基本资料
| 基本状况 | 公司名称 | 浙江济民制药 | ||
| 发行前总股本 | 12000.00 万股 | 拟发行后总股本 | 16000.00 万股 | |
| 拟发行数量 | 4000.00 万股 | 占发行后总股本 | 25.00 % | |
| 相关公告 | 浙江济民制药股份有限公司首次公开发行股票招股说明书（申报稿2014年5月14日报送） | |||
| 承销商与利润分配 | 主承销商 | 安信证券股份有限公司 | 承销方式 | 余额包销 |
| 发审委委员 | ||||
| 利润分配 | 本次利润分配后公司首次公开发行股票并在证券交易所上市前所形成的滚存利润，由新股发行后的新老股东依所持股比例共享。 | |||
| 主营业务 | 大输液的研发、生产和销售 | ||
| 募集资金将用于的项目 | 序号 | 项目名称 | 投资额（万元） |
| 1 | 新增年产14，000 万袋非PVC 软袋大输液项目 | 23868 | |
| 2 | 补充流动资金 | 8000 | |
| 3 | 药品研发中心建设项目 | 3008 | |
| 4 | 年产4，000 吨非PVC 膜用改性聚丙烯粒子项目 | 2888 | |
| 合 计 | 37764 | ||
风险提示
-
1
产品价格下调致毛利率下降风险
虽然公司将进一步采取扩大生产规模、降低成本、控制费用、向上游延伸产业链、开发新产品、优化产品结构等措施提升公司整体盈利能力，但若产品价格持续大幅下调，公司毛利率和盈利能力将受到不利影响。
-
2
营业收入产品分布相对集中风险
虽然非PVC软袋大输液系行业未来发展趋势，非PVC软袋大输液逐步替换玻璃瓶和塑料瓶大输液的可能性较大，但营业收入产品分布相对集中使公司抵御市场风险的能力相对较差。一旦涉及非PVC软袋大输液的行业政策、市场形势等发生暂时变化，公司的应对措施相对而言具有一定的局限性。
-
3
安全生产风险
公司设置了完整的安全生产管理机构，制定了完备的安全生产管理制度，建立了完善的员工安全培训体系，并极力提高设备安全性，定期和不定期进行安全生产检查，形成了全面、完备和系统的安全管理体系，但不能排除未来发生意外安全事故的可能。
-
4
大股东控制的风险
虽然公司已建立了三会议事规则、独立董事工作制度、关联交易管理制度等一系列旨在保护中小投资者权益的制度，但若公司控股股东或实际控制人利用其控股地位，通过行使表决权对公司经营决策、利润分配、对外投资等重大事项进行干预，将可能损害公司其他股东的利益。
-
5
应收账款过大导致的风险
截至2013年12月31日，公司账龄为1年以内的应收账款所占比例均达到97%以上。尽管公司制定了严格的应收账款管理制度和客户信用评估体系，应收账款账龄相对较短，客户信用相对较高，但仍面临因客户违约无法偿还公司货款，导致应收账款发生坏账的风险。
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6
净资产收益率下降的风险
本次募集资金到位后，公司净资产将有大幅增长，而募集资金投资项目存在项目建设和实施周期，在短期内难以完全产生效益，公司利润增长在短期内不会与净资产增长保持同步，从而存在净资产收益率下降的风险。
未来规划
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1
披露未来两年公司发展战略
公司借助本次发行募集资金投资各项目的实施，进一步扩大公司非PVC软袋大输液的规模及成本优势，实现向行业更上游的产业链整合，丰富公司非PVC软袋大输液产品线，立足核心区域，扩展重点区域，培养其他区域，逐步实现非PVC软袋大输液在全国范围内的普及。
-
2
加快新药研发丰富产品线
利用公司在药包材研发生产方面的优势，以输液膜粒子研发完成为基础，一方面开发新型包装大输液产品，如双层无菌大输液；另一方面实现多种营养性和治疗性大输液的软袋化，如非PVC软袋装腹膜透析液，开发更多高附加值产品，提高公司盈利能力。
财务数据
| 财务指标/时间 | 2013年 | 2012年 | 2011年 |
|---|---|---|---|
| 总资产（亿元） | 6.31 | 6.215 | 5.627 |
| 净资产（亿元） | 3.937 | 3.513 | 2.802 |
| 少数股东权益（亿元） | |||
| 营业收入（亿元） | 4.5705 | 4.7785 | 4.5124 |
| 净利润（亿元） | 0.7236 | 0.7111 | 0.6891 |
| 资本公积（亿元） | 1.4801 | 1.4801 | 1.4801 |
| 未分配利润（亿元） | 1.1194 | 0.7586 | 0.0802 |
| 基本每股收益（元） | 0.6 | 0.59 | 0.58 |
| 稀释每股收益（元） | 0.6 | 0.59 | 0.58 |
| 每股现金流（元） | 0.91 | 1.1 | 0.3 |
| 净资产收益率（%） | 19.96 | 22.52 | 30.3 |
主要股东
| 序号 | 股东名称 | 持股数量 【股】 |
持股比例 【%】 |
|---|---|---|---|
| 1 | 双鸽集团 | 57,915,400 | 48.26 |
| 2 | 张雪琴 | 19,534,600 | 16.28 |
| 3 | 梓铭贸易 | 11,000,000 | 9.17 |
| 4 | 李慧慧 | 5,000,000 | 4.17 |
| 5 | 李丽莎 | 5,000,000 | 4.17 |
| 6 | 银泽投资 | 4,000,000 | 3.33 |
| 7 | 聚益投资 | 3,000,000 | 2.50 |
| 8 | 合胜创投 | 2,200,000 | 1.83 |
| 9 | 田云飞 | 1,700,000 | 1.42 |
| 10 | 别涌 | 1,700,000 | 1.42 |
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