基本资料
| 基本状况 | 公司名称 | 黑龙江长和化工 | ||
| 发行前总股本 | 5000.00 万股 | 拟发行后总股本 | 6670.00 万股 | |
| 拟发行数量 | 1670.00 万股 | 占发行后总股本 | 25.04 % | |
| 相关公告 | 黑龙江长和化工股份有限公司首次公开发行股票招股说明书（申报稿2014年4月22日报送） | |||
| 重要财务指标(截至2013年12月31日) | 每股收益 | 1.0348 | 发行前每股净资产 | 5.05 元/股 |
| 每股现金流量 | -0.2 | 净资产收益率 | 22.81 % |
| 承销商与利润分配 | 主承销商 | 德邦证券有限责任公司 | 承销方式 | 余额包销 |
| 发审委委员 | ||||
| 利润分配 | 本次发行前的公司滚存未分配利润由发行后新老股东共同享有。 | |||
| 主营业务 | 生产和销售改性沥青、乳化沥青等专业沥青产品、重交沥青以及提供基质沥青的仓储服务，并根据不同施工区域特点、客户需要、配方等细化为各种细分产品，以满足公路建设及其它应用领域的不同需要，为客户提供各种完善解决方案。 | ||
| 募集资金将用于的项目 | 序号 | 项目名称 | 投资额（万元） |
| 1 | 年产10万吨改性沥青、2万吨乳化沥青项目 | 8679.76 | |
| 2 | 6万吨/年改性沥青、2万吨/年乳化沥青生产项目 | 6403 | |
| 3 | 改性、乳化沥青移动工厂项目 | 6396 | |
| 4 | 研发中心建设项目 | 2010.1 | |
| 合 计 | 23488.86 | ||
风险提示
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1
三大市场风险需警惕
公司存在较为明显的市场风险，包括业务集中风险、宏观经济政策变化风险和国外厂家进入风险，报告期内公司业务集中在黑龙江和内蒙古市场，受区域经济发展影响较大，另外，如果未来道路建设趋势放缓或建设需求减少，则会对整个专业沥青行业产生不利影响，公司利益将受损。
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2
募投项目存在不确定性
黑龙江长和化工存在募投项目风险，本次募集资金将有8,679.76万元用于内蒙古路达沥青有限公司年产10万吨改性沥青和2万吨乳化沥青项目，还有移动工厂项目建成后将部分用于内蒙古市场、河北市场及其他周边市场，公司募投项目能否实现预期经济效益存在一定的不确定性。
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3
实际控制人一股独大
据黑龙江长和化工招股书披露，公司存在实际控制人控制的风险，本次公开发行前，公司总股本为50000000股，其中纪振宇持有股份占公司总股本的67.50%，为公司实际控制人。本次公开发行后，预计纪振宇仍将对公司具有绝对控股权。公司存在实际控制人控制的风险。
-
4
净资产收益率或加速下滑
黑龙江长和化工存在净资产收益率下降风险，公司2011年、2012年、2013年归属于公司普通股股东加权平均净资产收益率分别为59.07%、38.45%、22.81%。本次发行成功后，公司净资产大幅增加，净资产收益率将会相比以往年有较大幅度下降，公司存在短期内净资产收益率下降风险。
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5
经营业绩或变脸
据黑龙江长和化工招股书披露，黑龙江长和化工存在经营业绩下滑的风险、由于公司业务市场区域及产品结构的调整，虽然营业收入从2011年的3.32亿元提高到2013年的8.65亿元，但综合毛利率水平下降较为明显，且运输方式的变化导致公司销售费用大幅增加。
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6
存原材料采购集中风险
据黑龙江长和化工招股书披露，公司存在原材料采购集中风险、公司采购原材料主要为基质沥青和改性剂，数据显示，前五名供应商分别占2011-2-13年采购总额的比例依次为72.02%、79.25%、75.69%，存在主要原材料供应商相对集中的风险。
未来规划
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1
黑龙江长和化工：坚持以人为本的人才发展计划
黑龙江长和化工将坚持以人为本的人才发展计划，为了实现业务发展计划，公司下一步人力资源发展目标将主要集中在：1、满足生产基地战略布局需要的管理人员培养与引进；2、技术人员团队建设。公司将主要通过内部培养，同时通过各种途径从外部引进人才。
-
2
黑龙江长和化工：公司治理将严格执行三大准则
申报稿显示，黑龙江长和化工在公司治理严格执行“三会”议事规则、“总经理工作细则”和“董事会秘书工作细则”，充分调动员工的积极性，并发挥独立董事的监督机制，黑龙江长和化工承诺将继续发展和深化良好的企业文化，促进公司健康、持续发展。
-
3
黑龙江长和化工：力争成为专业沥青中的区域龙头
申报稿显示，黑龙江长和化工将利用国家“十二五”发展规划中政府大力发展基础设施建设机遇，力争成为东北、西部、华北地区专业沥青行业中最具竞争力的龙头企业，公司将以改性沥青产业为基点，逐步向石油化工进行产业链的拓宽和发展。
-
4
黑龙江长和化工将全方位拓展各种融资渠道
申报稿显示，黑龙江长和化工将全方位拓展各种融资渠道，在不影响公司主营业务发展和保持合理的负债比例的前提下，公司将通过银行信贷、发行公司债等方式，充分发挥财务杠杆效应，使得产业资本和金融资本有一个有机的结合，推动公司进一步高效、稳健、持续的发展。
财务数据
| 财务指标/时间 | 2013年 | 2012年 | 2011年 |
| 总资产（亿元） | 4.209 | 4.307 | 2.878 |
| 净资产（亿元） | 2.527 | 2.01 | 1.535 |
| 少数股东权益（亿元） | |||
| 营业收入（亿元） | 8.6450 | 5.3917 | 3.3152 |
| 净利润（亿元） | 0.5174 | 0.6750 | 0.6970 |
| 资本公积（亿元） | 0.4333 | 0.4333 | 0.4333 |
| 未分配利润（亿元） | 1.4920 | 1.0069 | 0.5695 |
| 基本每股收益（元） | 1.0348 | 1.35 | 1.4083 |
| 稀释每股收益（元） | 1.0348 | 1.35 | 1.4083 |
| 每股现金流（元） | -0.2 | 2.09 | 2.4 |
| 净资产收益率（%） | 22.81 | 38.45 | 59.07 |
主要股东
| 序号 | 股东名称 | 持股数量 【股】 |
持股比例 【%】 |
|---|---|---|---|
| 1 | 纪振宇 | 33,749,980 | 67.50 |
| 2 | 高 宁 | 9,150,055 | 18.30 |
| 3 | 高 鹏 | 3,099,965 | 6.20 |
| 4 | 孙林涛 | 1,500,000 | 3.00 |
| 5 | 郑延辉 | 1,000,000 | 2.00 |
| 6 | 于文来 | 700,000 | 1.40 |
| 7 | 张延春 | 200,000 | 0.40 |
| 8 | 李玉海 | 200,000 | 0.40 |
| 9 | 孙景贵 | 200,000 | 0.40 |
| 10 | 张殿福 | 45,000 | 0.09 |
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