据香港文汇报报道，中共十八届三中全会定于11月9日至12日召开，市场早已引颈以待，特别是早前全国政协主席俞正声暗示，今次会议的改革力度是空前的，令市场人士期望国家将提出重大振兴经济措施，股民更实际地希望有国策受惠股可供炒作。市场人士普遍认为，城镇化、铁路基建、环保水利等概念可望继续发酵，进一步的改革可能包括人民币、银行业等金融领域的改革、人口政策改革等，至于对股市有什么影响，则要视乎实际政策如何订定。
瑞信中国研究部陈昌华归纳出内地改革的两大方向，一是能提高中国经济竞争力、创造新经济增长点的改革；二是控制金融风险的改革。故此，他认为，户籍、生育改革、农村土地改革、减少国企在关键行业垄断等，三中全会肯定会提到，但他指，当中以国企改革最难突破，毕竟涉及利益太广泛。
利率市场化不利小型银行
瑞穗证券亚洲首席经济学家沈建光估计，金融改革较财政体制改革、农村土地改革、国企改革等，面临的阻力会较小，时机最成熟，估计会有明显进展。当中最易推行的，将是利率市场化，此将不利小型银行，但对大型内银股影响不大。
各项改革中，“二孩政策”研究多时，今次有望落实，届时儿童用品股将受追捧。另外，农村土地改革及户籍也须改革，瑞银亚太区首席投资总监浦永灏认为，城镇化需要建立农业土地出售制度，而农业企业化及改变小农经济局面，将是未来5至10年的重点之一。
提振内需 消费股长线获益
提振内需消费也是中央的长远目标，蒙牛(2319)、旺旺(0151)等都被看好，当中又以乳业改革，令市场憧憬最大，而讯息、软件等发展也会成市场焦点。
中央一直表示环保节能是未来改革重点，浦永灏认为，燃气、水务及新能源等会因此受惠，其中燃气股也受惠价格改革，而价格改革也是经济结构改革重点之一。另外，人口老化及城市发展料会令医药股受惠，近期具规模的医药股普遍造好，他认为此板块可逢低吸纳。
产能过剩行业仍难看好
不过，内地产能过剩问题仍严重，他指，钢铁、有色金属、太阳能、造船等，可见将来的前景难以看好。此外，内地利率环境也可能不利借贷率高的公司，例如部分纸业股等，股民宜慎重选择。
卓域资产管理董事谭绍兴表示，通常内地这些大型会议前，会惹起股民的憧憬，但三中全会的决策未必涉及具体政策，只有改革的大方向，甚至抛出议题继续讨论，跟风的股民可能在会期后感到失望，所以这些概念只有短炒空间，当会议结束后宜先行获利离场。
本文来源：网易财经
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王晓易_NE0011
