（原标题：景气度提升叠加地缘政治催化，军工板块再度活跃，关注业绩持续改善优质标的）
军工板块21日盘中走势强劲，截至发稿，新余国科、洪都航空涨停，安达维尔、江龙船艇、中航电测、晨曦航空等涨幅超10%，天箭科技、红相股份涨幅超8%。
对于军工板块，东北证券指出，“十四五”将加速军工行业发展：根据2017年十九大目标，国防和军队现代化目标完成时间提前了15年，而十四五规划是目标修订后第一个五年规划，预计军费支出将继续增加，军队建设迎来极大发展。地缘政治紧张，事件驱动效应明显：国家之间摩擦频繁，预计在短期内难以反转，这势必对国防军工板块造成持续刺激。公募基金持仓占比处于历史低位，尚有大量配置空间：截止到2020年二季报，主动型基金重仓股中对国防军工行业的持股市值占比是0.53%，为2014年以来的最低值。在业绩和增长预期的驱动下，后续机构增配的空间还很大国防军工行业的估值偏低：目前国防军工指数的估值位于均值-1倍标准差的水平附近，从全历史来看估值偏低。
国海证券建议关注业绩持续改善优质标的，如航空发动机、主战装备上量、军工信息化等景气度高、确定性强、业绩有望持续兑现的方向，以及具有较强改革预期的相关标的。
1）航空发动机：新装备上量和原有装备升级替换对航空发动机新装和替换需求旺盛，预计未来十年国内军用航空发动机市场规模有望达数百亿美元。建议关注航发动力、航发科技、航发控制、华伍股份、钢研高纳等。
2）主战装备上量：一流军队建设需要大批先进武器装备的支撑，在装备补短板和型号上量的过程中，主战装备龙头及配套企业前景明确。建议关注中直股份、中航飞机、洪都航空、中航沈飞、中航机电等。3）军工信息化：信息化是战力倍增器，建议关注星网宇达、航锦科技、联创光电等；
4）军工材料：一代材料，一代装备，材料在装备发展起到关键作用。建议关注中航高科等。
5）改革预期：建议关注国睿科技、中航机电、中航电子等。
本文来源：证券时报
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