公司的主要竞争优势为：技术优势，公司拥有多年的电力行业财务软件开发和实施经验，对于电力企业的专业化需求有深入的了解；比技术优势更为重要的是公司的服务优势，公司在全国30个省、市、自治区均设有服务机构，各服务点的工作人员与当地的电力、电网公司保持了良好的沟通，并且能够根据客户的需求及时做出应对，这一点是其它竞争对手在短期内无法模仿的。
公司在6月3日已经公告，增发项目获证监会审核通过。此次增发收购后，公司2008年每股收益将增长87%，达到0.50元，在未来两年也将保持15%左右的复合增长率。对核心景区资源的垄断，有效保证了公司收益来源，为公司长期业绩增长奠定坚实基础。估值处于历史低位：无论是从公司历史PE值水平，还是从目前景区类公司平均PE水平来看，公司目前估值都具有一定优势。
武钢股份公告将以15亿元投资平煤集团，占增资后平煤的11.55%股权；同时，平煤向武钢下属的焦化公司投资15亿元，占增资后50%股权。估计投资将在7月初完成。武钢目前手上现金近60多亿元，15亿元的投资额不会增加公司的财务负担。
公司是目前国内最大的镁合金加工企业。加工产能有7.6万吨，分布于山西闻喜云海、苏州云海、南京本部三地。闻喜云海运用公司特有技术粗镁一步法直接利用粗镁加工镁合金，节省700-800元的成本。
公司开始大力发展镁冶炼业务，从外购原镁加工镁合金业务向采矿-冶炼-加工镁合金的完整产业链发展。五台云海新建的五万吨镁合金生产线自产镁加工成镁合金将较大幅度的降低公司镁合金的单位生产成本，同时赚取镁冶炼部分的利润，增厚公司业绩。
拓日新能依然处在一个快速扩张过程当中，业务多方拓展、产能持续扩张以及新项目建设将是公司向更大规模发展的必经之路。国内企业在太阳能电池片加工环节具有较好的竞争力，在未来原材料供应问题得到解决后，竞争优势将更加明显，公司投产多晶硅电池片生产将有效提升公司业绩。
公司目前主要消费区域仍然是江浙沪以及省外市场。从这些市场特点来分析，黄酒与其它酒种存在较大差异，这就表现在销售区域以及渠道运作上。公司目前江浙沪为公司贡献了主要销售收入，公司在这三个区域之外，更多是靠品牌拉动，江浙沪三个市场公司增长主要来自于产品结构调整及提升。
煤炭价格干预只是临时和有选择性的。山东省将对08年3季度煤炭价格实施临时价格干预。陕西省政府也要求煤炭生产商不要随意提高煤炭价格。虽然公司并不排除政府在其它地区进一步实施价格干预和调控措施的可能，但这些措施很可能是临时性的，主要是为了避免主办奥运会的地区或用于四川省灾后重建的煤炭价格出现大幅波动。
上调预测。考虑到上述价格预测调整及几个煤化工项目的推迟后，我们将2008-2010年盈利预测上调了6-8%。
我们预计公司增发后08和09年EPS分别为0.83和1.71元，对应PE分别为22.46和10.90倍。考虑到公司较高的安全边际和09年后煤气化业务爆发式增长，我们维持公司“强烈推荐”投资评级。
本文来源：网易财经综合
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王晓易_NE0011
