网易首页 > 财经频道 > 正文

上交所全新的独立债券交易系统就要来了!

0
分享至

上交所全新的独立债券交易系统就要来了!

上交所全新的独立债券交易系统就要来了!

券商中国记者近日获悉,上交所于1月19日召开机构动员会,针对开发新债券交易系统,同步修订债券交易规则,优化债券交易机制等问题,同与会的各证券公司分管债券业务高管及相关业务和技术负责人进行交流。

据悉,上交所新债券交易系统建设可划分为两个阶段:

阶段一是,在2021年相继完成将非交易业务从竞价交易中分离出来,非交易业务迁移到综合业务平台,股债交易系统分离,固收平台功能优化升级等工作。

阶段二是,将所有债券业务迁移到独立的债券交易系统,并进行模块化的运行,探索二级市场业务创新。

据了解,目前上交所新债券交易系统建设已进入市场就绪准备阶段,市场接口于1月正式发布,预计在7月进行全体市场机构全网测试,争取在11月完成业务版本上线。同时,预计新债券交易规则也将在3月公开征求意见,并于4月正式发布。

新债券规则体系将由“债券交易参与人细则”、“做市细则”和“通用式质押回购细则等业务细则”共同组成,是一套独立平行的规则,将改变现行债券规则体系碎片化、与股票规则混杂、年久未更新等问题。

上交所债券托管规模13.2万亿

数据显示,截至2020年底,上交所债券托管规模为13.2万亿元,2020全年债券发行量为6.6万亿元,交易量271万亿元,其中回购成交260万亿元。显示上交所债券市场已成为地方政府、企业直接融资的主要场所,在服务实体经济建设,推动国家战略发展方面发挥着积极作用。

上交所判断,未来债券市场在提高直接融资比重的作用日益突出,市场规模将进一步扩大;公司债券发行全面实行注册制,信用分化,卖方市场会逐步过渡到买方市场;境内外市场要素流动逐步打通,市场运行效率更加受到关注;交易所加大二级市场建设资源投入和市场组织,夯实债券市场基础设施。

在此背景下,上交所计划通过优化债券交易结算安排,更好满足交易需求;大力发展机构投资者;推动产品创新,更好服务市场;优化做市机制,提升现券流动性;加强金融科技应用,提升交易效率等多个方面,推动债券市场进一步发展。

围绕交易打造债券新生态

其中在交易结算方面,上交所计划建立相对独立的债券交易规则体系、交易系统,实现股债分离;并在交易机制方面延长债券交易时间,拓展债券交易方式(匹配成交、报价成交、询价成交、竞买成交、协商成交),增加交易结算灵活性。同时也将研究相对独立的债券风控体系,提升交易结算便利性,降低交易结算成本。

事实上,早在2010年,时任上交所副总经理刘世安就曾表示,基于债券和股票的产品差异,上交所在股票交易系统外,正在建立独立的债券交易系统,并着手研究独立的债券交易结算规则,培养交易所债券的合格投资人以对接银行间市场。

据介绍,国内证券交易所在设计之初,倾向于满足股票交易需求,交易方式较为单一,在交易规则、市场监管方面也有必要加以改善,以体现和满足债券交易的特性和需求。而上交所如今也表示,要打造以债券交易参与人为核心的交易所债券生态圈。

对此,有业内人士表示,即将上线的新债券交易系统是载体,旨在激活市场流动性。随着银行间和交易所之间实现互联互通,交易所逐渐从一级市场向二级市场倾斜。完善交易机制,探索二级市场业务创新,或将成为交易所未来新的利润点。

新债券交易系统蓄势待发

券商中国记者了解到,此次新债券交易系统上线工作主要分为三部分同时推进。

第一部分,是进行债券非交易业务的迁移,也即是指将回售、转股、换股、债券质押式回购出入库,以及债券ETF申赎业务迁移至综合平台。这是新债券交易平台上线的前置条件。

根据目前的时间表,债券非交易业务迁移的全天候测试于1月下旬启动,预计在3月底至4月初完成三轮全网测试,4月完成最终的通关测试。

据介绍,目前中国结算已经就转股、换股、回售、回购出入库业务的迁移完成了内部测试,债券ETF申赎业务迁移的内部测试也将在一季度完成,届时均将与上交所同步上线。

第二部分,是新债券交易系统的上线。据介绍,该系统的市场接口于1月发布,3月进行先锋机构全流程测试。待4月债券非交易业务迁移完成通关测试,且新债券交易规则正式发布后,全体市场机构将在5月至6月进行两轮全天候环境测试,7月参与全网测试。

预计新系统将在9月完成通关测试,实现技术上线,并在11月实现业务版本的上线。

第三部分,则是固定收益平台的优化。其中私募债和ABS行情发布、交易员群组管理、全额成交限制等功能已于2020年12月上线;而业务类型替换非交易代码、RTGS结算结果展示、授信关注名单引入等功能在1月进入全天候测试环境,预计3月上线。

预计在4月和6月,上交所还将针对即将发布的新交易规则,继续对固定收益平台进行两次优化,版本内容包括竞买成交、合并申报的协商成交、投资者自选结算方式、交易时间提前至9点,T+1生效的指定交易通道、通用质押式回购新增协议类交易方式等。

相关推荐
热点推荐

张碧晨搏嫁入豪门?传华晨宇给2.4亿拒婚,疑似新欢宣示主权?

散散娱乐君
2021-02-27 10:57:07

鲁豫问向华强:圈内有请不动的明星吗?向华强说出名字后全场哗然

娱乐小文青
2021-02-25 14:42:53

20多岁的天下霸唱,为何能写出含括天文地理、近代史于一体的书?

巴依老爷讲故事
2021-02-26 10:31:01

增派8倍兵力!30国响应美国“军事号召”,集体进军亚洲地区

铁血观世界
2021-02-24 19:00:51

“你妈妈挣多少钱,别怪我瞧不起你”老师最新回应来了,能原谅吗

情感文化流
2021-02-26 20:16:46

“我今年18,是一个性成瘾患者”

人间故事铺
2021-02-05 21:07:49

法医:跳窗的可能性不大,女孩的死亡越来越接近真相

书椅说娱乐
2021-02-26 14:32:00

痛别!吴孟达因病离世,众多明星发文悼念,周星驰的反应令无数人泪崩

八姐论八卦
2021-02-27 20:52:12

大反转?“错换人生28年”是故意偷婴儿掉包?姚策生父怒斥:胡说八道!

上观新闻
2021-02-27 00:24:33

蔡当局恼羞成怒喷大陆“没善意”,台媒体人批蔡:你就有善意吗?

关东煮不煮
2021-02-27 18:05:23

河南小夫妻到浙江打工,2对夫妻住1间“夫妻房”,“好尴尬”

余年
2021-02-26 22:25:09

自取其辱!中国选秀节目比赛写春联,毛笔字最好的居然是外国人?

军武次位面
2021-02-25 10:31:32

Lady Gaga震怒,敢抢老娘的狗杀老娘的人!姐开50万悬赏你

推她
2021-02-27 12:00:18

作死的节奏:乌克兰宣布对北约飞机开放克里米亚半岛领空

彼得堡的肥天鹅
2021-02-25 14:55:12

红米K40三大缺点,网友极力吐槽,怎料一切来得如此之快

科技续航官
2021-02-27 21:43:17

曾经香港明星年轻时拍戏赚那么多钱,老后生活为什么如此落魄?

冷风娱扒
2021-02-07 18:42:10

资深幼师坦言:第一天上幼儿园“不哭”的娃,通常来自4种家庭

民生热点
2021-02-26 04:43:20

为什么拼多多上商品的价格那么便宜?是假货吗?原来我们被骗了

大杰说网事
2021-02-25 19:48:02

陈松伶,请退出《婆婆和妈妈2》

八圈传播者
2021-02-26 19:16:33

沉迷牛郎狂撒2400万,为还债下海拍片,太魔幻了…

更美扒扒扒
2021-02-26 18:51:38
2021-02-28 00:41:06

财经要闻

头条要闻

美发言人称在钓鱼岛问题上支持日本 3天后改口道歉

头条要闻

美发言人称在钓鱼岛问题上支持日本 3天后改口道歉

体育要闻

诺伊尔出击被断,对手面对空门击中立柱

娱乐要闻

吴孟达去世 昔日照片都是开心大笑

科技要闻

造出16万元特斯拉?马斯克押注"无钴高镍"

汽车要闻

目前最快的硬派越野车 路虎卫士发布V8车型

态度原创

亲子
教育
数码
本地
公开课

亲子要闻

谁还敢当全职太太?

教育要闻

这所高校开“烧饭课”考试方式亮了 网友:不愧是你

数码要闻

苹果更新「平台安全指南」:持续强化个人信息安全

本地新闻

拒绝当舔狗的年轻人,为啥都去舔猫了?

公开课

透支的中国年轻人:几千工资过着上万的生活

×