基本资料
| 基本状况 | 公司名称 | 华电重工 | ||
| 发行前总股本 | 62000.00 万股 | 拟发行后总股本 | 82000.00 万股 | |
| 拟发行数量 | 20000.00 万股 | 占发行后总股本 | 25.00 % | |
| 相关公告 | 华电重工股份有限公司首次公开发行股票招股说明书(申报稿2014年4月18日报送) | |||
| 承销商与利润分配 | 主承销商 | 招商证券股份有限公司 | 承销方式 | 余额包销 |
| 发审委委员 | ||||
| 利润分配 | 根据本公司2011年11月22日召开的2011年第一次临时股东大会、2013年2月26日召开的2012年年度股东大会,2014年2月18日召开的2013年度股东大会决议,公司首次公开发行股票前的滚存未分配利润由发行后的新老股东共享 | |||
| 主营业务 | 业务集工程系统设计、工程总承包以及核心高端装备研发、设计、制造于一体，主要包括物料输送系统工程、热能工程及高端钢结构工程三大业务板块 | ||
| 募集资金将用于的项目 | 序号 | 项目名称 | 投资额（万元） |
| 1 | 华电曹妃甸重工装备有限公司曹妃甸重工装备制造基地二期项目 | 54760 | |
| 2 | 补充工程项目运营资金项目 | 37111 | |
| 3 | 华电重工物料输送系统核心产品扩能及配套项目 | 30752 | |
| 4 | 华电重工高端钢结构产品扩大产能项目 | 23936.62 | |
| 5 | 华电重工研发中心建设项目 | 16522 | |
| 合 计 | 163081.62 | ||
风险提示
-
1
募投项目实际收益率或低于预期
由于本次发行募集资金投资项目的可行性分析是基于历史和当前市场环境以及技术水平等因素做出，在项目实施过程中，可能出现市场和外部环境变化等不可控因素，导致募集资金项目未能按期实施、实际效果与预期产生偏离，从而使得项目实际收益率低于预期。
-
2
发行完成后净资产收益率或下降
本次发行完成后，本公司的净资产将大幅增加，鉴于募集资金投资项目需要一定的建设期，募集资金效益生成需要一定时间。发行完成后短期内公司净利润的增长速度会低于净资产的增长速度，公司净资产收益率将有所下降。
-
3
或存管理风险
随着本次发行募集资金到位、新建项目的陆续开工、生产规模的迅速扩大，公司现有的管理制度及组织架构、管理人员素质可能面临难以适应快速扩张需要的风险。
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4
面临应收账款回收风险
本公司应收账款的主要客户分布于电力、港口、采矿、化工及煤炭等行业，该等行业拥有一定程度的周期性，若未来宏观经济持续低迷，导致多数下游行业的景气度下降，则会影响客户的偿付能力，从而影响公司应收账款的可回收性。
-
5
面临毛利率波动风险
若未来公司设计能力被市场竞争者超越，或供应链整合效率下降，或设计能力优化及供应链整合效率提升不足以抵消宏观经济波动及市场竞争加剧对公司盈利能力的负面影响，则公司各业务板块毛利率、主营业务毛利率将有所下降，公司盈利能力将有所降低。
-
6
面临业绩下滑风险
若未来宏观经济状况出现持续恶化甚至出现经济危机，电力、港口、冶金、石油、化工、煤炭、建材及采矿等下游行业全部陷入衰退，导致公司承接的工程项目缓建、停工，或出现流动性危机、大额应收账款无法收回等，则公司可能会由于内外部不利因素的叠加，出现业绩大幅下滑，甚至同比降幅超过50%的情况。
-
7
面临收入增速不可持续风险
本公司持续开拓港口、冶金、石油等下游行业的业务，并注重新兴业务的发展，但未来经营环境的变化可能导致公司收入难以继续保持增长。
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8
进口管材涨价或无法转嫁
对于本公司少数在执行的电站四大管道项目，若客户不接受调价或调价幅度不及管材价格上涨幅度，则可能导致该等项目毛利下降，甚至出现小幅亏损。
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9
面临客户集中风险
在未来的经营中，若包括华电集团在内的大型集团客户降低对本公司的业务需求，而本公司又不能及时开拓新的可替代客户，将对本公司业绩产生较大不利影响。
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10
面临质量和安全生产风险
如果本公司承建项目的施工质量不能达到规定标准，或者发生质量、安全事故，则不仅会损害公司的声誉和市场形象，使公司遭受经济损失，而且可能会影响公司的持续经营能力。
-
11
面临税收优惠政策变化风险
若本公司不能够持续被认定为高新技术企业，或国家调整相应税收优惠政策，公司的所得税费用将会上升，公司的经营业绩、现金流水平都将受到不利影响。
-
12
面临原材料价格波动风险
若出现原材料供应急剧短缺或价格大幅上涨导致的成本上升无法完全转嫁的情况，则本公司可能面对单个项目利润减少甚至亏损的风险。
-
13
或面临控股股东控制风险
华电工程的利益未必与本公司及其他股东的最佳利益完全一致，因此可能会要求本公司就业务或股息政策采取不符合本公司或其他股东最佳利益的行动、阻碍或延迟对本公司及其他股东有利的交易，从而对本公司的业务或本公司其他股东的权益造成不利影响，因此本公司存在大股东控制的相关风险。
-
14
面临固定资产折旧风险
如果此次募投项目的市场环境等因素发生变化，导致项目的新增收入不能弥补上述新增的固定资产折旧，则本公司未来经营业绩可能出现下滑。
财务数据
财务指标/时间 |
2013年 | 2012年 | 2011年 |
|---|---|---|---|
总资产（亿元） |
54.215 | 42.815 | 36.284 |
净资产（亿元） |
17.521 | 13.903 | 11.035 |
少数股东权益（亿元） |
0.2352 | 0.2346 | 0.3588 |
营业收入（亿元） |
47.4457 | 44.2624 | 34.6141 |
净利润（亿元） |
3.5716 | 3.0008 | 2.3073 |
资本公积（亿元） |
3.0800 | 3.0800 | 3.1312 |
未分配利润（亿元） |
7.1023 | 3.8858 | 1.1832 |
基本每股收益（元） |
0.58 | 0.48 | 0.37 |
稀释每股收益（元） |
0.58 | 0.48 | 0.37 |
每股现金流（元） |
0.18 | 0.22 | 0.04 |
净资产收益率（%） |
23.07 | 24.57 | 28.78 |
主要股东
| 序号 | 股东名称 | 持股数量 【股】 |
持股比例 【%】 |
|---|---|---|---|
| 1 | 华电工程（SS） | 500,000,000 | 80.65 |
| 2 | 绵阳基金 | 50,000,000 | 8.06 |
| 3 | 深圳汇鑫 | 18,000,000 | 2.90 |
| 4 | 天津邦泰 | 16,000,000 | 2.58 |
| 5 | 安信乾宏（SS） | 13,000,000 | 2.10 |
| 6 | 深圳泰昌瑞 | 10,000,000 | 1.61 |
| 7 | 北京舍尔 | 5,000,000 | 0.81 |
| 8 | 茂名鑫兴顺 | 5,000,000 | 0.81 |
| 9 | 上海泽玛克 | 3,000,000 | 0.48 |
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