招商银行（600036）：资金来源稳定，资金成本可控。公司通过同业业务部分对冲了客户存款付息成本的上升，较好地控制了付息负债成本。公公司最大的看点在于中间业务的强劲增长。我们认为公司各项风险控制良好，盈利增长强劲，维持“推荐”评级。
银座股份(600858)：公司作为相对成熟，并在山东地区拥有独特竞争优势的连锁商业企业，而公司每年新增5家左右门店的扩张策略为公司长期保持较高的复合增长率提供了坚实基础。再加上公司透明性溢价，我们给予公司2008年以40倍的PE，合理估值为41.60元，尤其考虑到未来仍旧有资产注入预期（短期相对不现实），公司的投资价值更为明显，我们维持“增持”评级。
中海发展（600026）：近期受全球经济走软以及国内宏观调控预期，国际运价波动较大，对航运股产生较大负面影响。我们判断，国内运输市场受旺盛需求拉动，将继续呈现高度景气状态，外贸油运业务已经低迷多时，运价继续下滑幅度有限，公司业务周期性较弱。半年内给予2008年转债摊薄后每股收益20PE定价，继续维持增持评级。
东软股份（600718）：公司依托东软学院，未来大幅增加员工招聘，扩张势头明显，未来公司通过调整销售结构实现利润超出预期增长的可能性依然存在。我们维持08、09年0.994、1.396元的盈利预测，但认为存在上调空间，对应08、09年PE31.9X和22.7X。基于对公司和行业的判断，我们认为东软是一家非常良好的具有长期价值的投资品种，继续维持“推荐”的投资评级。
华胜天成（600410）：公司07年积蓄力量后的爆发：增发项目投入3亿资金、人员扩大1倍、与客户和国际厂商广泛结盟后，08年后业绩的自然爆发。维持原有预测08-2010年eps分别为0.623元、0.874元和1.183元（10转赠2后，分别对应0.519元、0.729元和0.986元），目标价24.9元－26.3元，建议买入。
万科A(000002)：遵循谨慎的原则，预计公司2008-2010年结算建筑面积600万、950万和1300万平米，结算收入534亿元、893亿元和1250亿元。预计在股本不扩张的背景下，公司2008-2010年的ROE水平将提升至22.7%、27.8%和29.4%，若股本适度扩张，ROE水平仍可维持16%左右的水平，业绩仍将高速增长。EPS将分别达到1.25、2.12和3.17元，三年复合增长率CAGR63%。未来6个月的合理股价为37.5元。维持“强烈推荐”的投资评级。
由于未来三年是房产项目的集中交付期，公司房地产业务收入将在08、09年集中结转，这将成为公司的主要利润增长点。将未来2年纺织服装业务合理市盈率定位于20倍，房地产业务合理市盈率定位于20倍，再加上每股分摊的市值价值，公司股价的合理定位是19.15元，给予“推荐”评级。
山东黄金（600547）：公司目前正大力整合内部资源，调整布局，逐渐退出与黄金矿业开发无关的产业，突出黄金产业。预计山东黄金按目前的股本计算08-09年的EPS将分别实现5.78元和6.67元，给予其09年35倍PE，目标价234元，“强烈买入”评级。
本文来源：网易财经
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