彭博新闻社报道,中国政协和人大会议将分别于3日和5日在北京开幕。过去一个月，A股基准上证综指上涨2.2%。交银施罗德基金、瑞信等机构认为，从“两会”会场中传出的以下这些关键词可能会影响近期股市表现：
“一带一路”、国企改革、供给侧改革（尤其是农业）、环保、楼市调控是五大最热关键词
美国贸易保护主义威胁、政府和社会资本合作(PPP)、京津冀一体化亦受机构关注。
“后两会”行情
彭博数据显示，过去10年，中国股市在两会前后的上涨概率较大，两会中表现平淡。
两会前1个月，上证综指10年中9涨1跌，10年平均涨幅2.7%,两会进行时，上证综指10年涨跌年份各占一半，10年平均下跌1.8%
两会后1个月，上证综指10年中7涨3跌，10年平均涨幅6.3%,交银施罗德先进制造股票基金管理人任相栋在采访中表示，由于国内
外经济、金融环境平稳，今年春季会是全年较好的做多窗口，对年初行情相对乐观。
中金王汉锋等分析师在2月20日报告中表示，预计政府工作报告及相关官员答记者问时，会对货币政策从稳健转向稳健中性进行进一步的阐述。
考虑到A股依然相对封闭而港股流动性更为开放，中国货币政策转向，短期对A股的负面影响要大于港股。
货币政策基调的调整，目前对实体经济的影响有限。
长江证券覃川桃等分析师2月4日在报告中表示，历史数据表明，“两会”后一周，中小盘股表现优于大盘股的可能性较高。
一带一路
花旗分析师刘利刚等人2月26日在报告中表示，“一带一路”将是中国今年海外经济政策的亮点。
《跨太平洋伙伴关系协定》(TPP)的垮台意味着一带一路计划畅通无阻，近期建立的各种融资平台也将提供助力。
北京已经将一位有经验的贸易谈判者升任商务部部长，今年5月举行的“一带一路”高峰论坛是加快推进该项目的平台，中国跟美国之间的贸易关系可能会面临坎坷，但至少仍在可控范围内。
瑞信陈李等分析师在2月27日报告中写道，两会及5月峰会预计会有更多支持性政策出台；建筑及机械行业有望成为主要受益者。
海通证券首席分析师荀玉根在2月20日报告中写道，28个省市的政府工作报告中涉及“一带一路”，主要涉及产能合作、经贸往来和人文交流等方面。
国企改革
交银施罗德任相栋：从两会主题投资角度，仍需重视的是“混合所有制改革”
瑞信：混改是国企改革的重中之重，中央及地方政府可能出台更详细的行动计划；天津、上海、广东等省市可能各挑选5-10家地方国企开展试点。
推荐股：东方航空、中国联通、哈尔滨电气、中国核建、中国船舶、钢构工程、中船防务
花旗：尽管充满挑战，国企混合所有制试点仍将推进，政府将推出进一步的政策，扩大试点范围，将母公司资产注入上市公司以推进国企的公司化，加快政府主导的并购重组以去产能。
海通：30个已召开地方两会的省市均将国改写入2017年工作计划，主要集中于混改、员工持股、职业经理人、国有资本运营等方面
看好央企混改以及上海、山东、广东等地的国企改革
个股：中国石化、铁龙物流、隧道股份、海立股份、青岛啤酒、铜陵有色、广弘控股
供给侧改革
瑞银中国经济研究主管汪涛在3月2日电邮中展望两会政策时表示，继续推进煤炭和钢铁行业去产能、并可能扩展到其他相关行业，关键是处置僵尸企业。
2017年煤炭钢铁去产能的政府目标可能低于2016年实际削减产能规模
推进农业农村供给侧改革
花旗：中国去产能或扩大范围，农业成为供给侧改革的新目标
光银国际林樵基等分析师2月23日在报告中表示，农业供给侧改革的本质是推动农业农村发展从过度依赖资源消耗向绿色生态可持续转变。
安信证券分析师陈果在2月17日报告中指出，农业供给侧改革把握拥有涨价逻辑的产业链，如土地流转、农业信息化、高端农机、节水灌溉、新型农肥。
重点关注：金河生物、禾丰牧业、海南橡胶、辉隆股份、一拖股份等
环保
瑞信：环保部已提议在京津冀及周边重点区域“2+26”城市采取更严厉的限产措施，钢铁及氧化铝行业可能受益。
清洁能源行业，尤其是天然气/风能企业也将成为主要受益者
光银国际：预计今年人大会议将继续讨论环保问题，中央政府今后几年将投入更多资源发展可再生能源和污水及固体废物处理行业
受益股：北控水务、粤海投资、大唐环境、龙源电力、中广核电力、兴业太阳能、华能新能源
房地产调控
瑞银：防范房地产市场泡沫仍然是工作重心；部分地方政府可能进一步收紧房地产调控、打击投机性需求。
房地产税立法步伐可能加快，但不太可能在2017年落地
光银国际：去库存方面，政策基调将着重于房地产行业的风险管控。
房地产去库存将主要在三四线城市推行
中金：预计两会经济工作方面将参照去年年底的中央经济工作会议的信号，房地产是六大话题之一。
目前的房贷利率虽然在上调，但考虑到即使上调之后仍处于相对低的水平，对潜在购房人仍未构成较大制约。
三四线城市销售若继续超预期，地产投资或为增长超预期提供支持。
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本文来源：网易财经综合
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