2008年“第六届新财富最佳分析师”名单出炉。网易财经作为战略合作门户,独家约访到多位获奖的最佳分析师,就2009年的投资策略与投资机会做了全面解读。以下是我们对本届建材行业最佳分析师第二名获奖者---国金证券研究所建材行业研究员贺国文先生的独家访谈。
贺国文指出,在节能环保真诚个压力下,落后产能淘汰影响的是水泥土供求关系的供给链,相当于供给的减少。落后产能淘汰有两个动机:
一、国家的环保节能的压力,因为落后产能在环保上是很难达到国家的标准,尤其是未来的环保标准有望进一步提高,如果落后企业要增加环保之处的话,他们也承担很大的压力。
二、从市场层面来看,落后产能他们的成本,无论是煤耗水平、电耗水平都比新开发水平要高一些。
所以我觉得整个2009年上半年政府的压力和市场的压力,使落后产能的淘汰速度进一步加快。
谈到行业整合趋势时,贺国文表示,从目前全国水泥行业来看,我们认为目前集成度比较低的区域,是有很大的空间的。比如说华东区域,包括华中区域、华北区域、东北区域都有可能出现并购的标的。
我们按照分区域的策略,最看好的华北、西北、西南区域这些区域的上市公司应该是2009年表现比较好的。
对于建材行业中的其他产品,如玻璃行业的前景,贺国文表示,玻璃行业2009年我们还是比较谨慎的,谨慎主要的理由就是玻璃行业下游的需求下降,因为下游80%以上都是房地产和汽车,而这两个行业目前下降的趋势非常明显,所以玻璃的下游需求在2009年会呈现下降的趋势。