2012年2月10日银行间外汇市场人民币汇率中间价为：1美元对人民币6.2937元，人民币对美元中间价首破6.30，创汇改来新高。
分析认为，五大行业将受益人民币升值。
房地产:资产重估增值
在人民币升值预期下资产价格要面临重估。华泰证券(601688)认为,在人民币升值大背景下,地产股值得看好,一旦政策面的不确定性消除,估值将有一定回升空间。中信证券(600030)也表示,土地资源的不可复制性、百姓购买力的上升以及人民币升值的预期,都构成了房地产板块中长期向好的利好。尽管调控会影响业绩,但上市公司基本都是行业龙头,可能成为外资进入中国市场后转换成人民币资产的天然媒介,因而成为热钱的重点选择方向之一。
具体到投资策略上,华泰证券重点看好行业龙头、区域性地产股、二三线城市发展商以及商业地产开发商等四类型个股,如万科A(000002)、滨江集团(002244)、荣盛发展(002146)以及世茂股份(600823)。
银行:债权价值提升资产价值
近段时间银行股年报和一季度业绩大幅增长的预期叫停了市场质疑,而人民币升值则使银行股的投资吸引力再度大幅上升。中信证券表示,从过去国际资本市场投资经验看,本币升值意味着银行持有大量债权的价值上升,相对其他国家银行,我国银行资产和负债净额较高,在业绩或其他要素不变情况下,单单人民币升值这一因素,就能够提升国内银行的资产价格。还有私募人士表示,由于海外投资者预期人民币升值,那些和人民币汇率联动最紧密的资产将最受关注,他们购买银行股实际是在购买人民币资产。
个股方面,中金公司看好浦发、招行、民生、华夏和农行,并特别建议关注大银行在6月份派息期间的交易性机会。
资源:资源股或成为热钱追逐对象
产品以美元标价的公司,如黄金类上市公司等,人民币升值就意味着产品价格将上涨。珞珈投资认为,在人民币升值预期下,国外热钱会大量涌入,其结果必然是要寻觅投资标的,拥有大量的资源储备(即未开采出来的资源)将成为热钱追逐的重点对象。
广州万隆表示,目前恰好处于切换期的混沌状态,这导致受益于通胀的正宗资源股大幅振荡,追捧热点变成隐形资源股。在这种环境下,投资者可对资源股作中线短做的手法,逢低吸纳。具体到上市公司,隐形的资源股有高岭土资源的海印股份(000861)、雷鸣科化(600985)等,以及涉及萤石概念的巨化股份(600160)。
航空:汇兑收益成业绩助推器
航空行业属于典型的外汇负债类行业,尤其是美元负债,人民币升值会造成一次性的汇兑收益,航空股来自汇兑的收益,去年便占税前盈利的13%~22%;同时,由于燃料费用约占总成本的30%,航空公司还将从航油进口价格的下降以及租赁成本的降低中受益。中原证券按照敏感性分析,人民币兑美元每升值1%,将分别提升国航、东航、南航、海航每股收益为0.035元、0.025元、0.04元和0.02元。
兴业证券(601377)近日发布航空行业研报称,人民币升值有利于提升航空公司汇兑损益,并加速国民出境游的需求。因此,判断航空行业的估值水平短期有望修复,首推国内航线为主的南方航空(600029),关注国际航线有望改善的中国国航(601111)。值得关注的是,高油价始终是航空股的一个重大问题,因此不少券商提醒,航空股有短线炒作空间,但要见好即收。
造纸:原料成本大幅降低
人民币升值主要从三个方面影响造纸行业业绩:一是国内造纸原料中的木浆和废纸进口比例较大,人民币升值后购买力增强,有利于降低进口原材料成本;二是国内大部分大型纸机依靠进口,人民币购买力增强降低引进设备成本;三是汇兑收益,因为进口纸机和原材料需要外币,上市公司有外币负债,随着人民币升值,将为部分企业带来可观的汇兑收益。
此外,从行业环境来看,中信建投证券表示,鉴于造纸行业过剩产能已经基本消化,而且人民币升值成为大概率事件,上调造纸行业评级为增持;从公司业绩出发,申银万国认为,2011年上半年造纸环节的盈利将整体稳定,而供求关系较好的白卡纸等的盈利将有所回升,制浆自给率高的企业盈利有望提升。具体到个股,看好制浆自给率高及包装纸占比较高的企业,推荐公司岳阳纸业(600963)、晨鸣纸业(000488)、博汇纸业(600966)和太阳纸业(002078)。
本文来源：网易财经综合
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