王永利：要加强区块链技术和应用标准的统一

网易财经12月14日讯  2017年网易经济学家年会今日在北京举行，在“穿透式监管下的互金未来”主论坛上，乐视控股高级副总裁、乐视金融CEO王永利表示，互联网金融是一个平台金融，平台覆盖面越大，区块应用的效率和优势越明显，相反就不一样了。因此需要加强技术和应用标准的统一，在这个方面我们特别认为监管是大有可为的，特别是中国作为互联网应用最大的一个地方，我们一定要加快技术应用的标准和互联网金融监管的规则的制定，而且要发挥我们的主导作用，带动全球来加强这方面的统一，发挥中国在互联网金融方面的影响力和未来网络世界的主导力。

以下是发言实录：

王永利：大家好！非常高兴有这样的机会跟大家做一个交流，这一次论坛的主题是穿透式监管下的互联网金融的未来，我觉得这里边有两个概念，一个是穿透式监管，一个是互联网金融。

第一个，我首先强调的就是按照十部委颁发的《促进互联网金融健康发展指导意见》的定义，互联网金融，包括传统金融机构的互联网化，也包括新的从业机构从事的互联网金融两个。穿透式监管显然不仅仅是对互联网金融要穿透式监管，我认为所有的中国的金融都应该加快穿透式监管，因为尽管我们有分业监管的要求，但是实际上业务已经开始跨界了。大家知道现在正在热炒的保险业的举牌问题，万能险到底是个什么险？如果还是传统的监管方式的话，我想可能跟不上业务发展的需要。所以借这个机会，我还是强调要拥抱互联网，推动金融的创新发展。

第一个我们知道互联网正在进入一个生态时代，线上交易和价值储存在快速地发展。我们知道随着宽带传输、移动互联、云计算、大数据、分布式处理等等这些技术的发展，互联网也正在快速地发展，甚至从最早的一种通信的技术发展到广泛的社交应用，进一步发展到成为经济社会运行的一个基础设施了。可能未来我们不管你意识到没有意识到我们是离不开互联网的，当互联网进入一种广泛而深刻的经济运行，或者商业应用的时候，互联网互联互通跨界融合的特性就跟我们传统的分工、行政的管辖，以及业务流程里边的各个环节等等产生了冲突。

这个时候，用互联网的方法可能会把原来比较独立的东西把它勾连到一起，当你勾连到一起的时候，忽然发现很多中间环节是可以拿掉的，一旦拿掉成果就会更高、效率就会提高，当你拿掉之后发现他们都是化学碰撞产生了新的状态，互联网正在推动人类形成一个生态时代。这里面也形成了跟我们现实社会不大一样的网络世界的概念，网络平台可能成为网络世界上一个一个的行政的小自治区的概念。

当互联网推动经济进入一个生态发展的时代的时候，有个东西就必然成为其中的一个重要内容，就是我们金融，因为金融是现代经济运行的血脉，经济要运行、跨界融合的时候，金融一定是里边其中一个重要的内容。那么这里边我们特别感觉到当互联网生态时代到来之后，中国具备弯道超车、引领世界的基础条件，这个判断主要就是中国的工业化、城市化、信息化的发展已经达到了一个很高的程度，而且未来依然有很大的提升空间。第二，中国是世界第二大经济体，有着庞大的人口，我们有着巨大的市场潜力。第三，尽管我们已经改革开放30年，但是经济金融的市场化自由度还不够，市场在资源配置中的决定性作用发挥还不到位。这个恰恰给互联网的应用提供了巨大的空间，大家知道电商不是中国人的首创，eaby、Amazon1995年就开始了，中国一家电商的交易规模，可能比全世界其他国家加起来总和都大，为什么？我们前边讲的原因支撑了它，很重要的传统商业物流领域里边的行政环境太多、成本太高、效率太差。当应用电商业务做的时候，很多线下没有上去，大大降低了成本提高了效率，在中国一个东西在线上买可以便宜20%—30%很正常，甚至可以便宜50%，在一个完全开放的市场价格降低5%已经很不容易了，降低10%就更不容易了。可能也带来很多的问题，恰恰互联网的应用会倒推你的改革，你现在再想回去恐怕已经不大容易了，类似的情况，你看看互联网金融为什么在中国一下子这么火？非常大的一个原因我们金融这个领域同样是管制太严，门槛太高，普惠东西、市场化的程度还大大不够。

按照这个思路去看中国整个互联网应用的潜力可能是世界上最大的一个国家，甚至中国一家的潜力比其他国家加起来总和都大，而互联网的应用同时就是人才的培养、思维的开放、模式的创新等等，中国是全世界互联网应用里面最先进的一个国家，而应用可以带动其他的东西跟上来，这是我们认为非常大的一个机遇。互联网时代的到来对中国来讲是千载难逢的历史机遇。

在金融方面应用互联网大概会产生一些什么样的特征呢？互联网最大的特征就是互联融合，按照这个特征去看金融，它有可能呈现出场景化、综合化、平台化、全球化的一些特点。

场景化大家知道，很多的金融功能已经越来越多地融入到经济活动的场景之中去一体化处理，进一步它会带来一个进场化、移动化、数字化、自助式的特征，举个例子，大家今天来参加这个活动好多人是坐专车来的，坐过网约车的人你下车就可以走，你不用付现金，也不用刷卡，你的支付已经通过你的空中钱包给你扣了，一个短信告诉你这一次用了多少，不用你额外再去操作。

未来随着互联网的发展，会有越来越多的金融的功能直接融到经济社会场景里边去，这可能会带来我们金融发展轨迹上的一个重大的变化，大家知道自从有了金融这个概念之后，金融一直向着独立化的方向迈进，但是现在有可能互联网推动金融越来越多地回归实体经济，直接融到实体经济里边一体化操作，所以我认为这可能是金融发展史上的一个非常值得关注的重大的变革。

第二是综合化，它会打破传统金融的分工，实现金融功能的整合和混业经营。在这个方面呢，我们认为一个方面有可能我们把所有金融功能开始重新组合，可能应用的主体会在网络支付、网络平台交易等领域。再一个综合化经营要求你的中后台要高度地整合，技术架构要全部统筹，打通相互之间的勾连、实现信息的共享。这个传统金融可能不受这个约束，要求金融的业务素质非常高，这是可能在混业经营、综合化经营这个方面，互联网会带来很大的变化。

第三个就是平台化，大家知道未来很多东西，所谓互联网金融一定要有大平台，大平台、小平台而已，更重要的有可能形成类似于电商这样一个平台，未来可能大的互联网金融公司不是它自己做金融，而是提供一个大的像今天的电商平台一样，我只是给你提供一个技术环节、技术设施，由你厂家直接上来开店，直接你去做交易，而不是我来做。如果这样的话，大家会发现跟我们不懂金融的这些机构直接去做金融，这个风险会大大不一样，因为是专业的金融机构上来他来做，整个风险的控制都会不一样。然后我们会出现用户一点准入，后边你可以全程去筛选各种金融机构的产品，或者各类金融产品的服务，这个可能是一个重大的变化，那么还有一个就是互联网本身它会突破地域的限制，我们现在不管你是什么样的金融机构，除非你上来就是一个全国性的金融机构，你如果是个地方性金融机构，马上就会受地域的限制，设置你在中国设了金融机构到海外还是不行。但互联网有可能突破这个边界，在互联网上有可能是全球化发展的一个态势，这是我们认为互联网金融可能会带来很多新的变化。

现在就带来一个问题，当我们大量地在线上做交易和价值存储的时候，它就需要新的一些规则，当我们大量地线下业务到了线上去的时候，人们自然的选择就是把线下的规则搬到线上去，比如说我们线下用的身份证，我能不能搬到线上去？我线下用的所有的规定都搬到线上去，可以不可以？经过一段时间大家慢慢发现这个可能很难，因为线上它是点对点高频交易，速度非常快，如果我们线下允许T+3去解决问题的话，线上也T+3那要出问题，那就是大问题了。所以可能在这个方面大家发现完全照搬线下的规则搬到线上去，可能不现实。

怎么办？这个时候比特币所应用的区块链的技术为我们提供了一个重要的启示，就是大家知道比特币是不受线下的任何的影响的，完全模拟黄金，人为创造了一个环境去挖矿，出来货币，经过大家的去中心化的认证等等，重新给参与的人，每一个人一个哈希值的身份，线上一个身份，做智能合约的处理，分布式信息化的信息加密和存储等等。这个是给大家一个启发，不受线下的影响，完全用线上的一些东西有可能创造出一个新的规则出来。

但是我这个地方特别强调的是我们应用的是区块链的技术，而不是比特币的模式，因为比特币是完全人为虚构的一个环境中通过挖矿产生出来的，是个纯粹的数字化虚拟货币。它能不能做货币？我们所有学过货币学的人你可能都要好好反思一下这个问题，货币它是一种价值尺度，交换媒介和价值存储的东西，它一定要有价值的支撑，即使我们今天讲信用货币、法治货币，去掉金本位制，银行要通过买黄金和买外汇来投放，它不可能随便给大家贷款投放，包括今天有人说央行主导的数字货币，央行可以直接穿透，不用通过商业银行直接给大家发货币，我对这个是有疑问的，这样就不叫中央银行了。正因为中央银行有发行货币的权力，所以中央银行是受到各种约束的，它是不可以给政府透支的，也不可能给大家贷款，这样就没有约束了，没钱了就发货币是非常危险的事情。

对应这个今天去看一看，今天我们挖矿挖出来货币的东西能不能成为货币，就值得探讨。它有没有价格呢？只要大家相信它，进去买它，一个小众商品大家都去买它，有可能价格会迅速提高，有可能最后会一败涂地，这个地方我们强调的是应用区块链的技术，而不是应用比特币的模式。

区块链应用我们觉得主要在这么一些领域里边，第一个线上全新的身份赋予和验证，平台的清算币的推出和运维，交易的人，主要是智能合约，资金的清算、连续的加密记录、分布式信息处理和保管、便捷的监管核查和可追诉等等，一个平台上面只能运行一个身份信息和一种货币，区块链在什么时候最有效呢？因为跨境的时候，因为一跨境你马上就面临一个问题，中国有中国的身份证，美国有美国的ID，你要把各个国家身份信息全部聚集起来，运行和维护的成本非常高。第二货币，中国有人民币，美国有美元，你要把若干货币都上去跑的话，你跑一种货币的成本是1，你跑两种货币的成本就不是2的，你跑三种货币的成本更不是3，可能是几何地上去了，而且还有大量的套利的风险，如果你上边到了线上的时候，我不管你线下是什么人，到了线上我重新给你一个身份证信息，重新弄一个清算货币，但是我这个清算货币是不能挖矿出来的，一定是要用法定的货币兑换出来，当你要下到线下的时候可以兑换下去，至于说优惠率风险，我们可以找做市商，找大的金融机构帮你做一些风险的控制和管理。

还有一个，这样的话我们可以实现点对点，直接的自由交易，大量的未来将以金融产品为标的，通过金融产品的买卖实现投融资，直接融资和市场化的交易。这样将可能推动我们整个金融工具、结算方式等等的一个融合和创新。大家可能第一个看到的就是在互联网上边，将是全部没有纸质的东西，纸质的现钞，叫三票一卡，未来的信用卡完全是个虚拟卡，只是个账号就可以了。今天我们看到的、我们所学过的股票、债券等等很多划分得很细的东西，未来完全有可能经过各种组合，把它融到一块去。比如大家今天看到的基金期限，从几天开始可以拉长到几十年，形式有优先级、略后级、有夹层，夹层可以设计出若干的东西，可能有股票的性质、有债券的性质等等有很多很多的融合。未来金融的创新潜力是巨大的，当然，这里边有一个问题就是网络世界是不可能取代现实社会的，这也是我一再坚持的互联网金融是不能取代传统金融的，因为现实社会依然是个基础，所有的人、所有的法律，你今天是不可能完全去突破的，我们今天的全世界还是以一个主权管辖为基础的一个治理架构，这个架构是不可以随便去突破的。但是前边讲了，完全按照线下的东西拿到线上去又不行，所以打造一个线上的体系，这样就可能出现一个线上的体系和线下体系同时并存的一个格局，因此就需要解决一个O2O的衔接问题，线上的身份和线下的身份，线上的货币和线下的货币，线上的账户和线下的账户要重新通畅地对接，这个我们认为是大有可为的。

这里边就进一步涉及到一个问题，其实当我们讲区块链的时候，讲到很多东西，那个高校等等，其实讲的前提你是唯一的一个区块链平台，当你是唯一的区块链平台的时候，所有人都在这上面做交易，点对点清算，效率是非常高的，如果我们所有人只在一个银行开户，以我们今天IT的技术，同样可以做到点对点十足的清算，但问题如果他不在一个银行，他在无数个银行开了户，这个交易恰恰涉及到两个不同的银行，甚至在跨境的时候两家还没有对开账户，必须要有一个中介的碰头行，以前我们还要找好几个去碰头行，这样清算数据就下来了。

未来在网络世界里边，也不可能就是全世界一个平台，会出现若干个平台，若干平台里边马上就涉及到技术标准、运行规则等等这些问题，怎么监管？特别是穿透式监管，就一定要跟上来。

所以第一个我们觉得互联网金融是一个平台金融，平台覆盖面越大，区块应用的效率和优势越明显，相反就不一样了。因此需要加强技术和应用标准的统一，在这个方面我们特别认为监管是大有可为的，特别是中国作为互联网应用最大的一个地方，我们一定要加快技术应用的标准和互联网金融监管的规则的制定，而且要发挥我们的主导作用，带动全球来加强这方面的统一，发挥中国在互联网金融方面的影响力和未来网络世界的主导力。这是我们认为从互联网“互联互通、跨界融合”这个特性出发，互联网金融未来可能还有很多地方值得我们探索。今天我们看到的更多的还是金融的互联网化，是传统金融业务加了点技术而已，离我们真正要看到的互联网金融可能还相去太远，这里面需要研究的问题太多，而且这个不仅仅是新的互联网金融从业机构要做的，是需要包括传统金融机构在内的，甚至我们的监管部门和我们的理论工作者，在座的还有很多学术方面的专家，大家一块来探讨，在这个方面我们依然认为互联网金融未来是非常有前途的。

谢谢大家！

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