新能源车不香了？三季报预喜近8成 行业开启新周期

（原标题：利好下冲高回落，新能源车不香了？三季报业绩预喜近8成！机构称行业开启新周期）

财联社（上海，编辑 周辰）10月15日讯，今日早盘新能源汽车板块冲高回落，板块高开1%后，微幅上冲后即震荡走低。截止发稿，板块中只有松原股份、京威股份、方正电机、亿利达、国际机车5只个股仍封住涨停，其余个股大多呈现冲高回落态势，其中九州电气触板后回落超15%，长华股份高开后分时一度被摁至跌停板位置。此外，优德精密、湘油泵、云意电气的回头波也均超过7%。

虽然今日板块冲高回落迹象明显，但新能源汽车板块近期仍颇受市场追捧，除了节后政策利好不断之外，昨夜中概股新能源汽车板块集体大涨也给该板块带来了新的催化。蔚来汽车大涨23.03%，市值达到了357亿美元。此外，理想汽车涨6.95%，小鹏汽车涨11.97%，开心汽车飙涨266.67%。

蔚来汽车日线图

消息面，据蔚来微博宣布，随着NIO OS 2.7.0更新，蔚来NOP领航辅助功能正式推出。蔚来CEO李斌指出，“目前只有我们和Tesla NOA在量产车上提供同类功能。和NOA自动辅助导航驾驶相比，NOP支持的道路范围更广，换道策略更安全，车辆的速度控制更加平稳温和，并且拥有更为多样化和人性化的交互方式。”

根据蔚来的说法，NOP的诞生是世界上唯一能够根据特斯拉之后的导航路径实现自动驾驶的系统。除了自己的硬件支持外，NOP还将使用高精度的地图来实现更好的驾驶辅助。

三季报业绩有望持续超预期

财联社统计发现，在123家特斯拉板块上市公司中，2020年上半年实现净利润同比增长的公司共有56家，占比逾四成。今年三季报业绩预告方面，截至目前，有21家相关上市公司率先披露了2020年三季报业绩预告，得润电子、兴民智通、天赐材料、蓝黛传动、英威腾、海联金汇、常铝股份等16家公司2020年前三季度净利润均有望同比增长，其中更是有12家公司增长幅度超过100%。

对此，成恩资本董事长王璇表示，“今年上半年欧洲地区整体新能源汽车销量呈现翻倍增长，特斯拉中国工厂产品开始供货欧美地区，利好产业链各环节产品国产替代的头部公司，相关公司经营业绩有望进一步提升。”

有市场人士认为，新能源汽车行业在全球政策及经济刺激背景下，具备中长期投资价值，短期主题刺激有利于板块风险偏好提升。特斯拉为控制成本，计划从锂离子转向磷酸铁锂技术路线，重点可关注国内磷酸铁锂材料及电池pack供应头部厂商机会。

恒大研究院任泽平在其最新的研报中指出，国务院常务会议通过《新能源汽车产业发展规划》。此次《规划》将从技术创新、产业生态、融合发展、基础设施、开放合作等方面做了整体部署，为行业中长期健康发展指明了方向、提振了信心。未来随着零部件成本下降、智能网联技术进步、充换电基础设施完善，新能源汽车产品竞争力将持续提升，产业将迎来新一轮成长周期，从“政策驱动”真正迈向“市场驱动”。

国内新能源汽车年内销量有望破百万辆

此前，10月13日，中汽协对外发布9月份中国汽车工业运行指数。数据显示，2020年9月份，我国汽车产销分别完成252.4万辆和256.5万辆，环比分别增长19.1%和17.4%，同比分别增长14.1%和12.8%。截至目前，国内汽车产销已连续6个月实现增长，其中销量已连续5个月增速保持在10%以上。

其中最受市场关注的新能源汽车，中汽协发布的数据表明，9月份国内新能源汽车呈现出产销两旺的态势，纯电动和插电式混合动力汽车产销环比和同比均呈较快增长，且增速明显高于8月份。数据显示，9月份新能源汽车产销均突破13万辆，环比和同比均大幅增长，分别达到13.6万辆和13.8万辆，环比增长28.9%和26.2%，同比增长48.0%和67.7%。

事实上，随着补贴政策和免征购置税政策期限延长、新能源汽车下乡以及拓展农村新兴市场等一系列利好政策的刺激，目前消费者对于新能源汽车的认可度逐步提升。截至今年9月份，国内新能源汽车产销累计分别达到73.8万辆和73.4万辆。“今年我国新能源汽车销量或有望超过100万辆。”中汽协相关发言人对记者如是表示。

中信证券宋韶灵认为，全球新能源汽车产业链已经步入高速成长阶段，当前时点继续建议把握全球电动化供应链优质标的机会，尤其是特斯拉供应链。上市公司中，电解液龙头新宙邦产量第一，市场占有率超过20%，间接进入特斯拉、宝马电动车产业链；三花智控子公司三花汽零是特斯拉一级供应商，为特斯拉供应新能源车热管理系统零部件，同时供货蔚来汽车。

国信证券指出，目前行业有两条相对明确的主线。第一，伴随国内市场特斯拉model3、比亚迪汉、小鹏 P7等热销车型放量以及支持政策预期加强，国内市场呈现产销两旺趋势，部分环节开启涨价模式，产业链三季度业绩预期环比有明显改善，行业龙头受益于集中度提升以及大客户放量趋势。第二，海外供应链的中间环节从落地到放量，各环节海外业务占比较高的龙头将优先受益。2020年新能源汽车与3C数码行业有望迎来较高增长，原材料钴环节将存在较大的价格弹性，新型碳纳米管导电剂也会受益于行业渗透率快速提升。

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