看点一：最新宏观动态解读
国家统计局11日公布数据显示，8月居民消费价格（CPI）同比上涨3.5%，涨幅比7月扩大0.2个百分点，创22个月以来新高；工业品出厂价格（PPI）同比上涨4.3%，涨幅比7月回落0.5个百分点。
中金点评：好于预期的8月指标显示经济“软着陆”,但CPI 即将见顶以及外围不确定因素尚存,政策调控更需稳定:在紧缩调控微观执行灵活性显现的情况下,内需放缓出现趋稳迹象,有助于经济“软着陆”。尽管通胀继续攀升,但CPI 见顶在即,而下半年外围经济仍然存在诸多不确定因素,预计短期政策将保持稳定,即宏观紧缩调控大方向不变,但微观执行上加快投资项目审批,加强保障性住房建设力度,货币政策方面除了年内不加息,不提存款准备金率,适度放松流动性管理。
一位接近监管层的人士近日向《第一财经日报》透露，监管层拟对银行重要监管指标作出调整，并引进新的监管指标。在银监会新监管工具箱中，除了之前的资本充足率、拨备率有进行细化、升级外，还引入了流动性指标、杠杆率等新指标。
目前，上述监管指标均处于内部讨论阶段，且多数指标拟在2011年开始实施。
16家上市银行的半年报显示,其平均拨备率为2.33%。虽然距离正在讨论的新标准差不多。但细看各家银行,除了农业银行和华夏银行拨备率分别为3.15%、2.6%外,其他银行全部“不达标”,特别是如深发展A、宁波银行和中信银行等中小银行距离该标准较远。
工信部一位官员9月9日对《第一财经日报》记者说，该政策仍然在会签过程中，会对如新型干法水泥比重、能耗、物耗、前十大企业生产集中度等指标做出详尽的规定，这将抬高行业准入门槛，也有利于产业结构的深层次调整。
由于该政策会在节能减排、兼并重组、淘汰落后、环保及技术方面做出详尽规定，因此将对整个水泥产业的发展方向带来重大影响。
突出主题为节能降耗和淘汰落后。期间需求方获得地产销量上升支撑，供给方10月新增产能和新开工产能将大幅下降发生利好变化。9-10月行情可延续。推荐：冀东、海螺、祁连山、塔牌、天山、青松、华新、亚泰、江西、巢东。
看点二：市场主力动向
根据国都证券研究所测算，341只开放式偏股型基金（不包括指数型基金）的平均仓位在上周小幅回落，较前一周下降了0.23个百分点，下降至79.62%，这也是基金仓位最近9周以来首次出现下降。剔除各类资产市值波动对基金仓位的影响，基金整体也表现为主动减仓，主动减仓0.45个百分点。虽然上周基金的平均仓位水平出现了回落，但回落幅度并不大，仍处于最近几个月的高点附近。
伴随着上市公司陆续披露今年三季度业绩预告，机构对部分公司的持仓动机也有所明朗。根据Wind统计数据，截至上周五，两市有202家上市公司预告今年前三季度业绩增长，有70家上市公司成功实现“扭亏”。如果剔除一次性收益、重组等非内生性增长因素，在上述两类业绩出现较明显好转的上市公司中，今年三季度继续保持良好业绩增长势头的公司也为数不少。其中，“预增”有73家，“扭亏”为20家，两类合计93家。
据中国保监会公布的数据显示，整个7月份，保险业资金增加投资达到867.66亿元，增幅为今年单月最高值。从中国平安重仓股来看，环保和新兴产业是他们最看好的，在其前10大交易性金融资产名单中，包钢稀土和桑德环境两只个股赫然在列。
看点三：大盘走势研判与热点前瞻
预计大盘本周仍有望向2700点再度发起冲击。在板块选择上，新兴产业板块仍是行情的主线，且可持续性强；周期性行业中在有色金属爆发后，化工化纤板块也已经开始有所动作，本周机会较大；此外，医药、农业、旅游消费等板块也容易成为近期事件推动的热点。投资者可轻大盘重个股，跟随市场热点操作，仓位控制在三分之二以内为宜。
上周末宏观数据的出台有利于缓解市场的担忧情绪，尤其是信贷数据超预期将对市场下档构成一定支撑，尽管权重股的持续低迷对指数的拖累作用较为明显，但盘中各板块的持续轮动仍会给市场带来赚钱效应，未来市场运行仍将呈现出明显的结构性特征。
虽然8月CPI再创年内新高，但从长期来看，出现类似2008年高通胀的可能不大。统计显示，在温和通胀期，医药生物、农林牧渔表现最为突出，可适当关注医药和农业两大板块。
今年的中秋节与国庆节在时间上相近，从9月下旬到10月上旬，节假日众多，于是也就有了被网民们戏称为“史上最长黄金周”的出现。假日消费历来是中国社会消费的一个重点。佳节来临，很多投资者都在关注股市中的大消费概念，期待它应运而生，演绎出一波像模像样的上涨行情。
看点五：对股价有重大影响的公司资讯
本文来源：网易财经
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王晓易_NE0011
