚至于有几位董事，个别可以再行交流。第二，一次业绩发布会，今天对记者朋友，面对投资专家，由于本人年纪越来越老眼昏花，尽管多次见面，实在分不清楚哪位是记者，哪位是专家。我们大体时间掌握在50分钟左右。我估计问题会请十位左右的朋友来提问。希望我们投资专家和记者朋友两队人士能够均衡。现在问答开始。

提问：你好我是记者，我有三个问题。大家最关心的就是建行的资本状况的问题，因为看报表来看的话，因为中行优于工行的，大家比较关心建行是否有融资计划，建行大概会以怎么样的方式去融资？另外想知道一下建行内部测算的话，如果说要满足今后的业务发展需求，可能会有融资计划的话，还有没有考虑到提高这个利润建行的资本缺口可能会有多大？你们除了这个在A股和H股补充资本。第二个报上提到今年新增人民币贷款增幅17%左右，我大概测算是新增8000亿左右，我不知道这8000亿怎么分配的，比如中央和地方政府支持比重占多大，还有房地产有可能会占多大？第三个问题我比较了一下其他几家银行业绩报表，发现三大行的净利差同比都下降了。中小银行反倒是微幅上升，建行今年会不会有一些措施，比如调整结构，客户结构调整，改善这个状况。今年一季度大概净利差会有多大的回升？

张建国：谢谢，请朱行长回答后两个问题。第一个问题朱行长愿意回答他也回答。

朱小黄：感谢三个问题。关于今年的人民币投放，我们在年初的经营计划安排里面，按照监管部门确定的比例，确实是17%左右增长幅度。那么这个里面我们还是要考虑这几年结构调整的方法，除了退出措施之外，更主要是在增量方面，要投向我们认为应该投向的那些领域。现在大概7000多亿今年的增量，我们还是要确保基本建设固定资产投资这个领域里面的投资，信贷需求。其中要优选去年4万亿项目当中后续资金的需要。另外一个对于小企业的客户信贷需求。我们不会少于整个对公司业务增长比例的要求，可能还得略高1个百分点以上。另外对于创新类的一些产品，比如我们最近在网络银行这些方面，正在做一个产品的创新和推进。这些方面的需求要保证。

另外在涉农贷款或者跟涉农相关的几个领域里面的投放，我们也会给予一定的资源配置上的安排。

在按揭投放方面，个人业务方面主要是投放按揭贷款。前提是我们定价的水平还得要在现有的基础上有所提升。保证整个按揭贷款的增长幅度。这是一个基本的分布。

关于房地产的问题，刚才有很多媒体、投资机构都很关心我们今年房地产的投放。我们仍然还是实行谨慎有效的选择客户的这么一个基本的态度、政策。对于发展前景比较好的，规模比较大的，操作规范的这些客户，通过我们名单制的管理方式来具体选择和确定我们的投放对象。整个投放的增幅和区域上的安排，都要持谨慎的态度。比如有一些跨度比较多的地方，我们在区域政策上明确了区域政策以下有一些地方是不能做的太多。所以总的投放速度会低于平均业务投放速度。这是关于你提的第二个问题。

第三个问题关心我们利差的收入，怎么通过投资结构、信贷结构的调整来实现，我想刚才讲到我们在个人住房贷款的投放上，大家知道去年是人民银行政策，0.7折的政策下，今年是整个经济环境的改变，我们也调整了利率差别化的程度，希望能够比较平滑的从7折的优惠政策里面，慢慢调整到我们收益比较合适的利差水平上。另外在其他的信贷投放上，我们还有两个问题是今年要额外注意的。第一，对大的基本建设项目，固定资产投资项目的投放，以往我们也发现，特别是在去年，在市场竞争比较激烈的这么一个环境下，定价水平有下滑的趋势。所以前两天张行长开会的时候还专门提出这个问题，我想我们的经营部门提高谈判的力度，提高固定资产贷款的定价水平。第二要加大对小企业的投放，我们知道小企业的利率水平对于我们现有的，在基准利率上能够高到30%左右。因此我们小企业贷款经过去年的流程改造和信贷建设之后，应该说有相当消化风险、分担风险的能力，因此在小企业加大投放，这样在收益方面得到很好的改善。

关于资本状况的问题张行长回答。

张建国：自本行2005、2007在香港、上海两个市场上市以来，一直非常重视，完善资本管理。我们觉得在股改过程之中，创新推进的资本激励与约束，这些行之有效的手段需要长期坚持。无论哪时期，总体上坚持稳健的发展，全面的发展，这是我们商业银行积累的经验，必须坚持。既有监管机构的态度，其实也有我们的自愿，在新的年度贷款增量要适合本行的管理基础和资本支撑。这是一个。

第二个确实完成股改已经几年时间，在过去几年中我们很好维护住了改革成果，不言而喻。由于在四大银行当中，建行是率先通过资本市场增资扩股，也应该率先来考虑再融资问题。过去一个时期，本行十分重视这件事情。但这个事情关乎到大股东、老股东的利益，关乎到市场的时机、融资的结构等等等等。我们对外加强沟通，在内部注重分析研究，经过一个时期的准备，分析研究整体方案，趋已成熟，我们期盼今年能够在市场上实施再融资整体计划。我们期盼两个市场都有斩获。但是正像刚才所说的，涉及到很多方面，我们还在进一步的调整方案之中，这也是为什么在日前我们的董事会上没有正式审议表决，但是还是做了充分的论证。

第三个，一旦本行觉得这个方案成熟，将适时召开董事会议，会后会向市场及时发布信息。谢谢！

提问：感谢各位，去年建行带来很好的业绩，我看我们资产质量非常优秀的。中间有一个偶发因素，如果去掉这个因素就更加漂亮了。我在报表里面看到海外业务坏账率从中期的0.82到5.1%，下半年增加了68亿的坏账，我想了解一下这块情况是怎么样的？我们现在把它划归哪类？提了多少拨备？将来这块是怎么样的？

张建国：谢谢你的问题，2006年当我加入到建行，成为建行员工的时候，正好赶上建行的董事会、高管层作出了一项重大决定，就是推进加强建行的海外布局和整体发展。过去几年也得到了很好的落实。大家都知道2009年在海外机构布局上取得了新的进展，海外整体发展还是健康、有序，获利能力、管理水平都在不断提高，不言而喻，确实海外经营机构的资产质量严重恶化，其实主要是一笔贷款形成。我们香港分行对“迪拜事件”有10亿美元左右大的贷款。这个事情长期以来一直得到董事会高管层的高度关注，从前年起也试图不断减少贷款份额，也确实取得一定成效，但是随着去年11月份迪拜政府宣布迪拜事件债务重组，我们按照监管规定和审慎原则，香港分行10亿美元左右的贷款转为不良。当然我们适时的提取了大约三分之一左右的风险拨备。情况在日前得到了很好的化解。变更了贷款对象、借款主体，取得了债务重组良好结果。如果愿意，我们随时可以把它转成正常贷款，甚至于可以把当初针对这笔贷款提取的拨备回拨回来。但是我们还等待着内部进一步的分析，这个事情已经解决。这笔贷款折成人民币70亿左右。整个海外我们的资产也不过380多亿美元。这一笔贷款形成不了对海外资产质量影响，现在情况已经化解。

提问：你好我是新京报的记者。我想问一下今年好象银监会那边有消息说，银监会出台了一项政策，就是希望国有大银行的资本充足率提高到10.5%，我想问一下建行有没有收到这个文件？然后我们在这方面有什么调整？谢谢！

朱小黄：前面张行长已经介绍过我们对资本市场融资基本的安排。银监会确实已经出台了，不是正式的出台，跟我们提的要求，是对资本充足率进行动态管理。我想动态管理的意思就是虽然按照巴塞尔协议的要求底线是8%，但是在不同的国家，不同经济发展的历史阶段，对于资本充足和金融安全的要求是不一样的。所以现在对建设银行，据我所知，对国家银行有一些差别，对建设银行的底线要求是11.5%的资本充足率的要求。前面那位女士也在问，我们的资本缺口这些问题。从我们今年的投放安排和财务上的投资安排来看，确实存在一定的资本缺口。所以今年我们刚才张行长也介绍，我们在资本融资的安排上已经作出了一个安排，正在推动有关方面的支持。我想对于目前来讲，我们是11.7%，刚才胡行长介绍的，我们充足率是11.7%，达到了监管标准，应该还是正常状态。谢谢！

张建国：我们上周五召开董事会，董事们非常重视这件事情。大家注意到，自次贷危机爆发以来，特别是在去年我们大家常说的，“后危机时代”一来，全球的大银行非非自律，提高了资本的比率。那么注意全球名列前几十位的大银行，他们的资本充足率都纷纷达到了12%以上。从审慎原则，长远发展这个角度考虑，适当的提高资本充足率对商业银行进一步增强防控风险能力应该是有益的。这也是为什么前边我们提到，即使监管机构没有要求，我们也会坚持稳健发展的原则，在贷款上，不可能像某一个时期内快速增加。谢谢！

提问：管理层好，我是中银国际的分析师。我有两个问题想请教管理层。第一个问题是我们很高兴看到建行的资产回报率和净资产回报率一直都是在三大行里面名列前茅，但是我们也注意和三大行，其他两个行的差距不断缩小。我想请教一下管理层，未来采取什么战略保持我们领先地位，并且能不能更好的扩大？第二个关于数据上的问题，因为我注意到我们同业拆入的资本成本有1.7，这个数字高于工行很多。所以我想请教一下管理层这有什么特别的原因？谢谢！

张建国：你第二个问题需要个别再核实探讨。我来到建行以后，我特别关注我们现金库存分出本币、外币，每天监控不许超过什么数额。我也特别关注本行在同业的拆入。人民币我们的拆入几乎为零，只有一点点余额，但是当年受央行委托，代央行托管的金融机构长期由银行出资，我们是作为托管行拆入的资金，其他应该是没有。如果有拆入应该是外边资金。我想你可能讲的是不是不是拆借资金，而不是同业存放。

分两块来说。一个筹资成本，一般性存款应该说在大银行当中本行成本最低，去年全年平均是1.5亿，优于所有我们的同业。如果大银行是这样，我们肯定领先小银行。

第二，同业存款，我们不能完全拒之门外，根据我们稳健发展的要求，同业存款也在不断增加，但是严格控制成本，过去市场上一直有所谓协议存款、协定存款，前年我们坚决不再吸收定期的协议存款，我想整体我们的同业资金往来的成本，只会更好，我不知道你说的具体怎么个情况。

确实你提出了一个我们一直比较自豪，又不甚满意的这么一个问题。过去几家银行各自有各自优势、特点，建行确实在大项目、大客户、基础建设能够主导这个市场，因此中长期贷款的比例一直居于比较高的水平。过去这几年，特别是2009年响应市场上的变化，各家商业银行都非常重视中长期贷款、基础建设这样的业务发展。因此，一个要降低，一个要提升利差显然在缩小。但是至今我们的利差净收益水平在同业当中还是名列前茅的。未来刚才说到我们一直在控制筹资成本，我们一直在调整我们的经营结构，刚才第一位记者朋友也提到，我们自身在今年重点发展的领域有民生领域逐个产业的业务发展。重视涉农业务的发展，重视小企业业务的发展，这些定价水平使我们得到维护，甚至于稳步向上。

同时也就做一个说明，刚才陈行长给大家做去年全年的报告当中，也讲到，去年建设银行的一般性存款在同业当中总量增加最多，毫无疑问，我们的贷款不是最多的，在四大银行当中我们排名末位。一方面贷款增量最低，一方面存款增加最多。成本增加，利差缩小，甚至于缩小的幅度大于有的商业银行，这可以理解。今年我们已经注重在整体资产负债这方面的管理，加强负债结构自身各项资产业务自身等等这些机构管理，相信我们一定会在将来继续保持大银行当中最好的数据。

提问：我是来自凤凰网财经的。今年央行两次上调的存款准备金率，有消息说最近可能再次上涨存款准备金率。上涨存款准备金率对建行整体的业绩会不会有什么影响？随着经济刺激政策退出的话，会不会出现流动性紧张，或者是不良贷款率上升这种情况？谢谢。

胡哲一：我想今年总的看，你提到这个问题，是谈到今年，今年总的来看，我认为有两句话，第一个就是我们发展新的机遇和空间，在新形势下还是很大。大家知道今年经济形势总体上继续回升向好的这么一个态势。如果保持这个态势，显然大家都知道，从投资、消费、出口这三个方面，它的投放量，它的速度还要保持相当高的一个趋势。那么这对我们建设银行充分发挥在固定基础设施、民生领域出口方面的优势，继续寻找新的商机和市场的机会。这能够充分发挥我们的优势。所以我认为总的趋势为建行今年的经营发展奠定了一个好的，大的方向的基础。这是一个方面。

另外一个方面我认为我们建设银行应该保持清醒的头脑，去年有了很好的基础，但是我们要对四个方面在困难、压力和挑战，有充分的估计。我们也估计到了，在今年我们年初经营工作会议在董事会讨论，对今年的经营发展重要的战略决策方面，这四个方面我们充分估计到了。第一个是经济发展存在不确定性，既存在可能经济保持较快的增长，也可能会出现有些局部的过快，也有些二次探底，有不确定性。这种不确定性比去年要大，去年确实困难，大家知道，它是往下的困难，所以上下左右一条心要把它拉上去，这个确定。今年不确定性增大了，所以为什么今年经济形势复杂，落实到我们建行，就要求我们更加坚持稳健的方针，既要保持我们去年的风格和策略，又要有新的，随着形势的发展能够做一些调整。这是第一个方面。

第二个方面我们面临什么不确定性呢，就是宏观调控政策和监管要求，它的动态的变化。因为去年是一个方向，经济防止下滑，这个比较确定，我们政策也比较确定。从年初到年底基本上没有做过大的调整。那么今年可能会根据形势的发展，宏观调控的政策，刚才你说的存款准备金率，也包括加息预期，这些都可能出现。当然什么时候，力度多大，什么要求，我们只能从自己的分析预测，要根据货币当局和监管部门他们的要求来随时调整我们的经营策略。

第三个我认为我们要对新形势下的风险要充分的估计。因为去年是大投放，必然对今年，乃至今后的风险会有所反映。那么今年新的风险不确定的因素出现，所以我们在加强风险方面做初步的预计。

第四个就是经济发展结构的变化，我们也对这个给我们的压力和挑战要有充分的估计。所以你刚才说到的，是属于我说的第二个方面的。那么存款准备金率要调整的话，我觉得对银行都是一种收紧银根的政策，都会有影响，对它的流动性，对它的信贷规模各方面都有影响。但是我相信你刚才听到了建行去年和今年初的结构，我相信建行的流动性应该是比较好的。大家也知道，刚才张行长说了，我们存款增长是高的，我们的贷款把握是好的。所以在同样一个存款准备金率的要求我相信对建行流动性的影响，应该相对是比较低的。所以我们只要坚持稳健经营的方针，有对经济形势和宏观政策监管要求动态调整的充分估计，我觉得出什么政策我们都能够沉着应对，都能够把握机会。

张建国：具体我们确实有一些手段措施，从去年年初其实准确的说，从去年3月20号我们自己提出的操作原则，叫总量控制，把握节奏，调整结构，确保质量，今年一直在坚持。其次根据中央相关部委、监管机构他们的提示，他们确定了严格限制6+3，9个行业产业。第三，我们有一套很好的措施实施的，应该说比较有效，叫产业细分，行业限额，大中型客户银单管理，在内部加强对每一个行业产业的分析研究，在内部加强对区域分行整体压力测试的工作，在内部不断搞风险提示，实时监控。

再一条应该说是本行，甚至于是中资所有商业银行业严重薄弱环节。我们有的经过两年的预研，有的同去年着手准备，纷纷在今年1月份开始，在行内实施三件工作，一个是贷后管理，在去年整个银行业高速投放贷款以后，全社会质疑，大家都担忧，这一定是为了长治久安，我们搞严格的贷后管理，现在在稳步推进。

其次总行一个政策管了960万平方公里大地，我们全行38个一级分行，各地区的发展方向，战略的重点，资源禀赋完全不同，我们在稳步推进区域信贷政策。

第三个就是加强抵制物的严格管理。拜托各位建行未来防范风险，信贷重要举措。也是我们的商业秘密。今天毫无保留的跟大家说了。

提问：各位大家好，我是中金公司的分析员。我大概有三个问题。第一个是刚才在关于政府融资平台贷款上说了，根据央行的口径，今年的新增是2000多个亿，我想问一下余额情况什么样的？

第二个问题从我们的存款增长情况来看非常好，而且活期化的趋势也非常的喜人。我想现在活期存款的占比已经接近或者超过历史上最好的水平了，我想问一下从今年的展望来看，咱们对活期化的需求怎么看法？未来有什么可能潜在的风险会让活期化的趋势出现逆转？

第三个问题是想请胡总跟我们分享一下，资产质量这一块迁徙的情况，今年现金清收了多少，核销了多少这样的数据。

陈佐夫：关于存款活期化的问题这几年是大趋势。建设银行以前开展存款业务相对其他银行比较晚，一般早年吸收期限比较长的存款比较多，曾经占到50%以上。这两年存款活期化的趋势也加强，活期存款比例在上升，现在超过了50%。确实存在着一个我们存款短期化和贷款长期化不匹配的问题，但是刚才几位领导回答问题也讲，建行流动性上没有问题。因为我们总的存贷比在四大银行当中是比较低的，资金是相当充裕的。所以即使这个期限有点不匹配，我们加强管理这方面是没有什么问题的。

朱小黄：关于政府融资平台的事我给大家提供一些数字情况吧。可能大家比较关心的。刚才陈行长介绍的时候说了两个口径，一个是人民银行的统计口径，一个是我们根据客户性质归纳的口径。人民银行总的大的口径，包括中央一级的，比如说铁道部，包括省里面和公司交通投资这方面属于公司运作，但是有现金流，确实是政府直接经营的机构。剔除掉这个，如果按照大的口径，我们政府融资平台有1802家，有6463亿，这是一个口径。如果剔除掉这个，把这一部分拿掉不算，我们的口径是768家，2844亿，比年初新增了1374亿。这个1374亿就是对着刚才说的2600多亿的口径。所以这是这么一个差别，这是一个情况。

刚才您问到关于贷款迁徙的情况是这样，我们有几个数据报告一下。2009年我们正常贷款下签2.87%，关注类贷款下签的是5.74%，刺激类贷款下签的比例是49.78%，可疑类贷款类下签比例是11.20%。良好贷款下签的比例和不良贷款上签的大概情况是这样，良好贷款下签的，不良的0.52%，不良贷款上签的是1.72%。所以下降的根据在这个地方。去年我们新暴露的绝对数而言，2009年新发生的不良贷款，260来亿的样子，我们实际处置的不良贷款而言，当然我们处置的还有其他的非信贷的，总的处置是405亿。但是贷款处置了340多亿的样子。这样我们整个余额和不良率的下降是建立在这么一个处置能力的基础上。谢谢！

张建国：说几个数字，不光是对中金专家说的。第一个房地产开发贷款，刚才陈行长讲，跟大家报告的时候声称我们最少但即使是450亿也分成两块，真正的房地产开发是298亿，其余部分确实有一些政府土地储备贷款，应该说把两块相加是480亿。第二个PPT当中声明我们的收费业务、中间业务增长25%，达到了480个亿。各位，这是净收入，毛收入、准收入，去年历史性的预期超过了500亿。第三个数字跟你说这个有关，据监管机构领导通报，去年五大商业银行对政府平台贷款增加了N倍，建行也增加，我们增加的倍数只是几大银行平均的三分之一，而且增加的就是长期以来跟建行合作的主体工作，是这种平台。谢谢！

提问：谢谢，我是新世纪周刊的记者。还是想问一个关于房地产的问题。我们知道房地产行业对政策的调整和市场波动是比较敏感的。近期地产领域的新政频出，不知道管理层对房地产贷款的调整，行业的发展对建行有什么影响？建行发展非常审慎了，现在是不是更加审慎？另外泡沫投放的趋势投放更加谨慎，不知道您对泡沫怎么定义的？哪些区域需要高度警惕？最后想知道建行对其他78家非地产主业央企贷款情况。

张建国：90年代后半期建行打出了一个广告词“要买房找建行”。2006年我们在内部形成共识，要建房也找建行。为什么？建行历来在这个区域具有强大的竞争实力和自己的鲜明特点。但尽管如此，几年来我们对整个房地产开发贷款严格限制，最多的情况我们房地产开发对象是6000多家，到去年底我们的贷款对象3300户。在房地产领域，我们的合作伙伴不断的向真正开发有一定品牌，发展稳定，长期合作的这些伙伴身上集中。其次尽管建行有这个优势，但是我们严格自律，大家看一看这几年连续数字变化，大约都在300亿左右。去年我也几次问我们的同事，你把房地产开发和土地储备会计科目再落实落实，究竟怎么核算。全行现在已经对土地储备房地产开发这两类贷款高度关注。我相信在未来我们会坚持好这样的做法。我们去年有一个提法，叫不与兄弟银行比增量、增速。在行内不使少数分行侵占全行过多的资源，也包括房地产开发贷款的资源。关于个贷这块，大家看的更清楚了，90年代就讲，要买房，找建行。我们曾经在过去几年发布业绩的时候总讲，我们个贷余额最大，但是这两年我们坚决不再提这样的口号。

陈佐夫：去年建行个贷和其他业务保持第一的，确实我们贯彻董事会的要求，不与同业去争市场份额。所以我们去年个贷包括房贷增量不是最多的。

朱小黄：最近78家国企进入房地产领域的事情比较敏感。我想整个开发商和开发的贷款对于银行来讲，确实有一些激励的心态，就是旗帜可喜，做起来非常简单。这两年我们既积极有谨慎的进行严格的控制，提高了风险筛选的门槛，采取这些措施，前一段时间一些帝王企业我们已经通知分行对做地王开发企业，开发商保持高度谨慎的态度。授信要从严，因为土地成本太高，可能风险难把握，这78家国企，实际上政府已经限令这78家限期退出房地产市场，这么一个状态下，78家我们目前处了已经授信的之外，新增的授信目前是不会再做的，至于你说的问题，我是觉得我们主要，刚才用跨度这个词如果解释是另外一个方面。但主要是通过风险筛选识别的工具来判断具体的企业。如果你有一些地方是遴选的价格或购买力，价格和大家心理承受能力，价格和开发商的利润等等这些东西都完全不成比例的话，说明不确定性在增加。因此我们会更加谨慎一点。谢谢！

提问：我是理财周报的记者。我想请问陈行长的问题，还是接着房贷，个人房贷的住房抵押贷款，刚才领导谈到2009年有8500多个亿增长，我想问一下今年个人住房抵押贷款方面大概有什么样的增长？第二个刚才几位领导都谈到要实行区域的信贷政策，具体到个人抵押住房贷款方面能不能解释一下根据不同的区域实行什么样的政策？比如在北京、杭州或者在其他地方。第三个问题也是，我看到2009年的个人住房抵押贷款不良率是下降了0.4个百分点，那么2010年这个不良率会有一个什么样的变化？是怎么估计的？谢谢！

陈佐夫：应该说个人房贷是建行的优势业务，8000多亿是我们的余额。在同业当中不是第一，也是因为我们去年调整政策。今年董事会还是非常明确，因为整体分析形势，个人住房贷款的质量和它的发展趋势，应该说还是收益比较高，风险还是可控的。所以仍然还是说我们建行的整个信贷业务的重点。所以今年给予这方面的政策应该和往年相比比例更高一些。今年给我们个贷的可能整个占比占到我们全年新增贷款大概在三分之一左右。历年占比比较高，是优势的传统业务。所谓差别化的区域政策，就是根据刚才朱行长讲的，不同的区域里面风险是不一样的，我们的信贷资源类的投放也是不一样的。还有一个很重要的因素，每个地区的收益也不一样，有些地方每年增长很快，收益下降很快，定价能力在下降。这和我们银行的经营是不相符的，所以一般对收益率比较低的地区，这样的方面我们资源投放少一点。相反我们贷款投放多一些。这是差别化的定义。

至于我们的不良率，建行不良率始终保持同业是最低的，现在我们个人住房贷款占0.6%。去年我们保不了双降，不光我们盘子下面增加不良率下降是趋势，绝对额也是下降的，我们不断化解风险，今年我们保持这样的思路，我们对这个业务还是比较有信心的。

提问：管理层你好我是中银国际的分析师。我有一个问题是关于银行存款收入比的，去年我们存款收入比有一个比较大的提高。我想问一下有没有什么特别的原因，还有就是对今年的话咱们管理层在这方面有没有什么目标或一些判断？谢谢。

张建国：去年成本收入比接近40%，超过了39%。应该说在国际同业当中依然很好。但它确实比上一年度提高了2.3个百分点。主要原因就是自前年开始，5次下调利率，其中一次下调0.18个百分点，对银行的利息收入影响巨大。更何况统一规定一个时期的时候，商业银行提供住房按揭贷款利率岂止。去年我们大银行贷款增加能力最少，但是也增加了6447亿，虽然贷款2009年比2008年增加70多亿，但是利息收入比上年减少120个亿，将近130个亿，这主要是利率连续下调，按揭一度执行七折整体我们收入结构还在改善。前天给大家演示的时候讲到，跟股改之前相比，收费业务的构成提高差不多11个百分点，去年达到了17.89%。

第二个我们预计今年央行不再降息，是不是全球开展降息通道，这对银行很好提升收入水平，应该说还是有利的。

第三个演示当中给大家讲，尽管税前利润，净利润我们都分别增长了超过15%，但是整个费用只增长了6%，我们从去年年初开始坚持了一年，控制成本，今年在成本控制方面我们继续坚持长期以来成本收入比能得到改善。

提问：谢谢张行长。首先第一个问题问您刚才说的中间收入去年达到17%点多，了解到的同业可能已经超过30%了，我想问一下张行长咱们今年中间收入还有多大的上升空间？另外刚开始您谈到建行的融资问题，我们想问一下在管理层的研讨上，我们建行融资资本缺口大概有多大？

张建国：从已经提供2009年经营业绩这些银行的情况看，我注意到几大银行中间业务收入在整个收入业务构成当中相差不多，但是建行改善了，而且我们自以为豪的，全行员工非常坚定的是去年我们有16个分行在当地市场竞争实力最强。去年超过10亿元收入的产品和服务超过了16项。今年我们将有更多的产品服务，会有很好很快的成长。我们期盼着，有越来越多的分行在当地更好强大的竞争实力，使我们的收入构成有新的改善。我还没注意到你说的哪家银行中间业务收入达到30%，中国银行比我们多了小数点以后一点点，而且中行跟本行情况不同。第一它涵盖机构多，第二香港无论是中银香港，也无论是中银国际，总的规模上都比我们银行大得多，这使得它内地收入结构得到很好的支撑。试想如果建行在海外也有这样的，或者再换个位，大家只比境内，我估计我们很好。

关于再融资，你刚才所说都在本行董事会和班子的考虑中，鉴于上市公司特别是监管机构有这样的要求，确实不方便过多的透露。实事求是说，我说了也不算，待有新的进展一定择机跟大家讲。再一次感谢各位记者朋友、分析师专家莅临本行2009年度经营业绩发布会。感谢大家！感谢大家长期以来对建行的支持和帮助。再次谢谢大家！