今年来基金发出668亿“红包” 同比大增140%

证券时报记者 曹雯璟

每年一季度都是基金扎堆分红之际，受益于2020年公募基金整体较好收益，今年以来基金分红成为历史高潮。

Wind数据显示，今年以来基金分红高达668亿元，其中，权益类基金分红560亿元，占84%。春节后，从2月18日至3月6日仅仅2周多时间，基金分红累计74.33亿元，单次分红高达19亿元。

业内人士表示，近期市场震荡加剧，不少基金经理选择分红让此前收益落袋为安，也借此机会降低仓位，调仓换股。

今年来基金分红668亿

数据显示，截至3月6日，今年以来共有638只基金合计分红668亿元，同比增长140%。其中，权益类基金分红比去年同期大幅增加，260只产品分红560亿元，占比84%。去年同期，权益类基金分红总额147亿元，约占当期分红总额一半。

分红最“慷慨”的是葛秋石管理的易方达价值精选。截至3月6日，该基金年内总计4次分红，累计高达26.5亿元。

春节以来也是分红的“小高潮”，97只基金合计分红74.33亿元。其中，由张坤管理的易方达中小盘单次分红金额高达19亿元。此外，中银丰润定期开放、申万菱信新动力、易方达积极成长等分红金额在3亿元至8亿元。

上海一家中型公募投资总监认为，有些基金产品的规模太大，通过多次分红方式来调整基金仓位，基金经理也能更好应对市场波动。

上海一家公募研究部总经理认为，借分红被动减仓很正常，虽然理论上投资者选择红利再投资的话，分红对于基金仓位没有影响，但实际上很多投资者会选择现金分红。基金现金分红既可以帮助投资者落袋为安，也能帮助基金实现被动减仓。

德邦基金专户业务部执行总经理孙博巍认为，春节后不少顶流基金经理选择分红帮助投资者落袋为安，具备一定市场前瞻性。分红也有助于基金经理控制产品规模，顺便调仓。但分红不是必选项，如果市场超跌，握有现金就能更好地建仓，平滑基金净值波动。这取决于基金经理及投资团队的市场判断和风格偏好。

上海一位TMT行业研究总监则认为，今年以来不少基金经理选择分红，大概率和基金经理对后市态度谨慎有关。不过，虽然春节之后市场震荡下跌，但近期还没有明显出现集体分红现象。今年以来整体分红额度较高，与过去两年基金累计回报优秀有关。

灵活调仓换股

春节后市场震荡加剧，近期不少基金经理都积极调仓换股来应对市场变化。

上海一家中型基金公司权益部负责人表示，春节后A股市场震荡加剧，自己今年已经做了较大幅度的调仓换股，去年四季报前十大股票现在只剩下三只。按板块来看，现在仓位最重的是银行股，其次是计算机板块。在市场大回调的时候还布局了一些医药股。他认为，今年市场仍以结构性行情为主，很多板块估值低，风险收益较好，整体股市行情还没有结束。

上海一家中型公募股票团队总监也表示，随着经济走向复苏，顺周期资产表现会好一些，自己会优选中长期景气度高、壁垒高的赛道，行业配置及成长驱动力、风险敞口都要相对均衡，并适时动态调整，以获得风险收益比合理的回报。

不过，对于一些仓位较重或者规模较大的基金经理来说，想要短短两周内完成调仓换股，难度较大。

孙博巍认为，船小好调头，大基金的调仓确实没那么灵活。但如果放长期看，仅仅两周或一个月的影响并不大，尽量淡化择时，注重资产配置。从全年看，权益资产仍是投资首选，在估值消化、风格再平衡的市场中，投资组合应尽量保持均衡，不宜再集中于之前热捧的高估值核心资产，也不要全面转向顺周期等防御板块，应该分散配置。