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导语

2008年中国基金业在迎来自己10岁生日的同时也经受了罕见的国际金融风暴洗礼。这一切对于基金公司和基民来说都是始料未及的,曾经风光无限的股票型基金随着今年股市巨幅下跌,净值崩盘,资产缩水,发行规模更是冰到极点……而去年只能“跑龙套”的债券型基金却成为市场上活跃的热点。另外,当初高调出发去海外赚钱的QDII基金也被“呛”得厉害。2008年这些基金业的关键词注定将要被记入史册。

股票基金神话破灭

债基新贵迅速壮大

从2007年10月来,沪指从6124高点持续坠落,基金整体规模也3.2万亿缩水到了1.8万亿。对这种近半的缩水,贡献最大的来自去年创造财富神话的股票基金。171只股票基金平均亏损47%,5毛基金,4毛基金比比皆是,廉价基金的庞大阵容与千万基民的愤怒咒骂成为熊市一道特殊风景。

关键词: 股票基金 巨亏
影响力:
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点评:市值缩水的同时基金们面对暴跌也纷纷采取大幅减仓策略,相比于10月公募基金持股占流通股份总市值比例由30%降至15%,有预测随着明年更多大小非的释放这一比例可能降至7%,基金对市场的影响力话语权已经大幅丧失。

股市的低迷加上下半年债市的红火,捧红了之前备受冷落的债券基金。同时监管部门对债基的审批大开绿灯,08年已成立33只债券类基金,数量超过过去5年的总和!今年成立债基的单只平均规模近30亿,远好于同期成立的股票型基金规模。债基表现也不负众望,成为2008年收益状况最好的基金类别。

关键词: 债券牛市 2008冠军
影响力:1
点评:从统计中我们可以看出,债基今年的净值平均上涨5.38%,其中纯债基平均上涨6.94%,收益最高的基金为中信稳定双利基金,今年更是基金发展十年来首次由债券基金问鼎年度基金冠军。

QDII出海折戟 很衰很丢人

新基金获批百只 发行成难题

去年10月首批QDII基金成立,载着众多投资人的希望梦想扬帆出海。然而不幸的是就在它们全力建仓之后不久,国际金融海啸爆发,全球股市从美国市场开始传导接连暴跌,QDII净值随之一路走低,最低时达到过0.32元,创下基金十年的最低净值记录,实在是丢人到家。

关键词: 3角基金 雷曼破产
影响力:
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点评:这其中最为惊心动魄的是“华安国际配置”,由于与雷曼兄弟合作,其所谓的低风险基金险些变得血本无归。所幸华安公司出面承诺到期保本,替基民承担了这一巨大风险。

2008全年获批的新基金达到108只,又创下了一个十年的记录,而且新基金各类型比较均衡。与破记录的获批数量相比,单只基金的发行规模就凄惨了许多。平均每只募集份额仅有18亿份,远远低于2007年平均的100亿份,不少股票基金成立时只勉强达到最底限额2亿份左右。

关键词: 新基金 108
影响力:33122
点评:相对于去年基金发行时银行网点的长队,今年“一日售馨”的火爆场面也已不在,据统计今年发行的基金平均募集时间为32天,不少基金一再延长募集日期,最长甚至达到61天。

股权你争我夺 高管频繁地震

“停牌门”催生估值新政

这一年中不仅基金资产出现大震荡,基金公司自身的股权也有N多易主,伴随而生的就是高管人员流动。今年有十多家公司更换了总经理,通常来说更换老总的公司副总、投资总监、市场总监也会发生变动。

关键词: 股权拍卖 窦玉明
影响力:
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点评:以稳健管理资产著称的基金公司,自身的股权与人事发生频繁变动,这一现象引人深思,这些变动对持有人利益的间接影响也值得关注。

针对基金重仓股由于股改、重组等原因长期停牌,基金净值不能体现其实际价值这一现象,9 月证监会出台了“估值新规”。新规执行日部分基金出现一天净值跌幅超过10 %的奇异现象,整个基金业资产因新估值规定而减少约200亿。

关键词: 宏达股份 云天化
影响力:31122
点评:新估值规定的出台,虽然引发了部分基金短期的阵痛反应,但有效反映了停牌股对基金的补跌、补涨效应,避免了投机者套利,从长远看有助基金业的健康发展。
 

这些现象哪个令您记忆最深刻?

股票基金亏损万亿轰然坍塌
债券基金迅速壮大业绩不俗
QDII出海丢人净值跌破记录
新基金发行百只募集很艰难
基金公司股权人事频繁地震
重仓股停牌门催生估值新政
投票结果

基金业10年与宏观经济而立之年

专访广发基金马庆泉

马庆泉

如果没有改革开放,基金业会出现吗?出现后又会沿着怎样的路径发展?

历史不允许假设,可以确定的是基金业大发展植根于30年改革开放创造出的沃土。

盘点基金业十年发展,反思成功的同时,也需要厘清基金业与滋养了它的这片土地之间的关系,或许从此高度才能更好地梳理它的昨天和今天,也能更好地看清楚它的明天。

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2008年中国基金业遭遇了种种风波,基金管理人和持有人都经受了市场单边下跌带来的严峻考验,目前来看市场有望结束下跌趋势进入震荡区间,基金之间的收益率可能会继续拉大,投资成功业绩回升的基金将面临赎回潮的困扰,而对于投资失误继续亏钱的基金,其压力必将更大。即将步入2009年,年轻的中国基金业或将面临更大的考验。

 
 
编后语接的不好,我来接:大风起兮尘飞扬,
编后语
编辑:曹通 靖草 2008.12   
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