号外|科创板名单本周出炉 券商可设另类投资子公司跟投

（原标题：号外|科创板名单本周出炉 券商可设另类投资子公司跟投）

网易财经3月19日讯  科创板渐行渐近，3月18日起上交所正式受理各投行对科创板项目的申报，而上交所收到发行上市申请文件后5个工作日内作出是否予以受理的决定。再加上科创板要实行全程电子化审核，向社会公布受理、审核进度、上市委会议等关键节点的审核进度时间表。这样一来，本周内，科创板申报企业将公开亮相。

至于上交所科创板专栏下，“项目动态”何时能够更新，也就是何时公开申报科创板企业的名单。有知情人士告诉网易号外，具体要看拟发行上市企业准备材料的情况，如果不需要补充，上交所作出是否受理的决定用不了5个工作日。

上交所召开准备工作座谈会 首日券商已提交企业申请

科创板渐行渐近，上交所也展开了相关准备工作。3月18日，由中国证券业协会和上海证券交易所主办的“2019年证券公司保荐代表人系列培训班（科创板专题）”在上海召开。参会的券商有一百家左右，覆盖几乎所有的券商。

两天前的3月16日，上交所举行设立科创板并试点注册制会员准备工作座谈会，近百家会员单位主要负责人出席了此次大会。公开报道显示，此次会议讨论了如何促成合理定价，防止二级市场的爆炒行为。在此之前，上交所成立了由上交所主要领导牵头的设立科创板并试点注册制工作上线指挥部，下设11个工作就绪组，涵盖发行、审核、交易、监察、系统、新闻等主要工作条线。此外，科创板审核中心的正、副主任日前都已经到位。其中一位，是证监会发行部副主任李维友。

从3月18日起，上交所正式受理各投行对科创板项目的申报。根据《中国证券报》，（上交所）在筛选过程中，若同一家券商提交申请文件因不符合科创板相关规则要求连续两次被拒收，该券商或将在三个月内停止申报新项目，三个月后可继续申报。

网易号外获悉，包括民生证券等在内的多家证券，在科创板申报首日提交了企业。其中，民生证券提交了2家企业。

受理后最长审核期限为6个月

3月15日，上交所发布了《保荐人通过上海证券交易所科创板股票发行上市审核系统办理业务指南》（以下简称《业务指南》），进一步明确了上市审核的流程。

根据《业务指南》， 当发行上市申请被上交所受理后，自受理之日起20个工作日内，上交所审核机构会通过系统向保荐人提出首轮审核问询。当保荐人提交首轮问询回复后，上交所审核机构认为需继续问询的，将在10个工作日内通过系统发送问询意见函。

审核问询结束后，上交所审核机构将根据不同情形，通过系统向保荐人发送审核意见函；保荐人收到审核意见函后，通过系统提交更新后的申请文件(上会稿)。 上会稿会在上交所网站预先披露。

上市委员会同意发行人发行上市的，保荐人要修改、更新相关预披露文件，并通过系统报送申请文件(注册稿)。在上交所向中国证监会报送同意发行上市的审核意见时，注册稿将在中国证监会网站和上交所网站同步披露。中国证监会作出注册决定文件后，上交所通过系统向保荐人转发中国证监会的注册决定文件。

当发行人注册生效后，发行人及其保荐人就可以与上交所保荐承销管理部门联系，做好发行承销的相关准备工作。

网易号外根据上交所官网整理，具体的流程和时限主要是：1.发行人通过保荐人提交上市申请，3月18日起；2.上交所做出是否受理的决定，5个工作日；3.上交所审核，时限为3个月，其中上交所审核机构自受理之日起20个工作日内发出审核问询，首轮问询发出前，申报相关人员不得与审核人员接触；4.发行人及其保荐人、证券服务机构回复上交所审核问询，时间总计不超过3个月；5.上市委会议，通过合议形成同意或者不同意发行上市的审议意见；6.报送证监会，上交所结合上市委审议意见，出具同意或不同意发行上市的审核意见，同意的将相关资料和文件报送中国证监会履行注册程序；7.证监会注册，20个工作日内作出同意或者不予注册的决定；8.发行上市，中国证监会同意注册的决定自作出之日起1年内有效。

简单而言，在时限方面，上交所做出受理决定后，到做出审核的决定，时限最长为6个月。其中审核3个月，回复3个月。

此前，市场的预期是，科创板最快6月开板。

有银行人士告诉网易号外，也在关注科创板，考虑投资相关基金或价值型股票。

券商跟投：可设立另类投资子公司进行直接投资

科创板试行保荐人相关子公司“跟投”制度，允许发行人的保荐机构依法设立的相关子公司或者实际控制该保荐机构的证券公司依法设立的其他相关子公司，参与该次发行战略配售，并设置一定的锁定期。

网易号外了解到，跟投机制的设立是参考韩国柯斯达克市场的制度安排。在制度设计的时候，有关方面也考虑到可能的利益冲突，设立了相应的规则，比如跟投方必须通过子公司使用自有资金进行跟投，认购比例为2%-5%，锁定期为两年，“跟投主体不参与定价，只能被动接受。”这也是为了进一步发挥券商在发行承销中的作用，增强保荐机构的资本约束，强化其履职担责。

因为限定使用自有资金，有券商人士向网易号外表示，按照目前的规则，证券公司私募基金子公司无法参与其中。

根据2016年12月30日发布的《证券公司私募投资基金子公司管理规范》，私募基金子公司及其下设基金管理机构将自有资金投资于本机构设立的私募基金的，对单只基金的投资金额不得超过该只基金总额的20%。

按照规定，证券公司私募基金子公司不能以自有资金直接对外开展股权投资业务，而将自有资金投资于本机构设立的私募基金的，对单只基金的投资金额不得超过该只基金总额的20%。

这样一来，为了满足科创板限定使用自有资金的要求，证券公司私募基金子公司无法参与其中。

有知情人士告诉网易号外，解决之道是，券商可以设立另类投资子公司进行直接投资。

根据证监会官网，2019年3月5日，公示了第十五批证券公司私募投资基金子公司及另类投资子公司会员，该次公示的名单为，安信证券的另类投资子公司——安信证券投资有限公司。早在2018年10月24日，安信证券就收到深圳证监局批复，安信证券章程中关于增加“另类投资”业务的修订条款经深圳证监局审核通过。2019年1月14日，安信证券出资10亿元设立的安信证券投资有限公司办理完毕工商登记手续，并领取了营业执照。

网易号外梳理了证监会目前已经公布的十五批证券公司另类投资子公司会员名单，根据《证券公司另类投资子公司管理规范》的相关要求，经证券公司整改方案确认及相关子公司申请，截止3月5日，共有59家证券公司设立了另类投资子公司，包括中投证券、兴业证券等。

逾20家公司意向登陆科创板

目前，各家券商和企业也在积极筹备上市事宜。网易号外不完全统计，已有逾二十家企业表示有意向登陆科创板。这些公司既有新三板企业，也有港股公司，也有正在筹备IPO的企业，还有多家上市公司的参股公司。

分类来看，在意向登陆科创板的企业中，金达莱、江苏北人、大力电工、先临三维、泰坦科技目前是新三板企业。2月21日，江苏北人发布公告称，为了优化公司资本结构、提升公司自我发展能力，拟申请在上海证券交易所科创板上市；2月27日，大力电工发布的拟申请摘牌公告中提及登陆科创板事宜，公司称摘牌原因是“为上科创板资本市场做准备”；3月4日晚间新三板公司金达莱发布公告，明确表示拟申请首次公开发行股票并在科创板上市；3月6日，先临三维对媒体明确表示，正计划赴科创板上市；3月15日，新三板公司泰坦科技公告，董事会审议通过议案，同意公司申请首次公开发行人民币普通股股票（A股）并申请在上海证券交易所科创板上市，并提请股东大会审议。

全国股转公司新闻发言人曾在回应“新三板公司转战科创板”时表示，挂牌公司在筹备或申报科创板上市期间，无需在新三板摘牌；证监会核准后，全国股转公司将根据挂牌公司申请及时终止其股票挂牌。

此外，还有港股公司。3月8日晚间，港股上市公司复旦张江发布公告称，拟根据科创板上市的监管要求发行不超过1.2亿股的A股，每股面值人民币0.1元，拟募资6.5亿元，这也是第一家宣布申请在科创板上市的医药公司。

还有多家上市公司表示参股公司意向登陆科创板。

比如，科大国创表示，参股公司誉存科技将积极关注科创板相关政策，期望通过借助科创板的资本平台促进公司做大做强；奥飞娱乐表示，参股子公司光年无限有准备在科创板上市的举动；力源信息表示，公司参股的云汉芯城正在积极准备科创板上市相关工作；金固股份表示，公司旗下的EPS环保设备公司属于高端装备制造和节能环保企业，如果符合科创板的标准，公司将积极推进EPS环保设备公司登陆科创板；深康佳A股价异动后回应称，公司将在条件具备的情况下，进一步推动参控股公司的资本运作，并表示积极研究科创板上市条件，在条件满足的情况下将积极推进控股或参股公司在海外或科创板上市；南威软件通过互动易平台表示，公司从参股公司四方伟业处获悉，其已在四川证监局进行了辅导备案，并正在积极筹备申报科创板；海源复材3月18日在投资者互动平台上表示，参股公司云度公司在积极推动登陆科创板事项。

浪潮集团董事长孙丕恕在两会期间表示，浪潮集团将组合浪潮云业务，计划在科创板上市，目前浪潮云已进入B轮融资。

根据此前报道，还有启明医疗、聚辰半导体、新光光电、申联生物、华夏天信、赛特斯等公司均表示有意向登陆科创板。

除此之外，还有在筹备IPO的企业准备登陆科创板。3月14日，山东监管局官网披露，中信证券关于睿创微纳首次公开发行股票并上市辅导工作总结报告，明确在科创板上市。这也是第一家明确在科创板上市，并且是完成上市辅导总结报告的公司。

厦门证监局信息显示，国金证券3月18日前提交了特宝生物辅导工作总结报告，指出特宝生物根据公司未来发展战略，公司拟变更申请上市交易所及板块为上海证券交易所科创板。中信证券也表示，目前已完成对传音首次公开募股(IPO) 的上市辅导工作，传音公司符合上市要求，拟在科创版上市。

（网易财经 马莉bjmali1@corp.netease.com）