工行票据营业部 肖小和 邹江 汪办兴
自上世纪80年代初期恢复办理商业汇票（本文下称票据）业务至今已逾三十年，在社会经济建设中发挥着信用保证、支付结算、资金融通等多种重要作用，已成为中小企业融资的重要途径和银行优化资产负债结构、加强流动性管理的重要手段。从我国票据业务发展历程看，我国传统的票据业务以纸质票据为主。随着我国金融信息化程度的不断提高，票据业务已迈入电子化时代，电子票据成为我国票据市场创新发展的主要方向。
（一）我国传统纸质票据业务的发展历程
在2009年11月人民银行建成电子商业汇票系统（ECDS）之前，我国传统的纸质票据大体经历了如下三个发展阶段：
一是商业汇票的恢复办理和推广应用阶段（1979年-1994年）。1979年中国人民银行开始批准部分企业签发商业承兑票据。1981年2月和11月，第一笔同城商业承兑汇票贴现业务和第一笔跨省市银行承兑汇票贴现业务成功办理。从此，在中国人民银行的支持和批准下，各家商业银行正式把同城商业承兑汇票贴现业务和异地银行承兑汇票贴现业务列入资产业务项目，票据业务步入恢复发展阶段。
二是票据业务制度建设阶段（1995-1999年）。以1995年颁布的《中华人民共和国票据法》为标志，初步建立并逐步完善了有关票据业务的法规和制度。之后，人民银行又相继发布了《支付结算办法》、《票据管理实施办法》和《商业票据承兑、贴现与再贴现管理暂行办法》等一系列规章，，加强了对商业汇票业务的宏观管理和制度建设；1998 年人民银行发布《关于加强商业汇票管理，促进商业汇票发展的通知》，三次下调贴现和再贴现利率，改进与完善了贴现利率的生成机制；1999 年人民银行下发《关于改进和完善再贴现业务管理的通知》，改革了再贴现率与贴现率的确定方式，扩大了贴现率的浮动幅度。至此，大陆票据市场发展的法律框架基本形成，票据市场步入规范与稳步发展的轨道。
三是票据市场快速发展阶段（2000年－2009年10月）期间，票据业务走上规模化和专业化发展轨道，票据业务总量成倍增长。在票据业务全国范围内推广应用和市场制度建立后，票据业务运作机制逐渐成熟，商业银行票据业务开展的规模化和专业化程度明显上升，由此促成了票据业务快速增长。期间，票据市场参与主体迅速扩大，除票据业务恢复开展初期的大型国有商业银行之外，股份制商业银行、城市商业银行、财务公司和信用社等金融机构纷纷开展票据业务，票据市场活跃程度明显提高。据统计，2009年，中国商业汇票承兑发生额10.3万亿元，比1999年的5076亿元增长了19.3倍，占当年GDP的比重达到30.25％，比1999年提高了24.6个百分点；贴现、转贴现发生额23.2万亿元，比1999年的2499亿元增长了91.8倍；同期，商业汇票未到期金额由1999年末的1873亿元增加到4.04万亿元，增长了20.6倍；票据贴现余额由1999年末的552亿元增加到2.4万亿元，增长了42.5倍。
（二）我国电子票据业务的创新发展
新世纪以来，我国金融信息化建设取得显著进展，而票据业务仍停留在传统柜台式纸质票据据业务办理阶段。为了提高商业汇票业务的透明度和时效性，极大地克服了纸票操作风险大的缺点，节省各方交易成本，促进统一票据市场的形成，人民银行决定实现电子票据业务的发展。2003年6月30日，中国银行间市场建成“中国票据网”并正式启用，为金融机构间票据转贴现、票据回购等业务提供报价、查询服务，标志着我国票据市场电子化开始起步。
我国国电子票据发展先后经历了票据电子化和ECDS投产应用两个阶段。早期，少数商业银行就开始了票据电子化的创新及尝试，相继推出了基于行内系统网上银行业务的电子票据产品（电子票据）。2005年，招商银行创新推出了“票据通”—网上票据业务，并在2005年底与TCL合作开立了国内第一张电子银行承兑汇票。民生银行和中信银行也分别于2006年和2007年推出了基于各自行内网上银行系统的电子票据业务，并均取得了初步的发展。工商银行参照传统银行承兑汇票业务流程，利用电子化手段，基于网上银行系统，设计/开发了“易保付”电子化信用票据。上述银行票据电子化尝试均取得一定成效并初步获得市场认同。但是，几家银行的行内电子票据创新存在一个跨行流通根本性制约问题。各行的电子票据只能在各自的行内客户间流转，无法背书转让给它行客户，因而极大地限制了其使用范围。
为进一步推动国内票据业务和票据市场发展，便利企业支付和融资，支持商业银行票据业务创新，人民银行开始着手牵头建设统一的电子票据市场。2008年1月，人民银行做出建立ECDS、推广电子商业汇票业务的决策。在充分调研论证的基础上，人民银行于6月正式立项，召集招商银行、民生银行、中信银行、工商银行等商业银行多次讨论系统需求和业务需求，集中力量，加紧立项开发。2009年10月28日，人民银行建成ECDS并上线试运行；当日，20家金融机构成为首批用户，其中包括11家中国性银行、2家地方性商业银行、3家农村金融机构和4家财务公司。2010年6月28日，人民银行集中组织了296家机构第二批上线，两批接入ECDS的机构共计316家，网点合计达到64681个。ECDS的投产和中国推广，标志着我国开启了电子票据业务发展新时代。截止2013年9月底，接入电子商业汇票系统的机构共有354家。ECDS系统运行稳定，业务正常开展，主要类型电子票据业务办理金额呈波浪式增长态势。2012 年，企业累计签发商业汇票17.9 万亿元，同比增长18.8%，其中电子票据累计承兑量9627.5亿元，占全国商业汇票承兑总量的5.37%；金融机构累计贴现31.6 万亿元，同比增长26.4%，其中电子票据累计贴现量10402.8亿元，占全国商业汇票累计贴现量的3.29%。
二、电子票据业务加快发展的市场意义与重要作用
（一）电子票据业务发展有利于增强社会主义市场经济运行质量
1.有助于支持实体经济可持续发展
我国《票据法》明确规定了金融机构票据业务的开展必须遵循“真实票据原则”，即票据的签发和转让需要当事人之间具有真实的交易关系或债权债务关系。在“真实票据原则”的背景下，我国金融机构票据业务的发展与实体经济运行保持着紧密联系。实体经济是构成一国宏观经济发展的基石，从一定程度上说，工业、农业和服务业这三大产业均是实体经济的组成部分。从我国国民经济核算角度看，制造业和批发、零售业在一定程度上可以较好地反映实体经济的发展状况。商业票据本身所具有的支付结算和资金融通的双重功能使得金融机构可以利用票据业务的开展直接为实体经济发展提供金融支持，这主要表现在三个方面：一是金融机构开展票据承兑为实体经济支付结算提供了便利，加快资金周转和商品流通，有效推进了国内贸易往来；二是金融机构开展票据贴现为实体经济提供了便捷融资渠道和低成本资金，降低企业融资成本，有效扶持了企业发展壮大；三是金融机构票据业务对实体经济特别是对中小企业发展壮大的潜在支持作用明显，有效增强了中小企业抵御全球金融风险侵袭的能力。
新世纪以来的我国金融机构票据业务发展实践表明，从行业结构看，企业签发的银行承兑汇票主要集中在制造业、批发和零售业；从企业结构看，由中小型企业签发的银行承兑汇票占比逐年上升，据《2012年第二季度中国人民银行货币政策执行报告》披露，2012年上半年由中小企业签发的票据占比达到70.6%。由此可见，票据融资已成为推动实体经济发展不可或缺的重要金融资源。
2.有利于健全市场经济信用环境
未来，中小企业已成为我国经济发展方式转变和经济调整的重要推动力量。但当前国内小企业往往因银行贷款发生少而缺乏信用记录，同时又因会计信息的不完善而缺乏外部审计报告和信用评级，使其在经济交往中缺乏信用背景支持。电子商业汇票系统具有记载电子商业承兑汇票的承兑人或行为发起方（如出票人、前手等）的电子商业汇票支付信用信息，亦即承兑人或行为发起方每次按期兑付后，系统即产生“好评”的信息记载；每发生一次违约兑付，系统即产生“差评”的信息记载；并且保存两年的历史信息备查，因此在电子商业汇票项下的违约人将承担较高的违约成本；鉴于电子商业汇票系统具有体现和培育中小企业信用价值的特殊功能，央行、银监会、证监会、保监会联合下发的《关于进一步做好中小企业金融服务工作的若干意见》要求“引导和督促银行业金融机构提高电子商业汇票在中小企业客户中的使用率。”
3.是提升中小企业金融服务质量的重要途径
2010年7月，人民银行、银监会、证监会和保监会联合发文指出，为深入贯彻落实《国务院关于进一步促进中小企业发展的若干意见》，进一步改进和完善中小企业金融服务，拓宽融资渠道，着力缓解中小企业（尤其是小企业）的融资困难，支持和促进中小企业发展，督促银行提高中小企业电子商业汇票使用率。《意见》指出，推动适合中小企业需求特点的金融产品和信贷模式创新，鼓励银行业金融机构在有效防范风险的基础上，发展保理、福费廷、票据贴现、供应链融资等金融产品。探索开展依托行业协会、农村专业经济组织、社会中介等适合中小企业需求特点的信贷模式创新。加大电子银行业务宣传，引导和督促银行业金融机构提高电子商业汇票在中小企业客户中的使用率。
（二）有助于完善货币政策的宏观金融调控功能
首先，电子票据业务有助于提升货币市场运行效能，从而更有效发挥货币市场的政策传导效率。现有货币市场体系中，业已建成全国统一的基于电子化交易平台的子市场有中国外汇市场、同业拆借市场和债券市场，惟独票据市场仍然处于区域化的分裂状态之下，不利于货币政策传导机制的完善。推行金融同业间票据交易无纸化，构建全国统一透明的电子化交易平台，有利于建立全国统一的票据市场，促进货币市场体系中各子市场的均衡协调发展，完善货币政策传导机制。另一方面，随着电子票据业务的持续发展，电子票据可以成为中央银行公开市场操作的有效工具。与央行票据相比，电子票据作为公开市场操作工具，具有与实体经济联系更加紧密、操作成本相对经济等优点，有利于提高货币政策传导效能。
其次，电子票据业务发函有利于推进实体经济和货币金融协调发展。从本质上讲，电子票据是纸质票据的信息化数据形势的创新发展，但其根本业务性质仍未脱离传统纸质票据的业务基础。与传统纸质票据一项，电子票据的签发与转让仍需遵循真实贸易原则，而由于电子票据交易相比纸质票据更加便捷和高效，尤其是随着中小企业电子票据应用的推广以及电子票据再贴现业务的不断发展，从而使得经济运行与金融调控更加协调发展。
（三）有利于形成全国统一、规范有序、高效运行的票据市场
电子票据是信息化时代传统纸质票据的创新发展。与传统纸质票据相比，电子票据的各项要素信息一般是以数字电文的形式储存于计算机或磁介质载体中，只能依靠网络传输实现纸质票据所具有的支付、结算和融资等功能，具有传递效率较高、成本较低，安全性较高，不易遗失和伪造等特点。由此，电子票据可以推动我国票据市场由当前区域性分散格局走向统一，形成规范、有序和高效运行的票据市场。
电子票据有利于减少票据欺诈行为，防范金融风险。纸质票据交易过程中伴随着票据实物的转移，因此额外产生了多种风险，其中伪造、变造票据实物风险，运输过程中票据丢失风险尤为突出。而无纸化交易废止了票据实物交割，上述风险自然消除。无纸化交易正是有了上述突出优势，所以实现票据交易无纸化成为人们的共识。
电子票据有利于降低交易成本，提高交易效率。当前金融同业间票据交易采用实物交割方式，交易双方首先约定在某一地点会面，然后买入方检验票据实物真伪，在确定交易金额及所涉及票据实物后，双方签订合同，买入方取得票据实物，并通知本方后台将资金划入卖出方指定账户。如果采用回购方式买卖票据，则须在回购到期日重复上述操作。交易成本（包括时间成本、费用成本、风险成本等）之大显而易见。而实现交易电子化之后，不存在送票、取票、验票环节，可大大降低交易成本，显著提高交易效率，使票据真正成为金融机构加强流动性管理的强有力工具。
（四）有利于培育票据专营机构加快电子业务创新发展
当前，票据业务集约化和专业化经营已成为市场趋势，多家商业银行均成立了票据专营机构，并成为推动票据市场创新发展的重要推动力量。电子票据的创新特点为今后票据专营机构的创新多元化业务发展提供了有效手段。
首先，电子票据具有一年期限的特点，因此可以发展为结合应收帐款保理、融资租赁、物业租赁、收费权质押、出口退税、物流运营等具有未来确定现金流偿债能力的资产支持票据，并以此作为远期债务凭证。
其次，电子票据具有全电子化特点，可嵌入电子商务、物联网等交易系统中，类似将支付宝嵌入淘宝网系统中，组合融资、结算、现金管理于一体的智能化资金管理功能，增强资金流和商品流的同步协调效应。
第三，电子票据可用于为客户提供银企直联模式的增值服务，客户在办理贴现、票款兑付等资金业务时，将自动完成会计系统帐务处理，实现银企业务会计电算化。
第四，电子票据托管在人民银行，具有独立性、可靠性和全面监控的特点，金融机构可以借助电子票据与更多的金融类机构—信托公司、货币市场基金、保险公司、社保基金等投资类机构和第三方支付机构开展交易和合作创新。专营机构可与信托公司、基金，合作创新票据理财业务，以此调节银行流动性；第三方支付机构也可将客户备付金借助电子商业汇票实现低风险投资。
最后，目前呈现快速发展的跨境贸易人民币结算中，仅有信用证和保函两项融资工具，显然不能适应此项业务的发展需要，电子票据未来可以延伸运用到跨境贸易人民币结算中去，也将是专营机构创新发展的新领域。
三、我国电子票据业务开展的主要影响因素
（一）电子票据发展的基本性法律制度有待调整完善
票据市场迈入电子化时代后，电子票据业务的普及开展成为必然趋势，但现行《票据法》却滞后于电子票据发展的要求，使得电子票据行为不能建立在法律的框架之内，也使得电子票据的流通等行为没有完备的法律予以调整，不利于电子票据市场的长远发展。
一是《票据法》商业汇票“书面形式”规定需调整。在现行《票据法》的理论与实践中，“书面形式”相关规定成为制约电子票据发展的重要因素。从电子票据业务办理看，网上银行在受理电子票据业务的服务过程中，其交易指令能否真实、准确地反映当事人的意志，在很大程度上取决于电子指令真实性、完整性的认定。从传统的银行业务上看，主要是依靠当事人的签字或盖章，且法律往往要求有当事人的亲笔签字或机构的盖章。我国《票据法》第一章“总则”对在票据上的签章有着详细而具体的规定。但是电子票据的签发和流通是在虚拟的网上实现的，采用的是无纸化的电子交易方式，电子交易的签章，只有通过电子签名的形式来实现。因此，必须首先明确电了签名的法律地位，保证电子签名合法有效。二是电子商务配套法律体系有待完善以提高电子票据流转的安全保障。传统银行业务中具有法律效用的电子票据行为（包括票据的签发、背书转让、贴现、兑付等）如何在电子介质中应用，出现纠纷后电子形态的证据如何被法庭所接受等问题是电子票据发展中存在而又亟待解决的问题。
因为存在上述重要的法律问题，尽管央行在ECDS推广应用中发布了《电子商业汇票管理办法》但对电子票据行为的各项规定仍不充分和完备，且仅是部门法，法律效力不及《票据法》，在立法形式和内容上均有待完善。
（二）电子票据业务办理模式使得电子票据流通性存在局限
从ECDS投产运行实践看，电子票据业务处理模式使得电子票据的流通性有所局限。全流程电子票据业务处理须由相对独立、相互联系的三部分电子化系统共同完成，即银行间票据市场的电子服务平台ECDS、金融机构企业网上银行系统和金融机构内部票据业务电子管理系统。在金融机构电子票据业务从承兑、贴现、转贴现和资金划付的全流程具体办理中，需具备两个基本条件：一是实现内部票据系统与ECDS的数据对接；二是金融机构必须能够为企业客户开办网上银行同时企业客户愿意接受企业网银业务办理。在以上基本条件满足后，就基本确立了“企业网银＋ECDS”电子票据业务办理模式。这一模式对电子票据流通性和业务办理范围带来了影响。
一是电子票据业务在办理时须依托由各家机构自身开发的企业网上银行和内部电子票据系统，一家机构所承兑的或经贴现的电子票据在贴现或转贴现给其他机构时，可能会因为各金融机构网上银行或内部电子票据系统在开发设计模式以及操作使用流程方面的不一致使得电子票据在同业之间流通有时可能因技术问题产生的故障影响了交易效率和意愿。
二是在企业网银电子票据业务发展模式中，中小金融机构因自身科技实力和资源有限在企业网上银行系统开发建设方面较为滞后，尤其是农村金融机构和经济不发达地区金融机构明显在网上银行电子票据业务开展方面与大中型商业银行和发达地区存在差距。
三是相当比例的中小企业在商业银行尚未办理网上银行业务，同时部分行业企业对企业网上银行和电子票据的接受和熟悉程度不高，对新型业务还须逐步了解接受。
本文来源：网易财经
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