一、广义货币增长9.4%，狭义货币增长14.7%
1月末，广义货币(M2)余额221.3万亿元，同比增长9.4%，增速比上月末低0.7个百分点，比上年同期高1个百分点；狭义货币(M1)余额62.56万亿元，同比增长14.7%，增速分别比上月末和上年同期高6.1个和14.7个百分点；流通中货币(M0)余额8.96万亿元，同比下降3.9%。当月净投放现金5310亿元。
二、1月份人民币贷款增加3.58万亿元，外币贷款增加450亿美元
1月末，本外币贷款余额182.23万亿元，同比增长12.5%。月末人民币贷款余额176.32万亿元，同比增长12.7%，增速比上月末低0.1个百分点，比上年同期高0.6个百分点。
1月份人民币贷款增加3.58万亿元，同比多增2252亿元。分部门看，住户贷款增加1.27万亿元，其中，短期贷款增加3278亿元，中长期贷款增加9448亿元；企（事）业单位贷款增加2.55万亿元，其中，短期贷款增加5755亿元，中长期贷款增加2.04万亿元，票据融资减少1405亿元；非银行业金融机构贷款减少1992亿元。
1月末，外币贷款余额9122亿美元，同比增长14.6%。当月外币贷款增加450亿美元，同比多增361亿美元。
三、1月份人民币存款增加3.57万亿元，外币存款增加500亿美元
1月末，本外币存款余额222.22万亿元，同比增长10.4%。月末人民币存款余额216.14万亿元，同比增长10.4%，增速分别比上月末和上年同期高0.2个和2.1个百分点。
1月份人民币存款增加3.57万亿元，同比多增6245亿元。其中，住户存款增加1.48万亿元，非金融企业存款增加9484亿元，财政性存款增加1.17万亿元，非银行业金融机构存款减少1120亿元。
1月末，外币存款余额9392亿美元，同比增长19.9%。当月外币存款增加500亿美元，同比多增245亿美元。
四、1月份银行间人民币市场同业拆借月加权平均利率为1.78%，质押式债券回购月加权平均利率为2.07%
1月份，银行间人民币市场以拆借、现券和回购方式合计成交106.88万亿元，日均成交5.34万亿元，日均成交同比增长8.4%。其中，同业拆借日均成交同比下降17.7%，现券日均成交同比下降5.4%，质押式回购日均成交同比增长16.7%。
1月份同业拆借加权平均利率为1.78%，比上月高0.48个百分点，比上年同期低0.21个百分点；质押式回购加权平均利率为2.07%，比上月高0.71个百分点，比上年同期低0.01个百分点。
五、1月份跨境贸易人民币结算业务发生6021亿元，直接投资人民币结算业务发生3396亿元
1月份，以人民币进行结算的跨境货物贸易、服务贸易及其他经常项目、对外直接投资、外商直接投资分别发生4499亿元、1522亿元、1273亿元、2723亿元。
注1：当期数据为初步数。
注2：自2015年起，人民币、外币和本外币存款含非银行业金融机构存放款项，人民币、外币和本外币贷款含拆放给非银行业金融机构的款项。
注3：报告中的企（事）业单位贷款是指非金融企业及机关团体贷款。
初步统计，1月末社会融资规模存量为289.74万亿元，同比增长13%。其中，对实体经济发放的人民币贷款余额为175.41万亿元，同比增长13.1%；对实体经济发放的外币贷款折合人民币余额为2.2万亿元，同比增长3.2%；委托贷款余额为11.05万亿元，同比下降3.5%；信托贷款余额为6.28万亿元，同比下降16.2%；未贴现的银行承兑汇票余额为4万亿元，同比增长15.1%；企业债券余额为27.83万亿元，同比增长16.3%；政府债券余额为46.29万亿元，同比增长20.3%；非金融企业境内股票余额为8.35万亿元，同比增长12.5%。
从结构看，1月末对实体经济发放的人民币贷款余额占同期社会融资规模存量的60.5%，与上年同期持平；对实体经济发放的外币贷款折合人民币余额占比0.8%，与上年同期持平；委托贷款余额占比3.8%，同比低0.7个百分点；信托贷款余额占比2.2%，同比低0.7个百分点；未贴现的银行承兑汇票余额占比1.4%，与上年同期持平；企业债券余额占比9.6%，同比高0.3个百分点；政府债券余额占比16%，同比高1个百分点；非金融企业境内股票余额占比2.9%，与上年同期持平。
初步统计，2021年1月社会融资规模增量为5.17万亿元，比上年同期多1207亿元。其中，对实体经济发放的人民币贷款增加3.82万亿元，同比多增3258亿元；对实体经济发放的外币贷款折合人民币增加1098亿元，同比多增585亿元；委托贷款增加91亿元，同比多增117亿元；信托贷款减少842亿元，同比多减1274亿元；未贴现的银行承兑汇票增加4902亿元，同比多增3499亿元；企业债券净融资3751亿元，同比少216亿元；政府债券净融资2437亿元，同比少5176亿元；非金融企业境内股票融资991亿元，同比多382亿元。
春节假期在即，央行官网2月9日发布了市场高度关注的1月金融数据。一如此前市场所料，1月的社会融资（下称“社融”）表现强劲，已超出此前市场的预期，存量同比增长13%，增量则同比增加1207亿元。
央行数据显示，截至1月末，广义货币(M2)余额为221.3万亿元，同比增长9.4%，增速环比下降0.7个百分点，同比则提升1个百分点。狭义货币(M1)余额则为62.56万亿元，同比增长14.7%，环比和同比增速分别为6.1个和14.7个百分点。
1月往往是信贷投放的集中月份，市场已预测1月的新增人民币贷款有望创下历史新高。央行发布的数据显示，1月人民币贷款增加3.58万亿元，同比多增2252亿元，基本符合市场预期。
央行公布的数据显示，经初步统计，1月末社融规模存量为289.74万亿元，同比增长13%；1月社融规模增量为5.17万亿元，比上年同期多1207亿元。
此前中金曾预测，2021年地方政府新增债尚未启动发行，政府债净融资量仅为2020年同期的四成。预计新增社融可能降至4.3万亿元，社融同比增速回落至12.8%左右。兴业研究亦预计，1月新增社融规模可能将上升至4.54万亿。
对于1月新增社融超出预期的表现，中国银行研究院资深经济学家周景彤对《财经》记者表示，主要有三个方面的原因：首先，1月是传统上金融机构投放贷款融资的大月；其次，与上年相比，2021年春节在2月，因此1月的工作日多于上年；第三个因素是中国经济复苏形势持续向好，社融需求总体上比较旺盛。
业内人士指出，社会融资成本变化亦可反映经济复苏的态势。一周前，DR001（银行间市场隔夜回购利率）加权利率上行近4bp，报收于3.0411％，创下近六年新高。
在1月人民币贷款增加3.58万亿元中，从分部门来看，住户贷款增加1.27万亿元，其中，短期贷款增加3278亿元，中长期贷款增加9448亿元；企（事）业单位贷款增加2.55万亿元，其中，短期贷款增加5755亿元，中长期贷款增加2.04万亿元，票据融资减少1405亿元；非银行业金融机构贷款减少1992亿元。
远洋资本高级研究员盖新哲对《财经》记者表示，1月社融数据比较强劲，新增贷款很高，可能是1月底市场流动性偏紧的主要原因，央行或许希望对此降温。尤其是居民中长期贷款同比增长26%，反映了楼市销售火热。
盖新哲认为，1月居民的中长期贷款规模暴增超出了预期，但预计未来会导致楼市管控更加严格。上海、深圳已出现了一些调控新思路，效果将会逐步体现。
2月8日晚间，央行发布的《2020年第四季度中国货币政策执行报告》（下称《报告》）提出，要警惕居民杠杆率过快上升的透支风险。
《报告》显示，不宜依赖于消费金融扩大消费。近期各方对我国居民杠杆率上升的问题关注较多。我国居民杠杆率上升主要源自房贷、消费贷和信用卡透支增长，但有一部分实际上是个体工商户经营性贷款，对此要客观甄别、合理评估。同时，也要高度警惕居民杠杆率过快上升的透支效应和潜在风险。
《报告》指出，居民部门债务一般是消费性的，虽然可以满足一时之需，但消费活动本身无法创造足够偿债的收入，主要靠薪资收入偿债，这将透支未来的消费能力，并不具有可持续性。
盖新哲同时指出，企业中长期贷款同比增长23%同样强劲，反映了实体企业旺盛的融资需求，也与当前货币政策求稳的导向相一致，今年实体企业的资本开支及投资可能接力成为经济增长的关键支撑点。
对于下一阶段的货币政策，《报告》指出，稳健的货币政策要灵活精准、合理适度，坚持稳字当头，不急转弯，把握好政策时度效，处理好恢复经济和防范风险的关系，保持好正常货币政策空间的可持续性。报告强调，发挥好再贷款、再贴现和直达实体经济的货币政策工具的“精准滴灌”作用。
本文来源：中国人民银行
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